Investir em ações da Companhia Agua Doce

ETAPA 2

Taxa Selic = 10,9%

Investimentos em Ações na Companhia Agua Doce.

Periodo Aplicação Taxa nominal (selic) Valor futuro

1 R$ 50.000,00 10,9% R$ 55.450,00

2 R$ 50.000,00 10,9% R$ 61.494,05

3 R$ 50.000,00 10,9% R$ 68.196,90

4 R$ 50.000,00 10,9% R$ 75.630,36

5 R$ 50.000,00 10,9% R$ 83.874,07

6 R$ 50.000,00 10,9% R$ 93.016,34

7 R$ 50.000,00 10,9% R$ 103.155,12

8 R$ 50.000,00 10,9% R$ 114.399,03

9 R$ 50.000,00 10,9% R$ 126.868,53

10 R$ 50.000,00 10,9% R$ 140.697,20

Total R$ 500.000,00 10,9% R$ 922.781,60

Fórmula dos Juros Reais (1+i) = (1+R) x (1+j)

Taxa Selic = 10,9%

IPCA: 6,51%

Resolução:

(1+i) = (1+R) x (1+j)

(1+0,109) = (1+R) x (1+0,065) =

(1,109) = (1+R) x (1, 065) =

(1+R) = 1,109/ 1,065

R= 1,041 + 1

R= 0,041 x 100 = 4,10%

Período Aplicação Taxa de Juros Real Valor futuro

1 R$ 50.000,00 4,10% R$ 52.050,00

2 R$ 50.000,00 4,10% R$ 54.184,05

3 R$ 50.000,00 4,10% R$ 56.405,59

4 R$ 50.000,00 4,10% R$ 58.718,22

5 R$ 50.000,00 4,10% R$ 61.125,67

6 R$ 50.000,00 4,10% R$ 63.631,82

7 R$ 50.000,00 4,10% R$ 66.240,73

8 R$ 50.000,00 4,10% R$ 68.956,60

9 R$ 50.000,00 4,10% R$ 71.783,82

10 R$ 50.000,00 4,10% R$ 74.726,96

Total R$ 500.000,00 R$ 627.823,46

Concluímos que o retorno do Investimento I será maior que o do Investimento II.

Interpretar o balanceamento entre risco e retorno usando os números, no qual os desvio-padrão são: 170 para o Projeto A e 130 para o Projeto B, considerando que o retorno esperado para ambos é de 280. Calcular e avaliar qual dos projetos apresentam menor risco.

Informativos das ações

Dividendos R$ 10,00 / ação

Preço das Ações ano corrente R$ 50/ação

quantidade Invest. R$ 500.000,00

Preço da ação no ano anterior R$ 22,00/Ação

Taxa de Retorno mercado (Rm) 9,5% a.a

Taxa de retorno ibovespa( Rf) 6,5% a.a

Calcular o Risco deste investimento (beta) 3,5%

Retorno esperado usando probabilidades

Condições Economicas Retorno Efetivos(K) Probabilidade (P) R

Recessão 15% 30% 4,5%

Normal 25% 30% 7,5%

Expansão 35% 40% 14,00%

100% 26,00%

Riscos e Retornos de titulos selecionados

Retorno anual média(%) Desvio-padrão CV

Ações Preferenciais 16,5 36,5 221,2%

Ações Ordinarias 12,7 21 165,4%

Titulos Empresarias de Longo Prazo 5,9 8,7 147,5%

Titulos governamentais de Longo Prazo 4,2 8,4 200,0%

Obrigações do tesouro brasileiro 3,9 4,7 120,5%

Riscos e Retornos

Retorno Anual Desvio Padrão CV

Projeto A 280 170 60,71%

Projeto B 280 130 46,43%

Analisando os projetos A e B encontramos o coeficiente de variação de ambos e podemos concluir que mesmo com o retorno anual igual para os dois projetos, o desvio padrão e coeficiente de variação do Projeto B são melhores, pois os valores encontrados são menores, de acordo com o fundamento de que quanto menor for o Coeficiente de Variação, menor será o risco.

Relatório

Verificamos investimentos e utilizamos taxas como Selic e Taxa Real e a partir delas analisamos o mesmo investimento a fim de obter qual seria a forma mais rentável, verificando ao longo do tempo o valor futuro do investimento.

Para não cair nas “ciladas“ do lucro, nós temos dois aliados fundamentais que são o coeficiente de variação e o desvio padrão. Ambos podem mensurar o risco a partir do ponto de vista de que quanto maior forem seus resultados, maior será o risco de determinado projeto / investimento.

Outra análise importante que colocamos em prática foi a CAPM (Capital Assets Pricing Model), ela explica como devem ser relacionado e mensurado o risco e o retorno em uma avaliação de investimentos e apura a taxa de retorno exigida pelo investidor em função do risco que haverá.

Contudo, foi possível utilizar taxas distintas e avaliar o retorno, mensurar o risco e avaliar qual investimento / projeto possui a melhor relação entre Risco e Retorno.

Fazendo a interpretação dos resultados obtidos, foi possível agir como um gestor financeiro diante de uma decisão, fazendo o balanceamento entre risco e retorno e avaliando os retornos futuros.

Referências Bibliográficas

ATPS – Administração Financeira e Orçamentária, Anhanguera Educacional.

Banco Central do Brasil - http://www.bcb.gov.br/pt-br/paginas/default.aspx

Acesso em 10/09/2014

Histórico de Metas para Inflação no Brasil - https://docs.google.com/a/aedu.com/file/d/0BwfaFcxdwWIgaGIwOUJfajVNRTg/edit?pli=1 – Acesso em 10/09/2014