ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL ATIVO

CENTRO UNIVERSITÁRIO DE BRUSQUE – UNIFEBE

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Sumário

1 INTRODUÇÃO        

2.1 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL ATIVO        

2.2 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL PASSIVO        

2.3 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL DRE        

2.4 COMENTÁRIO        

3 ÍNDICES DE LIQUIDEZ        

3.1 COMENTÁRIO        

4 ROTAÇÃO        

4.1 COMENTÁRIO        

5 RENTABILIDADE        

5.1 COMENTÁRIO        

6 PRAZO MÉDIO        

6.1 COMENTÁRIO        

7 CICLO FINANCEIRO        

7.1 COMENTÁRIO        

8 NECESSIDADES DE CAPITAL DE GIRO        

8.1 COMENTÁRIO        

9 QUADRO CLÍNICO        

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1 INTRODUÇÃO

Este trabalho acadêmico traz um estudo sobre a Empresa PORTOBELLO. Uma Empresa de capital aberto integrante do Novo Mercado da Bovespa, a Portobello é hoje uma das maiores empresas de revestimentos cerâmicos da América Latina. Mantendo uma média de crescimento anual de 20% nos últimos cinco anos, a Portobello ultrapassou em 2013 a marca de R$ 1 bilhão de receita bruta.

Sua produção, próxima de 30 milhões de metros quadrados, atende países dos cinco continentes e também o mercado interno, por meio de revendas multimarcas, da Portobello Shop e do canal de vendas para a engenharia. O sucesso é consequência da resposta à demanda crescente por produtos mais inovadores, com design e soluções tecnológicas diferenciadas.

A Companhia possui mais de dois mil e seiscentos funcionários, responsáveis pelo design e inovação de itens que lançam tendências na arquitetura e decoração no Brasil. Sediada em Tijucas, Santa Catarina, a empresa relata seus avanços em responsabilidade socioambiental desde 1997.

        Para realizarmos essa pesquisa nos baseamos em pesquisas, informações no site da Bovespa e da empresa.

2 DESENVOLVIMENTO

Apresentaremos agora as análises verticais e horizontais dos demonstrativos financeiros da empresa Portobello.

2.1 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL ATIVO

	31/12/2012	A.V.	31/12/2013	A.V.	A.H.
Ativo Total	735.162	100	953.107	100	29,65
Ativo Circulante	363.766	49,48	427.954	44,90	17,65
Caixa /Equivalentes de Caixa	56.576	7,70	55.389	5,81	-2,10
Contas a Receber	137.626	18,72	158.522	16,63	15,18
Clientes	137.626	18,72	158.522	16,63	15,18
Estoques	119.932	16,31	177.666	18,64	48,14
Tributos a Recuperar	1.450	0,20	17.281	1,81	1.091,79
Tributos Correntes a Recuperar	1.450	0,20	17.281	1,81	1.091,79
Imposto de Renda/ Contribuição Social a Recuperar	0	0	10.522	1,10
Demais Tributos Correntes a Recuperar	1.450	0,20	6.759	0,71	366,14
Despesas Antecipadas	354	0,05	0	0
Outros Ativos Circulantes	47.828	6,51	19.096	2,00	-60,07
Outros	47.828	6,51	19.096	2,00	-60,07
Dividendos a Receber	2.073	0,28	2.934	0,31	41,53
Créditos com Controlada	41.839	5,69	0	0
Adiantamento com Fornecedores	2.156	0,29	11.388	1,19	428,20
Outros	1.760	0,24	4.774	0,50	171,25
Ativo Não Circulante	371.396	50,52	525.153	55,10	41,40
Ativo Realizável a Longo Prazo	169.757	23,09	241.993	25,39	42,55
Créditos com Partes Relacionadas	105.767	14,39	149.871	15,72	41,70
Créditos com Controladas	5.369	0,73	55.331	5,81	930,56
Créditos com Outras Partes Relacionadas	100.398	13,66	94.540	9,92	-5,83
Outros Ativos Não Circulantes	63.990	8,70	92.122	9,67	43,96
Depósitos Judiciais	8.457	1,15	20.721	2,17	145,02
Recebíveis da Eletrobrás	36.819	5,01	43.555	4,57	18,29
Tributos a Recuperar	1.682	0,23	3.884	0,41	130,92
Ativo Tributário	12.872	1,75	13.896	1,46	7,96
Ativo Atuarial	3.641	0,50	9.547	1,00	162,21
Outros	519	0,07	519	0,05	0
Investimentos	678	0,09	678	0,07	0
Participações Societárias	678	0,09	678	0,07	0
Participação em Controladas	480	0,07	480	0,05	0
Outras Participações Societárias	198	0,03	198	0,02	0
Imobilizado	185.841	25,28	264.424	27,85	42,29
Intangível	15.120	2,06	18.058	1,89	19,43

2.2 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL PASSIVO

	31/12/2012	A.V.	31/12/2013	A.V.	A.H.
Passivo Total	735.162	100	953.107	100	29,65
Passivo Circulante	331.645	45,11	347.351	36,44	4,74
Obrigações Sociais e Trabalhistas	17.581	2,39	19.398	2,04	10,34
Fornecedores	120.122	16,34	152.441	15,99	26,91
Obrigações Fiscais	32.062	4,36	24.415	0,03	-23,85
Obrigações Fiscais Federais	32.062	4,36	24.415	2,56	-23,85
Impostos de Renda e Contribuição Social a Pagar	3.488	0,47	0	0
Parcelamento de Obrigações Tributárias	22.029	3,00	17.674	1,85	-19,77
Impostos, Taxas e Contribuições	6.545	0,89	6.741	0,71	2,99
Empréstimos e Financiamentos	75.584	10,28	91.068	9,55	20,49
Empréstimos e Financiamentos	75.584	10,28	91.068	9,55	20,49
Outras Obrigações	38.292	5,21	39.458	4,14	3,05
Outros	38.292	5,21	39.458	4,14	3,05
Adiantamento de Clientes	18.047	2,81	18.047	1,89
Dividendos a Pagar	15.224	1,20	15.224	1,60
Outros	6.187	1,20	6.187	0,65
Provisões	20.571	6,53	20.571	2,16
Outras Provisões	48.004	6,53	20.571	2,16	-57,15
Provisões para Perda em Investimentos	41.496	5,64	0	0
Provisões para Contingências	1.288	0,18	14.600	1,53	1.033,54
Provisões para Participação nos Lucros	5.220	0,71	5.971	0,63	14,39
Passivo Não Circulante	276.398	37,60	413.907	43,43	49,75
Empréstimos e Financiamentos	90.016	12,24	201.100	21,10	123,40
Empréstimos e Financiamentos	90.016	12,24	201.100	21,10	123,40
Outras Obrigações	112.479	15,30	116.667	12,24	3,72
Outros	112.479	15,30	116.667	12,24	3,72
Fornecedores	0	0	15.966	1,68
Dívida com Pessoas Ligadas	0	0	2.544	0,27
Plano de Previdência Privada	2.918	0,40	0	0
Parcelamento de Obrigações Tributárias	109.561	14,90	98.082	10,29	-10,48
Outros	0	0	75	0,01
Tributos Diferidos	16.309	2,22	29.154	3,06	78,76
Impostos de Renda e Contribuição Social Diferidos	16.309	2,22	29.154	3,06	78,76
Provisões	57.594	7,83	66.986	7,03	16,31
Outras Provisões	57.594	7,83	66.986	7,03	16,31
Provisões para Perda de Investimentos	5.834	0,79	55.231	5,79	846,71
Provisões para Contingências	49.584	6,74	5.887	0,62	-88,13
Provisões para Incentivos de Longo Prazo	2.176	0,30	5.868	0,62	169,67
Patrimônio Líquido	127.119	17,29	191.849	20,13	50,92
Capital Social Realizado	40.798	5,55	46.065	4,83	12,91
Reservas de Capital	267	0,04	-2.545	-0,27	-1.053,18
Ações em Tesouraria	0	0	-2.545	-0,27
Reservas de Lucros	50.069	6,81	115.651	12,13	130,98
Reservas de Legal	3.283	0,45	7.808	0,82	137,83
Reservas de Retenção de Lucros	0	0	41.786	4,38
Dividendo Adicional Proposto	0	0	8.597	0,90
Reservas de Lucros a Destinar	46.786	6,36	57.460	6,03	22,81
Lucros/ Prejuízos Acumulados	0	0	0	0
Outros Resultados Abrangentes	35.985	4,89	32.678	3,43	-9,19

2.3 ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL DRE

	01/01/2012 à 31/12/2012	A.V.	01/01/2013 à 31/12/2013	A.V.	A.H.
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	659.489	100	781.638	100	18,52
Custos dos Bens e/ou Serviços Vendidos	456.861	69,27	-531.382	-67,98	-216,31
Resultado Bruto	202.628	30,73	250.256	32,02	23,47
Despesas/Receitas Operacionais	-91.826	-13,92	-119.083	-15,24	29,68
Despesas Com Vendas	-87.264	-13,23	-104.430	-13,36	19,67
Despesas Gerais e Administrativas	-18.331	-2,78	-23.085	-2,95	25,93
Outras Receitas Operacionais	15.024	2,28	10.218	1,31	-31,99
Outras Receitas Operacionais	11.682	1,77	9.097	1,17	-22,13
Outros Ganhos (Perdas), Líquidos	3.342	0,51	1.121	0,14	-66,46
Outras Despesas Operacionais	11.641	-1,77	-15.097	-1,93	-229,69
Outras Despesas Operacionais	11.641	-1,77	-15.097	-1,93	-229,69
Resultado de Equivalência Patrimonial	10.386	1.57	13.311	1,70	28,16
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	110.802	16,80	131.173	16,78	18,39
Resultado Financeiro	-21.431	-3,25	-19.875	-2,54	-7,26
Receitas Financeiras	15.924	2,41	18.680	2,39	17,31
Receitas Financeiras	15.924	2,41	18.680	2,39	17,31
Despesas Financeiras	-37.355	-5,66	-38.555	-4,93	3,21
Despesas Financeiras	-33.720	-5,11	-32.561	-4,17	-3,44
Variação Cambial Líquida	-3.635	-0,55	-5.994	-0,77	64,90
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	89.371	13,55	111.298	14,24	24,53
Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro	-23.707	-3,59	-20.802	2,66	-12,25
Corrente	-23.091	-3,50	-8.855	1,13	-48,26
Diferido	-616	-0,09	-11.947	-1,53	1.839,45
Resultado Líquido das Operações Continuadas	65.664	9,96	90.496	11,58	37,82
Lucro/Prejuízo do Período	65.664	9,96	90.496	11,58	37,82
ON	0,41	0	0,57	0	39,02
ON	0,41	0	0,57	0	39,02

2.4 COMENTÁRIO

Ao analisarmos os resultados da empresa, percebemos que houve crescimento no faturamento com um maior desempenho nas contas do ativo, pois o dinheiro esta mais na “Mao” da empresa, pois ela tinha em 2013 cerca de 60% do seu ativo circulante dividido entre caixa, clientes, estoque.                                         Olhando para as contas do passivo percebemos claramente que as contas do passivo embora aumentaram em valores de 2012 para 2013 a proporção de dividas, empréstimos entre outras contas diminuíram sua porcentagem, demonstrando mais uma vez o bom desenvolvimento nos resultados da empresa.                        Podemos concluir assim que ela esta no caminho certo, mantendo mais dos seus recursos financeiros em sua posse e dando a ela mais condições de se manter no mercado com recursos próprios.

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