Adm Investimentos

Artigo: Adm Investimentos. Pesquise 860.000+ trabalhos acadêmicos

Por: • 15/3/2014 • 9.715 Palavras (39 Páginas) • 409 Visualizações

Página 1 de 39

INTRODUÇÃO:

O trabalho está dividido em duas etapas, cada qual com suas subdivisões.

Na primeira etapa existem quatro passos, nos quais abordamos o assunto sobre os tipos de investimentos, analisaremos todos eles e iremos ressaltar suas importâncias e curiosidades. “Criaremos” uma empresa e quais serão seus produtos de comercialização.

Nesta etapa também terá um relatório final desses produtos e desta empresa.

A segunda etapa está dividida em três passos, sendo eles a montagem de um fluxo de caixa, a elaboração dos preços dos produtos da empresa criada na primeira etapa, também o faturamento da empresa, custos despesas, entre outros. Por fim um relatório explicando todos os passos anteriores.

Etapa 1 – Passo 01

Tipos de Investimentos

Existem vários tipos de investimentos, porém são somente três mais importantes, são eles:

• Investimentos públicos: em geral, são aqueles onde o governo disponibiliza recursos para o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento básico, pavimentação de ruas, etc. estes não visam lucros, porém visam o retorno social, como: votos para o político ou governo que gerou estas melhorias para a população.

• Investimentos privados: são aqueles que pessoas jurídicas ou físicas de direito privado proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo: fábricas particulares, empresas de prestação de serviço particulares, lojas de varejo, shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos é o maior gerador de empregos e tributos de qualquer país capitalista.

• Investimentos mistos: este investimento é mantido tanto pelo governo e entidades públicas como pessoas jurídicas e físicas de direito privado, portanto visando o bem estar da sociedade e o retorno monetário e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo: Petrobrás, Banco do Brasil, Caixa Econômica, etc.

Principais tipos de investimentos no mercado financeiro

Fundos de Investimentos - é uma comunhão de recursos financeiros, captados de pessoas físicas e/ou jurídicas, com o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aplicação em títulos e valores mobiliários. Isto é, os recursos de todos os investidores de um fundo de investimento são utilizados para comprar bens (títulos e valores mobiliários), que passam a pertencer a todos os investidores do fundo em questão, na proporção de seus investimentos.

Caderneta de Poupança- A caderneta de poupança é um investimento tradicional, conservador e muito popular entre investidores de menor renda.

Quase todos os bancos comerciais possuem esse tipo de investimento e não é preciso ser correntista para investir.

Basta apenas comparecer uma agência bancária portando CPF, documento de identidade e comprovantes de renda e residência.

Certificado de Depósito bancário - são títulos de renda fixa, representativos de depósitos a prazo, utilizados pelos bancos comerciais como mecanismos de captação de recursos.

Estes tipos de investimento envolvem uma promessa de pagamento futuro do valor investido, acrescido da taxa pactuada no momento da transação.

Títulos públicos - O governo federal emite títulos públicos com o objetivo de captar recursos para financiar suas atividades e pagar sua dívida mobiliária (assim chamada porque é contraída pela emissão de títulos mobiliários).

O órgão responsável pela emissão e controle dos títulos, e pela administração da dívida mobiliária federal, é a Secretaria do Tesouro Nacional.

Há uma grande variedade de títulos públicos, cada um com características próprias em termos de prazos (vencimentos) e rentabilidade.

Clubes de Investimentos - é uma comunhão de recursos de pessoas físicas - no máximo 150 participantes, salvo exceções previstas na regulamentação 1 -administrada profissionalmente por instituição credenciada pela CVM.

Debênture - Título emitido por uma sociedade anônima para captar recursos, visando investimento ou financiamento de capital de giro. Este tipo de título garanteao comprador uma renda, ao contrário das ações, cuja renda é variável. O portador de uma debênture (debenturista) é um credor da empresa que a emitiu, ao contrário do acionista, que é um dos proprietários dela. Os investidores que compram as debêntures recebem uma taxa de juros fixa ou variável sobre o valor emprestado, além do pagamento do principal correspondente ao valor unitário da debênture. Normalmente os prazos para pagamento são superiores a um ano.

Etapa 01 - Passo 02- Definir o produto (ou serviço) que a empresa comercializará.

Descrição do investimento pretendido.

Banho e tosa

Serviços oferecidos: Banho, tosa completae tosa higiênica.

O tipo de serviço escolhido pelo grupo foi uma empresa de prestação de serviços de higienização animal, pois seu público são todas as pessoas que possuam animais domésticos, que hoje abrange quase toda população, pessoas físicas, jurídicas, autônomas e todas as classes sociais.

A empresa foi escolhida após pesquisa realizada nos grandes centros, além da pesquisa na internet, assim sendo ficou explícito que hoje o mercado pet esta em alta, cresce a cada dia.

Hoje em dia a busca por empresas que prestam serviços de higienização e embelezamento do animal está em alta.

O mercado pet apresenta um crescimento médio de 17% ao ano desde meados da década de 90, e atualmente movimenta cerca de três bilhões de reais por ano. Estima-se que população de animais de estimação gira em torno de 25 bilhões de cães, 11 milhões de gatos, 04 milhões de pássaros e ainda aproximadamente 500 mil aquários no País. O Brasil possui atualmente a terceira maior população de cães do mundo, perdendo apenas para os Estados Unidos e China.

Analisando estes dados percebe-se que existe um mercado bem expressivo a ser conquistado por este segmento e para isto é necessário que os empreendedores estejam atentos às novas tendências, comercializando produtos de alta qualidade com preços atrativos, buscando a fidelização de clientes. Na cidade de Osasco este segmento é timidamente explorado,pois o comércio local se limita a oferecer apenas rações e medicamentos em supermercados e lojas de produtos agropecuários.

O carinho que muitos donos têm pelos seus animais considerando-os muitas vezes um membro da família, justifica a proliferação de negócios relacionados a eles. Este aumento de pessoas que criam animais de estimação também é vivenciado no município de Osasco, sendo assim o ramo de “Pet Shop” passa a ser uma grande oportunidade de negócio, tendo em vista a inexistência de concorrência direta.

Oferecemos aos nossos clientes as melhores condições de mercado, além de lançarmos promoções para capturarmos novos clientes.

Temos uma equipe treinada e capacitada para atender o público de necessita de um atendimento diferenciado.

Razão Social: Pet Shop Carinhoso Ltda.

Endereço: Rua AntonioAgú, 85 – Centro

Osasco– São Paulo

CEP: 06060-250

Telefone: (11)36835583 – Fax: (11)36835591

CNPJ: 96.583.890/0001-81

Capital Social: R$25.000,00

Etapa 01 - Passo 03

Investimento Inicial R$ 10.907,00

Produtos / despesas Quantidade Preço unitario Valor total

Mesas de tosa 2 R$ 280,00 R$ 560,00

Banheira 1 R$ 520,00 R$ 520,00

Secador 1 R$ 818,00 R$ 818,00

Soprador 1 R$ 550,00 R$ 550,00

Maquina de tosa 2 R$ 627,00 R$ 1.254,00

Laminas de tosa 6 R$ 90,00 R$ 540,00

Tesoura 2 R$ 94,00 R$ 188,00

Cortador de unha 2 R$ 16,80 R$ 33,60

Pente / Rasqueadeira 5 R$ 14,00 R$ 70,00

Shampoo 15 R$ 50,00 R$ 50,00

Condicionador 15 R$ 50,00 R$ 50,00

Algodão 1 R$ 2,50 R$ 2,50

Luva cx 1 R$ 28,00 R$ 28,00

Solução otologica 1 R$ 9,00 R$ 9,00

Perfume 1 R$ 32,00 R$ 32,00

Laços e gravatas 270 R$ 1,20 R$ 324,00

Reforma do local 1 R$ 3.000,00 R$ 3.000,00

Mão de obra 1 R$ 1.500,00 R$ 1.500,00

Marketing 1 R$ 300,00 R$ 300,00

Curso de banho e tosa 1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00

Avental 2 R$ 3.920,00 R$ 7.840,00

Total 308 itens R$ 10.907,00 R$ 18.669,10

Etapa 02 – Passo 01

Fluxo de Caixa Relevante são projetos utilizados para analisar os investimentos das organizações e elas apresentam em geral um formato padrão. E ele é formado por basicamente por três partes:

• Investimento Inicial ou nos períodos iniciais: eles podem ser no formato de bens físicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para suportar o projeto, ele deve ter o sinal negativo no fluxo de caixa.

• Retornos de caixa do Investimento: após alguns períodos o projeto se torna rentável, gerando fluxos de caixa positivo para a empresa.

• Valores Residuais: normalmente são positivos e eventualmente negativos, por exemplo: como a obrigação de reflorestar determinadas áreas após retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado “passivo ambiental”.

Projetos únicos e projetos concorrentes podem ser basicamente de duas modalidades diferentes que definiram a abordagem da analise dependendo do tipo de projeto, são eles:

*Projetos únicos: para quais não há alternativa, sendo nesse sentido“únicos”, portanto a decisão a ser tomada é se o projeto tem viabilidade ou não, ou seja, se será aceito e realizado ou se será descartado.

*Projetos concorrentes: quais há alternativas, de modo que uma alternativa inviabiliza a outra, sendo assim, são “concorrentes”. Analisar a viabilidade de cada projeto concorrente, e pode-se chegar à conclusão de que nenhum deles é viável.

Etapa 02 - Passo 2

a)Estime o preço de venda unitário e a quantidade mensal a ser comercializada.

Produtos Preço unitário Quantidade mensal Preço mensal

Banho R$ 20,00 30 R$ 600,00

Banho e tosa R$ 30,00 50 R$ 1.500,00

Banho e tosa higiênica R$ 25,00 30 R$ 750,00

Pc. de 4 banhos + higiênica R$ 70,00 40 R$ 2.800,00

b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.

Produtos Preço Mensal Preço Anual

Banho R$ 600,00 R$ 7.200,00

Banho e tosa R$ 1.500,00 R$ 18.000,00

Banho e tosa higiênica R$ 750,00 R$ 9.000,00

Pc. de 4 banhos + higiênica R$ 2.800,00 R$ 33.600,00

Total R$ 5.650,00 R$ 67.800,00

c) Estime o faturamento da empresa para os próximos 5 anos projetando um crescimento de 5% a.a. no aumento das vendas,repetindo os valores anuais obtidos no item anterior.

Produtos 1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano

Banho R$ 7.200,00 R$ 7.560,00 R$ 7.938,00 R$ 8.334,90 R$ 8.751,64

Banho e tosa R$18.000,00 R$ 18.900,00 R$ 19.845,00 R$ 20.837,25 R$ 21.879,11

Banho e tosa higiênica R$ 9.000,00 R$ 9.450,00 R$ 9.922,50 R$ 10.418,62 R$ 10.939,55

Pc. de 4 banhos + higiênica R$33.600,00 R$ 35.280,00 R$37.044,00 R$38.896,20 R$40.841,01

Total R$67.800,00 R$71.190,00 R$74.749,50 R$78.486,97 R$82.411,32

D ) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a).

Produtos/ Despesas Quantidade Preço Unitario Custo/Desp. Mensal

Luz 1 R$ 100,00 R$ 100,00

Aluguel 1 R$ 900,00 R$ 900,00

Telefone 1 R$ 80,00 R$ 80,00

Funcionário 1 R$ 800,00 R$ 800,00

Shampoo 15 lt 1 R$ 50,00 R$ 50,00

Condicionador 15 lt 1 R$ 50,00 R$ 50,00

Algodão 1 R$ 2,50 R$ 2,50

Luva cx 1 R$ 28,00 R$ 28,00

Solução otologica 1 R$ 9,00 R$ 9,00

Perfume 1 R$ 32,00 R$ 32,00

Laços e gravatas 270 R$ 1,20 R$ 324,00

Contador 1 R$ 600,00 R$ 600,00

Veterinario Tec. Resp. 1 R$ 700,00 R$ 700,00

Total R$ 3.675,50

Etapa 02 - Passo 3

Elaborar o fluxo de caixa relevante, colocando todas as informações anteriores sob forma de um diagrama de Fluxo de Caixa.

Payback:

O payback atingiu no 1º ano, ou seja, o investimento retornou os recursos utilizados, ou ainda, recuperou-se o capital investido.

Etapa 3 – Passo 1

IPCA

O IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), medido mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), foi criado com o objetivo de oferecer a variação dos preços no comércio para o público final. O IPCA é considerado o índice oficial de inflação do país.

O IPCA é calculado no período de coleta, vai do dia 1º ao dia 30 ou 31, dependendo do mês. A pesquisa é realizada em estabelecimentos comerciais, prestadores de serviços, domicílios (para verificar valores de aluguel) e concessionárias de serviços públicos. Os preços obtidos são os efetivamente cobrados ao consumidor, para pagamento à vista.

São considerados nove grupos de produtos e serviços: alimentação e bebidas; artigos de residência; comunicação; despesas pessoais; educação; habitação; saúde e cuidados pessoais; transportes e vestuário. Eles são subdivididos em outros itens. Ao todo, são consideradas as variações de preços de 465 subitens.

O IPCA é utilizado pelo Banco Central como medidor oficial da inflação do país. O governo usa o IPCA como referência para verificar se a meta estabelecida para a inflação está sendo cumprida.

Comparação dos Resultados do Mês com Mês Anterior (%)

Região IPCA INPC

abril março abril março

Rio de Janeiro 0,59 0,27 0,58 0,60

Porto Alegre 0,32 0,46 0,32 0,60

Belo Horizonte 0,64 0,63 0,67 0,77

Recife 0,90 0,37 0,96 0,47

São Paulo 0,54 0,48 0,53 0,45

Brasília 0,44 0,40 0,46 0,74

Belém 0,64 0,79 0,68 0,77

Fortaleza 0,78 0,61 0,90 0,63

Salvador 0,41 0,51 0,34 0,66

Curitiba 0,63 0,34 0,84 0,63

Goiânia 0,31 0,52 0,30 0,65

Geral 0,55 0,47 0,59 0,60

Variações por Regiões e Grupos - abril de 2013 - IPCA

Grupos Rio de Janeiro Porto Alegre Belo Horizonte Recife São Paulo Brasília

Índice Geral 0,59 0,32 0,64 0,90 0,54 0,44

Alimentação e Bebidas 1,02 -0,01 0,92 1,50 0,85 1,28

Habitação 0,72 0,76 0,79 0,98 0,29 0,16

Artigos de Residência -0,42 0,68 0,31 1,38 0,93 0,54

Vestuário 0,93 1,12 0,81 1,39 0,63 0,21

Transportes 0,22 -0,35 0,06 -0,02 0,07 -0,66

Saúde e Cuidados Pessoais 1,38 1,74 0,91 1,07 1,32 1,14

Despesas Pessoais 0,19 -0,09 1,37 0,57 0,70 1,06

Educação 0,12 0,01 0,00 0,09 0,06 0,06

Comunicação -0,51 -0,19 -0,36 -0,16 -0,48 -0,08

Etapa 03 - Passo 2

Técnicas de investimentos

Existem diversas técnicas de análise de investimentos, das mais simples às mais sofisticadas, mas destacam-se apenas três, as quais são as mais utilizadas e disseminadas:

1) Payback - período de retorno: é a avaliação do tempo que o projeto demorará em retomar o total do investimento inicial. Quanto mais rápido o retorno, menor o payback e melhor o projeto.

Portanto, o payback sempre deve ser mensurado em tempo (dias, semanas, meses, anos) quanto, menor o tempo de retorno, mais interessante será o investimento. Ele é bastante reconhecido popularmente como “o tempo para recupera o investimento”.

2) VPL – Valor Presente Líquido (NPV– Net PresentValue): O VPL é um método alternativo ao do Payback, que visa corrigir os principais erros apresentados por este. Para utilizá-lo é necessário construir um fluxo de caixa do projeto, tendo os principais componentes: Investimento Inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver.

Este método utiliza os princípios da matemática financeira, calculando o valor presente do fluxo de caixa do investimento. O VPL é chamado de líquido, pois considera o fluxo total com as saídas (investimento) e entradas (retornos) descontadas uma taxa de atratividade.

3) TIR – Taxa Interna de Retorno (IRR – Internal Rate ofReturn): este método é bastante similar ao VPL, pois utiliza a mesma lógica de cálculo, todavia, apresenta os resultados em porcentagem e não em valores monetários. Para utilizá-lo é necessário construir o fluxo de caixa do projeto, sendo os seus principais componentes: Investimento inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver.

Após a montagem do fluxo de caixa tanto do método do VPL como da TIR, adota-se uma taxa mínima de atratividade para avaliar se o resultado é compatível com as expectativas do investidor, portanto se o projeto é interessante. Essa taxa denomina-se:

TMA - Taxa Mínima de Atratividade: representa o retorno mínimo exigido, em porcentagem, para o investidor concordar em realizaro projeto. Em geral, essa taxa representa o custo do dinheiro no tempo para esse investidor. Há algumas possibilidades de TMA que são bastante úteis:

1) Taxa de retorno da aplicação financeira: supõe que o custo de oportunidade seja o de deixar os recursos aplicados em investimentos de baixo risco (renda fixa);

2) Taxa de captação de empréstimos: supõe que a empresa não possua o capital para investir, portanto se á obrigada a captar um empréstimo. Considera o custo de oportunidade de forma mais conservador que a taxa de aplicação.

Assim sendo, esses são alguns métodos para se observar e elaborar um fluxo de caixa relevante, portanto o que decide são as necessidades do investidor.

Como decidir entre os métodos?

Aplicando-se qualquer uma destas três regras, pode-se aceitar ou rejeitar um investimento, qualquer que seja. Porém, como escolher o melhor entre eles? Para escolher a melhor opção, deve-se utilizar somente o VPL. Ou seja, o investimento com maior VPL será o escolhido.

Para poder analisar a aceitação ou rejeição do investimento, é possível usar qualquer um dos três métodos, desde que:

1) VPL > VP

O VPL deverá ser superior ao VP para que o investimentoseja interessante. Caso contrário, haverá prejuízo, já que a receita futura será menor do que o gasto inicial.

2) TIR > TMA

A TIR deverá ser maior que a TMA. Caso contrário, será mais interessante investir no mercado financeiro, em CDB, DI ou poupança, por exemplo.

3)Payback descontado < vida útil

O payback descontado não poderá ultrapassar a vida útil do investimento, seja ele uma máquina, equipamento, edifício etc. Evidentemente, se isto ocorrer, não será possível obter o retorno sobre o que foi gasto inicialmente.

Elaborar os cálculos da TIR, VPL e Payback para o fluxo de caixa relevante. Utilizar como TMA o valor do IPCA.

TMA= Índice Geral SP - Taxa IPCA =0,54

Na HP12c:

f fin f clx(para zerar todos os valores)

10.907,00 [CHS] [g][ CFo] (valor negativo)

67.800,00 [g] [CFj] 1[g][nj]

71.190,00 [g] [CFj] 1[g][nj]

74.749,50 [g] [CFj] 1[g][nj]

78.486,97 [g] [CFj] 1[g][nj]

82.411,32 [g] [CFj] 1[g][nj]

0,54 ou 54 [i] (taxa IPCA)

Para exibir o VPL : [f] [NPV]

Resultado: 357.543,68 ou 107.072,25

Para exibir a TIR: [f] [IRR]

Resultado:62,657%

O Projeto é viável, pois, a TIR é maior que a TMA e o VPL é positivo.

Payback

| Projeto | |

Investimento Inicial | -10.907,00 |

Ano | Retorno

1º | 67.800,00

2º | 71.190,00

3º | 74.749,50

4º | 78.486,97

5º | 82.411,32

O payback atingiu já no 1° ano , ou seja, o investimento retornou os recursos utilizado, ou ainda, ¨ recuperou –se o capital investido ¨.

Etapa4

Analise de risco do projeto, recalculando o VPL do projeto incrementando uma nova taxa de 5%:

Na HP12c:

f fin f clx (para zerar todos os valores)

10.907,00 [CHS] [g][ CFo] (valor negativo)

67.800,00 [g] [CFj] 1[g][nj]

71.190,00 [g] [CFj] 1[g][nj]

74.749,50 [g] [CFj] 1[g][nj]

78.486,97 [g] [CFj] 1[g][nj]

82.411,32 [g] [CFj] 1[g][nj]

5 [i] (taxa IPCA)

Para exibir o VPL : [f] [NPV]Resultado: 271.199,89

Foi incrementado 5% na TMA para que o VLP se tornar 271.199,89.

Analisamos que a TMA mantém o projeto viável ate 0,54% com VPL positivo, já com TMA de 5% o VPL permanece positivo, isso significa que o projeto foi capaz de recuperar o investimento inicial.

Conclusão

Na primeira etapa vimos que há diversos tipos de investimentos, mas,basicamente, dividem-se em três grandes categorias: Investimentos Públicos, Investimento Privado e Investimentos Mistos. Para obter recursos a organização necessita investir. Contudo, o mercado oferece uma ampla variedade de investimentos possíveis cabendo ao administrador analisar quais são os melhores investimentos para a organização. O administrador deve analisar os investimentos de forma racional, objetivando escolher as melhores opções. Para tanto, ele faz considerações que influenciam a decisão: a econômica, a financeira e a de ambiente empresarial.

Na segunda etapa aprendemos sobre os formatos dos fluxos de caixa relevantes, ou seja, aqueles que serão projetados e utilizados para analisar os investimentos das organizações, apesar de, a princípio, poderem ter quaisquer valores, dada a lógica dos negócios e empreendimentos, acabam por apresentar, em geral, um formato padrão.

Esse formato é composto, basicamente, por três partes: Investimento inicial ou nos períodos iniciais, Retornos de caixa do investimento e Valores Residuais.

Criamos uma empresa e nela obtemos conclusões que o alto grau de competitividade entre empresas vem se acirrando e levando milhares de empresas a investirem em novas tecnologias e formação continuada de seus profissionais. Tais investimentos têm se tornado o diferencial no âmbito empresarial, já se tornou bastante comum o discurso da turbulência econômica e da instabilidade do mercado financeiro, refletindo nos processos decisórios que estão se tornando cada dia mais duvidosos e incertos, gerando imprevisibilidadediante das ações de todos os indivíduos envolvidos.

Na terceira etapa vimos a respeito Do IPCA(Índice de Preços ao Consumidor Amplo), medido mensalmente pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), foi criado com o objetivo de oferecer a variação dos preços no comércio para o público final. O IPCA é considerado o índice oficial de inflação do país.

Existem diversas técnicas de análise de investimentos, das mais simples às mais sofisticadas, porém, destacam-se três principais, as quais são as mais utilizadas e disseminadas: Período de retorno (Payback); Valor Presente Líquido (VPL); Taxa Interna de Retorno (TIR). O payback, que nada mais é que o tempo necessário para recuperar os recursos investidos em um projeto, é deficiente por que não reconhece as entradas de caixa prevista para ocorrer após a recuperação do investimento e não avalia adequadamente o valor do dinheiro no tempo. Já o VPL relaciona o valor do capital hoje e o valor do capital futuro e a TIR é a taxa exigida de retorno de um projeto.

Na quarta etapa analisamos os níveis de risco do projeto e da aplicação financeira através do calculo da VPL substituindo a TMA.

A conclusão deste trabalho nos proporcionou o aprendizado,assim nos aprofundando melhor na matéria proposta, Análise de Investimento, portanto, agora podemos distinguir um bom investimento de um mau investimento, o que futuramente será muito atrativo, assim nos fazemos sempre optar pelo melhor investimento e não perdendo dinheiro como acontece com pessoas sem nenhuma instrução.