Administração Financeira de Longo Prazo
Por: Nayara Neves • 7/9/2021 • Trabalho acadêmico • 313 Palavras (2 Páginas) • 116 Visualizações
UNISINOS
Escola de Gestão e Negócios
Disciplina: Administração Financeira de Longo Prazo
Professores: Jorge Ferreira e Vanessa Pires
Aluna= Nayara Neves
Exercícios sobre Risco de uma Carteira de Ativos
Desenvolva os exercícios descritos a seguir, considerando a fórmula do desvio padrão (risco) dos ativos no contexto de uma carteira:
[pic 1]
Onde,
= desvio padrão da carteira p;[pic 2]
= participação do ativo 1;[pic 3]
= desvio padrão do ativo 1;[pic 4]
= participação do ativo 2;[pic 5]
= desvio padrão do ativo 2;[pic 6]
= correlação entre os retornos do ativo 1 e 2.[pic 7]
- Um determinado investidor deseja alocar 70% dos recursos do seu portfolio em fundo de índice que replica o desempenho do Ibovespa e o restante dos recursos (30%) em um fundo de índice de empresas americanas que replica o desempenho do S&P 500. O risco (desvio padrão) do fundo de índice baseado no S&P 500 é de 15,2% e do fundo baseado no Ibovespa é de 30,8%. Estima-se que a correlação entre os dois ativos seja de 0,109. Assim, calcule o desvio padrão da carteira.
[pic 8]
= 0,223%
2) Calcule o desvio padrão de uma carteira formada pelos dois ativos a seguir:
Desvio padrão (%) | Participação na carteira (%) | Correlação entre o retorno dos ativos | |
Fundo small caps | 36,2 | 80 | 0,12 |
Fundo de crédito privado | 9,7 | 20 |
[pic 9]
[pic 10]
[pic 11]
= 0,29%
3) Considerando que a correlação entre os retornos dos ativos a seguir seja de - 0,11, calcule o desvio padrão de uma carteira que tenha a mesma participação dos dois ativos (50%):
Desvio padrão (%) | Retorno esperado (%) | |
Fundo de dividendos | 14,2 | 12,7 |
Fundo de growth stocks | 27,6 | 18,9 |
[pic 12]
[pic 13]
[pic 14]
[pic 15]
4) Calcule o desvio padrão de uma carteira composta pelo ativo A (40%) e pelo ativo B (60%), considerando uma correlação de 0,75 entre o retorno dos ativos.
Ativo A | Ativo B | |||
Dia | Preço (R$) | Δ% | Preço (R$) | Δ% |
0 | 11,20 | - | 57,50 | - |
1 | 12,00 | 7,14 | 61,20 | 6,43 |
2 | 12,20 | 1,66 | 62,00 | 1,30 |
3 | 11,95 | -2,04 | 61,05 | -1,53 |
4 | 12,08 | 1,08 | 57,50 | -5,81 |
[pic 16]
[pic 17]
[pic 18]
[pic 19]
[pic 20]
[pic 21]
[pic 22]
[pic 23]
[pic 24]
[pic 25]
5) Considere uma carteira composta pelo ativo X (45%) pelo ativo Y (55%). A correlação entre o retorno dos ativos é estimada em 0,51. Calcule o desvio padrão da carteira.
...