Analise Financeira De Balanço

ATIVIDADE DE ANÁLISE FINANCEIRA DE BALANÇOS

Na página B14 – Economia – Estado de São Paulo de 29/03/10 encontram-se as demonstrações contábeis da TEC TOY S/A, relativos aos exercícios de 2007 e 2008, 2009 das quais extraímos as seguintes informações em milhares de reais:

Contas 2009 2008 2007

Clientes 3.850 5.200 5.900

Estoques 60.322 31.380 25.200

Fornecedores 1.541 692 420

Vendas Brutas 51.064 38.051 29.810

CPV 27.944 17.239 12.360

Despesas Gerais 15.840 14.100 11.900

Provisão: IR e COFINS = 27%

Admita-se a Despesa com Estoques: 2009 = 1.150 / 2008: 1.250,00 / 2007: 1.460,00

Fórmula de cálculo das Compras: Despesa com Estoque + Estoque Final – Estoque Inicial

Pede-se:

1) Calcule os índices dos prazos e analise a situação financeira da TEC TOY S/A nos três últimos anos em relação aos índices médios de prazos praticados pelos seus concorrentes abaixo:

a) Calcule os índices dos prazos

Prazos 2009 2008 2007

Prazo de Estocagem 66 67 70

Prazo de Pagamento 75 79 77

Prazo de Recebimento 69 76 78

Prazo de Estocagem: Estoque Médio/Despesas com Estoque x 360

2007: 25.200/1.460 x 360 = 6.213,69 dias

2008: 28.290/1.250 x 360 = 8.147,52 dias

2009: 45.851/1.150 x 360 = 14.353,35 dias

Prazo de Pagamento: Fornecedores Médio/Compras x 360

Compras: despesa com estoque + Estoque final – estoque inicial

2007: 1.460 + 25.200 – 0 = 26.660

2008: 1.250 + 31.380 – 25.200 = 7.430

2009: 1.150 + 60.322 – 31.380 = 30.092

Prazo de Pagamento:

2007: 420/26.660 x 360 = 5,67 dias

2008: 556/7.430 x 360 = 26,93 dias

2009: 1.116,50/30.092 x 360 = 13,35 dias

Prazo de Recebimento (ou cobrança) = Valores a Receber Médio/receitas x 360

2007: 5.900/29.810 x 360 = 71,25 dias

2008: 5.550/38.051 x 360 = 52,50 dias

2009: 4.525/51.064 x 360 = 38,95 dias

Prazos 2009 2008 2007

Prazo de Estocagem 14.353,35 8.147,52 6.213,69

Prazo de Pagamento 13,35 26,93 5,67

Prazo de Recebimento 38,95 52,50 71,25

b) Analise a situação financeira da TEC TOY S/A nos três últimos anos em relação aos índices médios de prazos praticados pelos seus concorrentes abaixo:

2007 a 2009 TEC TOY CONCORRENTE

Prazo de Estocagem 9.571,52 67,66

Prazo de Pagamento 15,31 77,00

Prazo de Recebimento 54,23 74,33

OBS: Pela análise da média aritmética, podemos notar que no prazo estocagem a empresa TEC TOY supera a concorrente, demonstrando uma grande capacidade de estoque; no prazo de pagamento a TEC TOY possui um poder de pagamento superior à concorrente, sendo mais ágil no pagamento aos fornecedores, compensado pelo poder de recebimento superior a concorrente, o que nos leva a crer que a TEC TOY é mais confiável que sua concorrente, isto é estoca mais, paga mais rápido e também recebe mais rápido.

2. Consulte a apostila e faça a representação gráfica do Ciclo Operacional e Financeiro da Empresa em relação ao Setor;

Na página B11 do mesmo jornal e caderno, encontram-se os seguintes elementos patrimoniais TEC TOY S/A , com as seguintes informações, em milhares de reais:

Contas 2009 2008 2007

Ativo Circulante 140.264 70.005 55.100

Estoques 60.322 31.380 25.200

Passivo Circulante 99.884 56.983 18.000

Caixa e Bancos 3.114 2.300 1.500

Aplicações Financeiras 17.770 3.084 1.200

Realizável a Longo Prazo 9.596 13.486 16.600

Exigível a Longo Prazo 33.772 31.687 24.300

Total do Ativo 197.224 137.565 98.500

Com base nessas informações pede-se:

a) Determine os coeficientes de Liquidez;

Liquidez Corrente: Ativo circulante/Passivo circulante

2007: 55.100/18000 = 3,06

2008: 70.005/56.983 = 1,22

2009: 140.264/99.884 = 1,40

Liquidez Seca: Ativo circulante – Despesas antecipadas (Estoque) / passivo circulante

2007: 55.100 – 25.200/18.000 = 1,66

2008: 70.005 – 31.380/56.983 = 0,67

2009: 140.264 – 60.322/99.884 = 0,80

Liquidez Imediata: Caixa e equivalentes/Passivo circulante

2007: 1.500 + 1200/18.000 = 0,15

2008: 2.300 + 3.084/56.983 =