A Inflação

Passo 1

 A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) fecharia 2014 em 6,1%, na hipótese de o Banco Central (BC) não promover nova elevação da taxa básica de juros na semana que vem, quando voltará a se reunir para calibrar a Selic. As projeções para o chamado cenário de referência, que pressupõe Selic constante em 10,75% ao ano e dólar a R$ 2,35, foram divulgadas nesta quinta-feira pela autoridade monetária no Relatório Trimestral de Inflação de março. Haveria, portanto, aumento em relação a 2013, quando o índice subiu 5,91%. Medida em 12 meses acumulados, sem novo aumento de juros, a inflação do IPCA não cairia para 4,5%, centro do intervalo da meta definida pelo governo, nem até fim do primeiro trimestre de 2016, horizonte final das projeções e momento em que estaria na casa de 5,4% ao ano. No relatório de dezembro de 2013, o BC previa que, num cenário de juros e câmbio estáveis, ambos em outro patamar na ocasião, a inflação do IPCA seria de 5,6% em 2014 e de 5,4% em 2015.A projeções pioraram apesar do aperto da política monetária desde dezembro passado, quando cenário de referência levava em conta uma Selic de 10% ao ano. Depois disso, o BC já promoveu duas altas na taxa básica de juro, em janeiro e fevereiro, uma de 0,5 ponto e outra de 0,25 ponto percentual, elevando a Selic a 10,75% ao ano. A taxa de câmbio considerada não mudou, pois já era de R$ 2,35. No cenário de mercado, as projeções são de um aumento de 6,2% no IPCA em 2014 e de 5,5% no próximo calendário. No documento de dezembro, essas cifras eram 5,6% e 5,3%, respectivamente. Para o primeiro trimestre de 2016, a expectativa é de inflação de 5,2%. Considerando o cenário de referência, o BC calcula em 38% o risco de a inflação do IPCA ultrapassar 6,5% em 2014, teto do intervalo de tolerância fixado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Para 2015, o risco de estouro é de 27%. No cenário de mercado, o risco de o teto da meta ser ultrapassado é de 40% em 2014 e de 29% em 2015. No entanto, considerando a experiência brasileira, o Copom menciona que, se infere que a resposta da economia ao atual ciclo de ajuste da taxa Selic, combinada às perspectivas para os próximos trimestres, segue em linha com o que se poderia antecipar. Colocando de outra forma, o BC explica que as informações disponíveis sugerem que os impulsos monetários têm se propagado normalmente por intermédio dos principais canais de transmissão e que, assim, continuarão nos próximos trimestres.

Passo 2

Auxiliado pela leitura do Capítulo 1 do livro texto, preparar um quadro (exemplo abaixo

comparando as principais modalidades de aplicação financeira, considerando risco, prazo,

rentabilidade e liquidez. Aproveitar para indicar, em sua opinião, qual a melhor aplicação

financeira.

TIPOS DE INVESTIMENTO

LCI – Letra de Crédito Imobiliário

CDB- Certificado de Depósito Bancário

RISCOS

LCI Assim como em qualquer outro investimento na LCI também existe o risco de mercado, que pode ser ocasionado principalmente por flutuações repentinas nos índices de preços , câmbios, taxas de juros, que podem ocorrer devido a variações no cenário macroeconômico.

CDB Os investimentos em renda fixa, como os CDB-Pré, também sofrem com a variação de preços. Pode acontecer também do banco que você “emprestou” seu dinheiro vir a quebrar, falir, em outras palavras, você está emprestando dinheiro ao banco. O banco promete que vai pagar o valor de volta, com juros e ele não vai ter condições de cumprir isso.

PRAZO

LCI Outro fato que você deve cuidar para investir na LCI é que ela possui um prazo mínimo para resgate, ao menos na LCI da Caixa, que é de 60 dias. Logo, ela não seria a aplicação mais interessante para um prazo inferior a 60 dias, pois você terá problemas de liquidez (transformar a LCI em dinheiro).

CDB Os CDBs prefixados são títulos que não têm prazo mínimo, não podendo ter o seu vencimento em sábados, domingos, ou feriados. A rentabilidade destes títulos é determinada na hora da aplicação, e portanto, você saberá previamente o quanto irá receber no vencimento. Nos momentos de crise, com tendência à queda das taxas de juros.

RENTABILIDADE

LCI As LCIs podem ser Pré-fixadas, ou seja, tem sua rentabilidade fixa e combinada no momento da aplicação, ex: 12% a.a. Por Exemplo : Se um investimento paga 95% do CDI ele paga 0,95 X 12,60 = 11,97 % ao ano. E essa rentabilidade é líquida, já que as LCI são isentas de imposto de renda sobre seus rendimentos! Ou seja a rentabilidade final é exatamente esta!

CDB Estamos acostumados com o número que ancora o nosso raciocínio, divulgado na mídia: 8,5% ao ano. Aplicando 100 mil reais, isso resulta em 8.500 reais no primeiro ano. Pegando a título de exemplo o CDB do Banco do Brasil, nos últimos 12 meses ele rendeu em média 8,27%. A rentabilidade das aplicações em CDB vai depender de sua negociação com a instituição financeira. Essa rentabilidade será acordada em um “percentual sobre CDI”, ou seja, quando você for ao seu banco e solicitar um CDB, o seu gerente vai lhe oferecer um CDB que vai pagar um percentual do CDI, como por exemplo 92% do CDI. O CDI é o “primo-irmão da SELIC” e flutua em torno desta taxa, hoje (02/04/2015 19:42:12) o CDI é de: 12,60 % a.a.