Matriz Ansoff

Selecionar 4 (quatro) empresas (nacionais ou não) que possam exemplicar cada uma das quatro estratégias da Matriz de Ansoff.

Iniciaremos nosso trabalho descrevendo os principais conceitos utilizados na realização dessa atividade de Análise de Investimentos. Em seguida realizaremos o estudo do caso da cervejaria, resolvendo detalhadamente o que se pede, apresentado a analise econômica com a DRE e o Fluxo de caixa, o calculo do VPL e o calculo da TIR. Por fim, descreveremos as observações do grupo acerca do exercício proposto.

2-REFERENCIAL TEÓRICO:

PRINCIPAIS CONCEITOS APLICADOS NA ANÁLISE:

2.1-INVESTIMENTO:

Segundo Rodolfo Leandro de Faria Olivo, investimento é um conceito originário do campo da Economia e que tem grande importância para as organizações. Para ele, significa utilizar recursos disponíveis, no tempo presente, para criar mais recursos no futuro. Ele ainda explica, por exemplo, que cursar uma faculdade e comprar uma casa, são atos aparentemente sem relação, mas podem ser entendidos como investimento, uma vez que, neles renuncia-se a recursos no presente em prol de mais recursos no futuro. De forma simples ele resume que o investimento é qualquer ato ou ação que implique renunciar a recursos no presente na expectativa de ampliar seus recursos no futuro.

2.2-FLUXO DE CAIXA:

É bastante usado para verificar se o projeto tem viabilidade econômica financeira, resumindo, define se o investimento é viável ou não. Ele é projetado para tratar do futuro ao contrario do lucro contábil. O Fluxo de Caixa utiliza sempre o principio de caixa considerando os valores apenas quando pagos ou recebidos. Ele pode ser resumido em entradas e saídas de caixa, em determinadas datas no tempo.

2.3-PERÍODO DE RETORNO:

O Período de Retorno (Payback) tem como pressuposto avaliar o tempo que o projeto demorará a retornar o total do investimento inicial. Quanto mais rápido o retorno, menor o payback melhor o projeto.

2.4-VALOR PRESENTE LIQUIDO (VPL):

O Valor Presente Liquido (VPL) é um método alternativo do payback visando corrigir as principais deficiências apresentadas por este. Para utilizar o VPL, faz-se necessário construir o fluxo de caixa do projeto sendo os seus principais componentes o investimento inicial e adicional, fluxos de caixas positivos ou negativos de retorno e valor residual do investimento, quando houver. Quando o VPL for positivo quer dizer que o projeto foi capaz de recuperar o investimento inicial (payback), além de pagar a TMA sobre esses investimentos e produzir um retorno de valor positivo em reais, adicional ao investimento inicial e pagamento da TMA. E quando o VPL for negativo o projeto não foi capaz de recuperar o investimento inicial.

2.5-TAXA MÍNIMA DE ATRATIVIDADE (TMA):

A Taxa Mínima de Atratividade (TMA) deve representar o retorno mínimo exigido, em porcentagem para, o investidor concordar em realizar o projeto. Essa taxa representa o custo do dinheiro no tempo para esse investidor, ou ainda o custo das oportunidades perdidas. Ao realizar-se um determinado investimento, perde-se a oportunidade de se realizar outro, ou seja, há um custo de oportunidade que seria a perda do retorno do investimento que não foi realizado.

2.6-TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR):

A Taxa Interna de Retorno é um método similar ao VPL, utiliza a mesma lógica de cálculo, contudo apresenta os resultados em porcentagem. Para utilizar a TIR, faz-se necessário construir o fluxo de caixa do projeto e seus principais componentes são o investimento inicial e adicional, fluxos de caixas positivos ou negativos de retorno e valor residual do investimento, quando houver. Após a montagem do fluxo de caixa, calcula-se a TIR.

3-O ESTUDO DO CASO DA CERVEJARIA:

De acordo com o que pedido pelo exercício analisamos o projeto e calculamos primeiramente as receitas que seria a multiplicação do volume estimado de vendas (latas de cerveja) pelo seu preço unitário. Depois, calculamos os custos totais dos cinco anos, que são calculados como o custo unitário total multiplicado pela quantidade a ser vendida (latas produzidas) e em seguida, acrescentamos esses valores na tabela:

Fabrica de Cerveja

Ano 1 2 3 4 5

Latas de Cerveja 700.000 700.000 700.000 800.000 900.000

Preço por Lata (R$) 1,00 1,00 1,00 1,20 1,20

Receita (R$) 700.000 700.000 700.000 960.000 1.080.000

Custos unitários por lata

MP (R$) 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20

MDO (R$) 0,10 0,10 0,10 0,15 0,15

CIF (R$) 0,20 0,20 0,20 0,25 0,25

Total custos unit.(R$) 0,50 0,50 0,50 0,60 0,60

Custos totais 350.000 350.000 350.000 480.000 540.000

(Custo Unit. X Latas Produz.)

Em continuidade a analise, estima-se que as despesas administrativas sejam fixas R$ 100 mil por ano. O investimento em capital físico é de R$ 500 mil, o investimento em capital de giro é de R$ 300 mil, e a depreciação é de 20% ao ano. O valor residual do capital físico é de R$ 100 mil no final do quinto ano. A empresa pagara IR sobre lucro real de 30%, A TMA é de 15% ao ano. Devemos aceitar o projeto pelo método do VLP?

Fabrica de Cerveja

Ano 1 2 3 4 5

Receitas 700.000 700.000 700.000 960.000 1.080.000

(-) Custos -350.000 -350.000 -350.000 -480.000 -540.000

(=) Lucro Bruto 350.000 350.000 350.000 480.000 540.000

(-) Despesas -100.000 -100.000 -100.000 -100.000 -100.000

(-) Depreciação -100.000 -100.000 -100.000 -100.000 -100.000

(=) LAIR 150.000 150.000 150.000 280.000 340.000

(-)