Análise de Risco e Crédito

A Cia. Liquidada apresenta o seguinte Quadro de Liquidez nos últimos três anos:

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O seu gerente financeiro argumenta da seguinte forma:

• A Liquidez Imediata caiu porque em épocas de inflação não é interessante ter dinheiro ocioso em Caixa.
• A Liquidez Geral é baixa, pois todo o financiamento obtido em 20X1 foi aplicado no Permanente.
• A Liquidez Seca caiu porque aumentamos consideravelmente nossos estoques de matéria-prima.
• A nossa Liquidez Corrente caiu; porém, a nossa média é de 1,28, que está bem razoável.

Outras informações:

• A empresa está atrasando pagamento aos seus fornecedores na seguinte base: 20X1 = 20 dias, 20X2 = 40 dias, 20X3 = 56 dias.
• O financiamento vencerá no ano seguinte (quatro anos).
• O Estoque de matéria-prima dessa empresa é de fácil aquisição no mercado e normalmente sobe de preço em proporção menor que a inflação.

Diante da análise realizada pelo Analista, responda as seguintes questões:

1. Você concorda com a análise da liquidez imediata feita pelo analista? Que outros pontos poderiam ser ponderados além dos que foram mencionados. Justifique a sua resposta.

2. Quanto ao endividamento da empresa e ausência ou não de dinheiro em caixa (dinheiro ocioso) proposta pelo analista. Você concorda com os pontos destacados? Que outras informações deveriam ser analisadas? Justifique sua resposta.

3. A informação descrita pelo Analista em justificar a permanência de seus produtos em estoque é satisfatória do ponto de vista gerencial? Que outros pontos deveriam ser descritos por essa administração para justificar ou não a posição atual da administração em relação aos seus estoques? Justifique sua resposta.

 

Orientações:

- Escreva a resposta com linguagem acadêmica, observando as regras gramaticais e ortográficas.

- Caso sua resposta esteja baseada em outros autores, não se esqueça de citar as fontes da sua pesquisa, segundo as normas da ABNT.

- Use fonte Arial, 12, espaço entre linhas de 1,5 e alinhamento justificado.

Análise de Risco e de Crédito

1. Em épocas de inflação alta não é interessante ter um índice de liquidez imediata elevado porque isso pode significar uma política mais rígida disponível, pois Caixa e Bancos perdem o poder aquisitivo com a inflação, todavia como foi possível analisar a queda nos índices de Liquidez Imediata se deu em função dos atrasos sucessivos aos fornecedores, o que demonstra dificuldades financeiras.

2. A empresa adquiriu um financiamento em X1 e aplicou em seu ativo permanente, o que reduziu a sua liquidez geral, aumentou o passivo não circulante. O investimento feito no Ativo não circulante não gerou receitas para a empresa e o financiamento de 4 anos vencerá dentro de um ano.
A empresa se endividou, investiu no ativo permanente e não obteve retorno, quando poderia ter investido em seu capital de giro.

3. Não é interessante retirar dinheiro do caixa/banco para investir em estoques de matéria-prima, quando esta é de fácil aquisição no mercado e normalmente sobe de preço em proporção menor que a inflação.

Referências

MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis. Contabilidade Empresarial,7ª Edição. Editora Atlas. 2012