O que é um índice beta

E é através do índice beta que você poderá separar o nível de risco dos ativos.

Ao longo do artigo veremos tanto explicações teóricas como práticas para a aplicação do índice beta nos investimentos e em sua alocação de ativos.

Continue lendo este artigo para aprender mais sobre:

Como Calcular o Índice Beta

3 tipos de categorias de Beta

Exemplos Reais para Cálculo do Índice Beta

Beta de 5 ações nos últimos 3 anos

Baixar a Planilha Excel com os dados utilizados neste artigo

O que é o Índice Beta?

Começando pelo básico…

O Índice Beta é um indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento de uma carteira que represente o mercado.

É a relação entre a variação do retorno de uma ação (ativo) e o Ibovespa (mercado), por exemplo.

Portanto, o Índice Beta é uma medida do risco que um investidor está exposto ao investir em um ativo em particular em comparação com o mercado como um todo.

Índice Beta: Como é Calculado?

A fórmula do Índice Beta é bem simples:

Beta = Covariância entre o Retorno do Ativo e do Mercado / Variância do Retorno do Mercado

Ou desta maneira:

formula beta O que é Índice Beta?

onde:

βa = Beta

ra = Retorno do Ativo

rp = Retorno do Portfólio (Também pode ser usado como rm = Retorno do Mercado)

No Excel a fórmula utilizada é:

=covar(retornos do mercado;retornos do ativo)/var(retornos do mercado)

Nota: Você deve colocar os retornos diários e não os preços dos ativos para calcular o Beta.

Índice Beta e sua Usabilidade

Basicamente, podemos dividir o Beta em 3 categorias:

Beta Alto : Beta > 1

Beta Neutro : Beta = 1

Beta Baixo : Beta < 1

Veja os exemplos abaixo para entender a relação:

Beta Alto: Beta = 1,5

Beta Alto O que é Índice Beta?

Neste caso o ativo com Beta de 1,5 tem 1,5x mais risco do que o mercado.

Beta Neutro: Beta = 1,0