Análise do modelo Dupont
Tese: Análise do modelo Dupont. Pesquise 860.000+ trabalhos acadêmicosPor: jehpinheiro • 2/6/2014 • Tese • 1.758 Palavras (8 Páginas) • 368 Visualizações
ETAPA 3
PASSO 1
Análise do modelo Dupont
O sistema de análise Dupont funciona como uma técnica de busca para localizar as áreas responsáveis pelo desempenho financeiro da empresa.
Este sistema funde a demonstração do resultado e o balanço patrimonial em duas medidas-sínteses da lucratividade: as taxas de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimônio líquido. Inicialmente, o sistema Dupont reúne a margem líquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica a eficiência da empresa na utilização dos seus ativos para geração de vendas. Na fórmula Dupont, o produto desses dois índices resulta na taxa de retorno sobre o ativo total.
O segundo passo no sistema Dupont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo total à taxa de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta última é obtida multiplicando-se a taxa de retorno sobre o ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira, que representa o índice de endividamento geral da empresa.
O sistema Dupont tem sido, há muitos anos, usado pelos administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstrações financeiras e avaliar a situação econômico-financeira da empresa.
Etapa 3 passo 2 – cálculo da rentabilidade pelo método dupont
|Adaptação do Passivo dos anos: |2007 |2008 | |
|Passivo Operacional | | 97.391,00 | 153.290,00 | |
|Passivo Financeiro | | 620.398,00 | 818.669,00 | |
|Patrimônio Líquido | | 623.948,00 | 691.020,00 | |
|Total | | 1.341.737,00 | 1.662.979,00 | |
| | | | | |
|Cálculo do Ativo Líquido do ano: 2007 | | | |
|Ativo líquido = | | | | |
|Ativo líquido = |Ativo Total - |Passivo Operacional | | |
| | 1.341.737,00 | 620.398,00 | 721.339,00 | |
|Cálculo do Ativo Líquido do ano: 2008 | || |
|Ativo líquido = | | | | |
|Ativo líquido = |Ativo Total - |Passivo Operacional | | |
| | 1.662.979,00 | 818.669,00 | 844.310,00 | |
|Adaptação na DRE do ano: 2007 | | | |
|Receita Líquida = | | | | |
|Receita Líquida = |Receita Bruta - |Devoluções - |Abatimentos | |
| | 761.156,00 | - | - | 761.156,00 |
|Adaptação na DRE do ano: 2008 | | | |
|Receita Líquida = | | | | |
|Receita Líquida = |Receita Bruta - |Devoluções - |Abatimentos | |
| | 836.625,00 | - | - | 836.625,00 |
|Cálculos do Giro, Margem e Retorno do ativo referente ao ano: 2007 | |
|Giro = |Vendas Líquidas / |Ativo Líquido | | |
| | 761.156,00 | 721.339,00 | |1,06 |
| | | | | |
|Margem = |Lucro Liq Antes Desp |/ Vendas Líquidas x |100 | |
| | 126.795,00 | 761.156,00 | |16,66 |
| | | | | |
|Retorno do Ativo = |Giro x |Margem | | |
| |1,06 |16,66 |17,58 | |
|Cálculos do Giro, Margem e Retorno do ativo referente ao ano: 2008 | |
|Giro = |Vendas Líquidas / |Ativo Líquido | | |
| | 836.625,00 | 844.310,00 | |0,99 |
| | | | | |
|Margem = |Lucro Liq Antes Desp |/ Vendas Líquidas x |100 | |
| | 111.563,00 |836.625,00 | |13,33 |
| | | | | |
|Retorno do Ativo = |Giro x |Margem | | |
| |0,99 |13,33 |13,21 | |
Etapa 3 passo 3 – termÔmetro de insolvência – pelo modelo stephen kanitz
Kanitz atribui pontos indicadores de controles do Balanço Patrimonial e formulou o Termômetro de Insolvência, depois ter analisado as possíveis falências em empresas, assim como as boas situações financeiras também.
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|A - Rentabilidade do PL |2007 | |2008 |
| | | | | | | |
|Lucro Líquido | x 0,05 | 124.218,00 | 0,0100 | | 112.953,00 |0,0083 |
|Patrimônio Líquido | | 621.573,00 | | | 679.243,00 | |
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|B - Liquidez Geral | | | | | | |
| | | | | | | |
|A C + R L P | x 1,65 | 1.214.006,00 |2,78 | | 1.404.234,00 |2,36 |
|P C + E L P | | 720.164,00 | | | 983.736,00 | |
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|C - Liquidez Seca | | | | | | |
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|A C - Estoques | x 3,55 | 603.796,00 | 6,86 | | 601.532,00 |5,16 |
|Passivo Circulante | | 312.523,00 | | | 414.144,00 | |
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|D - Liquidez Corrente | | || | |
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|Ativo Circulante | x 1,06 | 786.840,00 |2,67 | | 886.876,00 |2,27 |
|Passivo Circulante | | 312.523,00 | | | 414.144,00 | |
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