As Finanças

UNIVERSIDADE FEDERAL DO ESPÍRITO SANTO

Centro de Ciências Jurídicas e Econômicas

Departamento de Administração

Av. Fernando Ferrari, 514 - Campus Universitário - Goiabeiras

Disciplina:

Tópicos Avançados I Finanças – Estudo de Caso 03

Professor(a):

ALEXANDRE WERNERSBACH NEVES

Aluno(a):

Aluno(a):

Aluno(a):

Aluno(a):

Período:

1º Semestre

Turno:

Noturno

Ano:

2018

Data:

Nota:

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Instruções:

1. Leia atentamente as questões antes de respondê-las.

1. As questões devem ser respondidas com CANETA azul ou preta.

1. O Trabalho pode ser realizado a lápis ou impressão; porém nestes casos não terá direito a revisão.
2. O Estudo de Caso é para ser entregue até o início da aula do dia 18 de junho de 2018.
3. Revise seu Estudo de Caso antes de entregá-lo ao Professor.
4. Utilizar ano de 360 dias para cálculo das taxas equivalentes.

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Discutimos diversos temas da administração financeira de curto prazo que são críticos para o sucesso de qualquer empreendimento e frequentemente desprezados por administradores e proprietários inexperientes. Muitas empresas quebram não por falta de vendas, mas por serem incapazes de gerenciar corretamente seu ativo e passivo circulante. Tendo isso em mente, seu grupo deve “por as mãos massa” e estabelecer controles apropriados para melhorar a administração financeira de curto prazo.

Pede-se:

Imagine que seu grupo criou uma empresa fictícia (ou utilize aquela que um de vocês trabalham, desde que seja uma empresa que possua estoque) no início de 2016 e vocês estão trabalhando o planejamento de curto prazo do negócio. A empresa fictícia precisa desenvolver controles adequados para garantir que suas necessidades de curto prazo sejam atendidas e que a empresa extraia o máximo de seus recursos limitados. Para tanto, o grupo deve:

1. Identificação da Empresa

1. Nome da empresa, endereço completo, nomes dos sócios e nome do administrador;

1. Qual o negócio da sua empresa?

1. O que sua empresa vai vender?

1. Como você pensa em vender? Para quem vender? Qual é o preço? Como você pretende fazer a divulgação?

1. Identificação do Mercado

1. Realize uma análise do mercado e informe: Quem é o seu público-alvo? Esse público-alvo realmente precisa do seu produto? Porque? Aonde essas pessoas ou empresas estão localizadas? Como você atrairá clientes? Como você distribuirá seus produtos?

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1. Identificação dos Concorrentes

1. Faça uma análise dos seus concorrentes e informe: Quais são? O que eles vendem? Quais as vantagens deles em cima do seu negócio? Quais as vantagens do seu negócio em cima do negócio deles? Quais as possibilidades de expansão dos negócios dos seus concorrentes? Existe algo que eles poderiam fazer para prejudicar seu negócio e ganhar terreno perante à sua empresa?

1. Identificação dos Dados Financeiros

1. Apresente o balanço patrimonial encerrado em 31/12/16 e a demonstração de resultados para o exercício findo em 31/12/16.

1. No gerenciamento do Ciclo de Conversão de Caixa

1. Estabelecer o ciclo operacional da empresa, determinando seu PME e PMR, além do

1. com base no CP e PMP;

1. Com base no volume de vendas anuais da empresa, calcular o desembolso diário de caixa operacional da empresa e o volume de caixa para sustentar o seu CCC;

1. Se a taxa de juros anual for de 10%, calcular o custo financeiro anual de financiamento do CCC;

1. A Price Waterhouse informa que será necessária uma redução simultânea de 10% no PME, 5% no PMR e um aumento de 5% no PMP para melhorar a performance do

1. Calcule o volume de custo financeiro que será economizado utilizando as premissas que a Price Waterhouse apresentou;

1. Informe quais serão as medidas que a empresa adotará para realizar as alterações propostas pela Price Waterhouse.

1. No gerenciamento das Necessidades de Financiamento do CCL

1. Discutir e apresentar os investimentos em ativos circulantes e não circulantes para o próximo ano;

1. Classificar os investimentos em necessidades permanentes e sazonais;

1. Calcular o custo financeiro das estratégias agressiva e conservadora para o próximo ano;

1. Com base nos conceitos das estratégias agressiva e conservadora, criar uma estratégia de financiamento para sua empresa e calcular o custo financeiro total para o próximo ano.

1. Explicar porque seu grupo optou pela estratégia escolhida;

1. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês;

1. O custo de oportunidade dos recursos de longo prazo é de 0,948879300% ao mês.

1. No gerenciamento das Necessidades de Caixa/Bancos e Aplicações Financeiras

1. Utilizar o modelo de Baumol para determinar o tamanho da transação ótima para transferências de títulos negociáveis para o caixa;

1. Calcular o SMC, NC e o Custo Financeiro Anual Total de manter saldos de caixa/bancos;

1. Qual seria o custo financeiro anual total, se a empresa mantivesse um saldo médio de caixa de 50% do tamanho da transação ótima para transferências de títulos negociáveis para o caixa?

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1. Qual seria o custo financeiro anual total, se a empresa mantivesse um saldo médio de caixa igual a ZERO (ela depositaria recursos diariamente para atender às necessidades de caixa)?

1. Com base na Estratégia de gerenciamento das Necessidades de Financiamento do CCL para o próximo ano que você criou, calcule o VEC, SMC, NC e Custo Financeiro Total para a empresa no próximo ano;

1. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês.

1. Na gestão dos Estoques

1. Discuta como o Modelo de Baumol pode ser aplicado à atividade da empresa;

1. Discuta como o Modelo da Curva ABC pode ser aplicado à atividade da empresa;

1. Demonstre a aplicabilidade do Modelo de Baumol para sua empresa;

1. Se houver um prazo de 3 dias para reposição do estoque, calcular em que momento se deve contatar o fornecedor para realização de pedido de compra;

1. Demonstre a aplicabilidade do Modelo da Curva ABC para sua empresa.

1. Na gestão dos Recebíveis

1. Construa e demonstre a política de crédito de sua empresa;

1. Construa e demonstre as premissas para obediência aos 5C´s do Crédito;

1. Informe os valores atuais (não podem ser iguais a zero) para os seguintes itens: preço unitário de venda, custo variável unitário, quantidade vendida, PMR, percentual de devedores duvidosos, percentual de desconto financeiro e percentual de clientes optantes pelo desconto financeiro;

1. O custo de oportunidade dos recursos de curto prazo é de 2,5% ao mês;

1. A empresa pretende, para o próximo ano, flexibilizar suas vendas e propõe alteração dos seguintes dados:

1. Preço de Venda aumentará em 5%;

1. Não haverá alteração do custo variável unitário;

1. O PMR aumentará em 30 dias;

1. Espera-se um aumento das vendas de 25%;

1. O percentual de devedores duvidosos aumentará em 5% sobre o percentual existente atualmente;

1. O percentual de optantes pelo desconto financeiro permanecerá inalterado;

1. O percentual de desconto financeiro aumentará em 2% sobre o percentual existente atualmente.

1. Calcular se a empresa deve flexibilizar as vendas conforme as novas premissas;

1. Haverá viabilidade na flexibilização se a empresa não ofertar desconto financeiro e o aumento de vendas ser de apenas 20%. Demonstrar.

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