Contabilidade De Custos

Diagrama estratégico do RSI como extensão qualitativa do modelo DuPont

Eliabe Moraes de Oliveira

Resumo

O estudo do Modelo DuPont, amplamente conhecido tanto em ambiente acadêmico como empresarial, aborda os aspectos quantitativos das interferências patrimoniais e de resultado no Retorno sobre o Investimento (RSI) das empresas. Tal abordagem realiza-se por meio de desdobramentos desse indicador de rentabilidade, inicialmente em lucratividade (Margem de Lucro) e produtividade (Giro do Ativo). Sabemos que as Demonstrações Contábeis têm o papel de fornecer informações aos seus usuários, sendo tanto mais eficientes e eficazes quanto melhores as informações produzidas. O que se aborda, em nossa literatura nacional, tacadamente, é a apresentação do modelo DuPont do ponto de vista quantitativo, deixando a sua análise ambiental/qualitativa posteriormente aos profissionais da administração financeira, economistas, controllers e etc. No presente artigo são estudados alguns conceitos fundamentais sobre sistema-empresa, ambiente externo empresarial, variáveis-chave, modelo DuPont, de forma relacionada com o fenômeno da Contabilidade Estratégica e seu potencial de informações para a tomada de decisão. Aplicaremos nesse artigo um estudo de caso TAM S/A, como proposição de aplicabilidade ao ensino da disciplina Análise das Demonstrações Contábeis nos cursos de Ciências Contábeis, propondo um Diagrama Estratégico como uma extensão do modelo DuPont.

CAPITULO 03 – ANÁLISE PELO MÉTODO DUPONT E TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

METODO DUPONT

O método Dupont é demonstrar a eficiência no uso dos Ativos da empresa.

GIROMARGEM

RA = Vendas líquidas / Ativo Líquido x Lucro / Vendas líquidas

VENDAS LÍQUIDAS

Vendas líquidas = vendas bruta – Devoluções e Cancelamentos

Vendas líquidas = 696.124,00

ATIVO LÍQUIDO

Ativo líquido = Ativo Total – Passivo operacional

Ativo líquido = 1.662.979,00 – 414.144,00

Ativo líquido = 1.248.835,00

LUCRO

Lucro = lucro antes das despesas financeiras

Lucro = 111.563,00

Por tanto a rentabilidade do ativo é

GIRO

696.124,001.248.835,00 = 0,56

MARGEM

111563,00696.124,00X 100=16,03%

RA = 0,56 X 16,03 = 8,97%

O indicador nos mostra que a eficiência do patrimônio total da empresa, que o Ativo Líquido, é de 8,97% .

TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

Pelo método de Stephen Kanitz o termômetro de insolvência se da pela seguinte formula:

FI = A + B+ C – D – E

ONDE:

A = Lucro LíquidoPATRIMONIO LÍQUIDO X 0,05 A = 112953679243 X 0,05=0,0083

B = ATIVO CIRCULANTE+REALIZAVEL A LONGO PRAZOPASSIVO+EXIVEL A LONGO PRAZO X 1,65 B= 16629791190247 X 1,65=2,3053

C = Ativo circulante –estoquePassivo circulante x 3,55 C = 601532414144 x 3,55=5,1563

D = Ativo circulantepassivo circulante x 1,06 D = 886876414144 x 1,06=2,27

E= Exigível totalPatrimonio líquido x 0,33 E = 1190247679243 X 0,33=0,5783

Colocando os devidos valores na formula temos:

FI = A+B+C-D-E

FI = 0,0083 + 2,3053 + 5,1563 – 2,27 – 0,5783

FI = 4,6216

-7 | -6 | -5 | -4 | -3 | -2 | -1 | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |

INSOLVÊNCIA | PENUMBRA | SOLVÊNCIA |

Diante do resultado e formula de insolvência que foi e 4,62 e da régua do modelo de Stephen kanitz, temos que a empresa analisada tem solvência.

DIAGRAMA ESTRATÉGICO QUALITATIVO

Receita

Mercado Interno

Vendas

Mercado Externo Lucro

Vendas

Despesas Gerais Pesq/Desenv.

Administrativa Honorarios de Adm

Tributaria

Lucro Operac. Part. Minoritaria

Lucro Liquido Part. Adm

Investimento

Agio

Controladas

Desagio

Imobilizado Maquinas

Etapa III - Cálculo da Rentabilidade do Ativo pelo Método Dupont

O principal conceito do método Dupont é demonstrar a eficiência do uso do Ativo das empresas. Utilizando o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado da empresa terá os seguintes resultados pelo Método Dupont:

RA = Vendas Liquidas/Ativo Liquido x Lucro/Vendas Liquidas

Venda Liquida = R$ 626.291,00 - R$ 6.428,00 = R$ 619.863,00

Ativo Líquido = R$ 1.334.694,00 – R$ 35.927,00 = R$ 1.298.767,00

Lucro antes das Despesas Financeiras = 125.748,00

Lucro Líquido = 124.219,00

Simplificando:

|Giro = 56.201,10/1.298.767,00 = 0, 043 vezes |