Análise das demonstrações financeiras Análise vertical e horizontal
Por: Karen Thomaz • 9/6/2019 • Trabalho acadêmico • 3.440 Palavras (14 Páginas) • 283 Visualizações
Análise das demonstrações financeiras
Análise vertical e horizontal
Companhia Industrial Cataguases
Ativo
A empresa manteve projetos de investimentos para melhoria da competitividade e do nome da marca no mercado, aplicando recursos próprios e recursos compromissados com terceiros (bancos), gerando variação de 94,60% dos intangíveis com relação a 2008.
Houve aumento no valor dos créditos precatórios, representando um aumento de 23,12% em 2010 (em comparação com 2008). Estes créditos referem-se a títulos adquiridos junto a terceiros, pela Companhia, com previsão de resgate em parcelas fixas e determinadas pelo Tesouro Nacional, até o exercício de 2013.
Verifica-se, ainda, aumento de 33,52% no valor dos estoques de 2010, quando comparado ao exercício de 2008, como não houve diminuição no valor da receita bruta de vendas, este valor pode estar associado à aquisição de outra empresa.
Passivo
Em 31 de dezembro de 2010, o passivo circulante foi de R$ 81.816 mil, apresentando
um aumento de 49,35% em relação ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2008, representado por R$ 54.781 mil. Esta variação foi ocasionada, principalmente, pelos seguintes fatores: aumento de fornecedores e outras contas a pagar; aumento dos empréstimos e financiamentos; aumento do saldo a pagar de salários, participações e encargos sociais.
Demonstração do Resultado do Exercício
A receita bruta alcançou R$ 191.610 mil em 2010 (R$ 171.167 mil em 2009), apresentando um acréscimo de aproximadamente 12,0%. Este crescimento deu-se principalmente pelos preços praticados no mercado interno e ao aumento dos volumes vendidos ao exterior.
O custo dos produtos vendidos cresceu 38,75% passando de R$ 107.003 mil em 2008 para R$ 148.463 mil em 2010, principalmente, pela elevação dos gastos gerais de fabricação, do forte aumento da matéria prima - algodão e das vendas de produtos de maior valor agregado.
Houve grande aumento no valor das despesas operacionais entre 2008 e 2009, causando a gritante variação de aumento deste valor de 17.940%.
O resultado líquido foi de R$ 14.657 mil, apresentando uma queda em relação a $15.927 mil do resultado do exercício de 2009 relativa a 7,97%, devido ao evento extraordinário REFIS IV ocorrido no ano anterior.
Karsten S/A
Ativo
Em 31 de dezembro de 2010, o ativo circulante foi de R$ 214.221 mil apresentando um aumento de 5,88% se comparado a 31 de dezembro de 2009. Essa alteração foi decorrente principalmente, do aumento do contas a receber e demais contas a receber em R$ 31.153 mil; do aumento dos estoques em R$ 11.243 mil.
A posição de estoques em 31 de dezembro de 2010 foi de R$ 72.537 mil, contra R$ 61.294 mil em 31 de dezembro de 2009. O aumento verificado em relação a 31 de dezembro 2009, de 15,47%, tem como origem, fundamentalmente, a consolidação dos estoques da Romaria Empreendimentos Ltda. (Trussardi).
Em 31 de dezembro de 2010, o intangível era de R$ 36.159 mil, apresentando um aumento de R$ 34.256 mil, se comparado a 31 de dezembro de 2009 onde era de R$ 1.903 mil, a variação ocorreu devido à compras destinadas principalmente a atualização tecnológica e a melhorias no parque fabril, e pela aquisição da Romaria Empreendimento Ltda, o que explica o aumento relevante de 190,09% no ano de 2009 e 5.221,95% no ano de 2010.
Passivo
Em 31 de dezembro de 2010, o passivo circulante foi de R$ 166.379 mil, apresentando
um aumento de 42,67% em relação ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2009, representado por R$ 116.614 mil. Esta variação foi ocasionada, principalmente, pelos seguintes fatores: aumento de fornecedores e outras contas a pagar; aumento dos empréstimos e financiamentos; aumento do saldo a pagar de salários, participações e encargos sociais.
A Companhia reconheceu como Juros Sobre Capital Próprio em 2010 o montante de R$ 3.572 mil, e como complemento de dividendos o montante de R$ 2.557 mil. O aumento verificado deveu-se, basicamente, aos recursos tomados para suportar a aquisição da Romaria Empreendimento Ltda. (Trussardi). Aquisição essa de caráter absolutamente estratégico para a Companhia. O risco associado é oriundo da possibilidade de o Grupo incorrer em perdas por causa de flutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos e financiamentos captados no mercado.
Os empréstimos sofreram aumento significativo, além da aquisição da Romaria Empreendimento Ltda, também em função da decisão da Companhia de fechar as posições que a mesma mantinha com contratos de derivativos.
Demonstração do Resultado do Exercício
A empresa apurou um Lucro Líquido de R$ 17.162 mil no ano (4,79% da Receita Operacional Líquida Consolidada), contra um resultado positivo de R$ 8.341 mil, (2,68% da Receita Operacional Líquida Consolidada) no mesmo período de 2009.
O resultado financeiro líquido negativo foi de R$ 21.390 mil (-5,98% da Receita Operacional Líquida Consolidada) no ano de 2010, contra um resultado negativo de R$ 17.700 mil (-5,69% da Receita Líquida de Vendas Consolidada) no mesmo período do exercício de 2009.
A variação de 864,57% de 2008 para 2010 referente ao imposto de renda e contribuição social sobre o lucro, se deve ao fato de que em 2008 a empresa teve um resultado negativo, ou seja, prejuízo.
Análise dos indicadores de liquidez e endividamento
Companhia Industrial Cataguases
Companhia Industrial Cataguases | |||||
Indicadores |
| 2008 | 2009 | 2010 | Tendência dos Índices |
Liquidez | Corrente | 2,33 | 2,01 | 1,72 | Piorou |
Geral | 1,99 | 2,15 | 2,11 | Melhor-estável | |
Seca | 1,58 | 1,34 | 1,05 | Piorou | |
Endividamento | Endividamento Geral da Empresa | 50% | 46% | 47% | Melhorou |
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