Risco de taxa de juros

Risco de Taxa de Juros

Risco de Liquidez Risco específicos do Acionista

Risco de Mercado

Risco de Evento

Risco de Câmbio

Risco de Poder Aquisitivo Risco da Empresa e do Acionista

Risco Tributário

Cada risco precisa ser avaliado com precisão antes de qualquer tomada de decisão.

Retorno: o retorno pode ser definido como ganho ou perda total de um investimento o em determinados períodos. Os retornos variam ao longo do tempo entre cada tipo de investimento.

3.1 Análise de Investimento

Quando uma organização faz investimentos, ela recorre á saída de caixa ou capital de terceiros, na expectativa de ganhos futuros e sucesso no mercado em que atua. Porém antes de qualquer decisão é feita a análise de cada proposta de acordo com o retorno esperado ou riscos que poderão surgir.

Assim que se avalia a necessidade de cada projeto ecompanhamento dos índices econômicos do país, principalmente quando se fala em juros e suas respectivas taxas que estão presentes nas decisões de cada investimento como, por exemplo, Taxa Selic (Sistema Especial de Liquidação e Custódia) e a Inflação.

- Realizar os cálculos dos juros reais utilizando os juros nominais (Selic) e inflação:

I = juro nominal (Selic) (9,00%)

R = juro real (?)

J = inflação (4,5%) meta correspondente ao ano de 2013

(1 + i) = (1 + r) x (1 + j)

(1 + r) = (1,090) / (1,045)

(1 + r) = 1,0431

R = 1,0431 – 1

R = 0,0431 x 100

R = 4,31%

Juros Reais de 4,31%

3.1.1 Análise entre Projetos de Investimentos

O comitê de investimentos de capital da Cia Flowers, está avaliando dois projetos, cada projeto exige um investimento inicial de R$ 50.000,00 e um fluxo de caixa correspondente a cada projeto. A taxa atrativa do projeto é de 9%. Sabendo que a meta da inflação é de 4,5%. Pede-se, qual projeto deverá ser aceito e que corresponde menor risco?

Taxa Real: 9% / 100 = 0,09

Inflação: 4,5% / 100 = 0,045

Taxa Nominal (i): 14%

Calculo Juros Reais e Nominais

(1+i) = (1+R) . (1+J)

(1+i) = (1+0,09) . (1+0,045)

(1+i) = (1,09) . (1,045)

(1+i) = 1,1391

i = 1,1391 – 1

i = 0,14 . 100

i = 14%

PROJETO A

Fluxo de Caixa

Ano 0 50.000

Ano