TAXA SELIC

PASSO 3

Administração de Caixa

É um fator indispensável, a falta de realização dessa tarefa é a principal causa dos fracassos no mundo corporativo.

Consiste na elaboração de um fluxo de caixa para controle e previsão de receitas e gastos (Entrada e Saída de Capital). Consiste na previsão de caixa que será elaborada pelo administrador financeiro, contendo: previsões, condições, e prazos de recebimento das vendas (informação obtida com o departamento de vendas); gastos com produção (informação obtida a partir do pessoal de produção e contabilidade de custos); e retenção de gastos e despesas excessivas (uma vez estabelecida deve ser cumprida por todos os departamentos da organização).

O controle de dados é realizado a partir das informações de Movimentação Financeira, Controle de Pessoal, Controle de Máquinas, Veículos e Equipamentos e Controle de Estoques. Após estabelecer os controle e montar o fluxo de caixa é preciso disseminar o que Regime de Caixa (Receita: ocorre no momento do recebimento. Despesa: ocorre no momento do pagamento) do que é Regime de Competência (Receita: quando ocorre o faturamento. Despesa: no ato do consumo). Rotineiramente as análises são feitas com base no Regime de Competência, pois permite uma visão ampla da situação financeira da organização. São os custos dos recursos financeiros, podendo ser próprios ou de terceiros, utilizados no ciclo operacional da organização. A maneira mais correta de estabelecer esses valores é realizando uma rigorosa análise de viabilidade, verificando as possibilidades para o financiamento do ciclo operacional. Sendo a capacidade que a organização possui de disponibilidade de capital (contas do Balanço Patrimonial com maior liquidez). É composta pelo Caixa, Duplicatas a Receber, Estoques e Títulos Negociáveis .

ETAPA 2

3. ANÁLISE COMPARATIVA DE PROJETOS – TAXA NOMINAL E TAXA REAL

FONTE: PRÓPRIA, 2013

FONTE: RECEITA FEDERAL

FONTE: BANCO CENTRAL DO BRASIL

FONTE: PRÓPRIA, 2013

3.1. Investimentos em ações

O Projeto B é o melhor investimento, pois mesmo tendo o mesmo retorno esperado que o projeto A sua taxa de risco é menor. Logo, o projeto B é melhor que o A.

ETAPA 3

4. AVALIAÇÃO DE TÍTULOS E AÇÕES

Conforme Assad Neto, em sua obra, afirma que decisão de investir em ações deve ser precedida de uma análise das expectativas dos rendimentos a serem auferidos ao longo do prazo de permanência em determinada posição acionária e, também, da valorização que venha a ocorrer nesses valores mobiliários.

Acrescenta que a principal tarefa de um investidor centra-se na avaliação do retorno esperadode seu capital aplicado, o qual deverá ser condizente com o risco assumido.

Mediante nossa pesquisa, podemos entender que uma Avaliação de títulos e ações pode ser definida também como análise, feitas de maneira formal.

Na avalição de Títulos, o objetivo é projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros, formulando previsões com relação às variações de seus preços no mercado, onde são adotados dois critérios de análise para investimento em ações:

a) Análise técnica;

b) Análise fundamentalista.

Podemos também apresentar algumas características, técnicas e métodos que podem servir como forma de auxilio, numa análise ou avaliação , vejamos os tópicos apontados:

Critério de analises

Indicadores de análises

Lucro por ação

Indicadores de dividendos

Índices de Preços

PL a preço de mercado

Valor das ações

Modelo básico de descontos

Taxa de Retorno de Investimentos, entre outros.

Este breve resumo estabelece a avaliação ao que se verifica se os administradores estão aumentando a riqueza dos proprietários da empresa, afim de determinar o risco e o retorno ao valor de uma ação. Sendo ação um valor mobiliário representativo de uma parcela (fração) do capital social de uma sociedade, com prazo indeterminado e negociável no mercado.

Ao adquirimos uma ação passamos a fazer parte da sociedade da empresa, incluindo direitos e obrigação dentro do limite de sua participação.

Basicamente a dois tiposde ações:

Ações ordinárias

Ações preferenciais

A representação do capital social da empresa é denominada então de titulo, os principais títulos negociados são títulos mobiliários. Os processos de avaliação podem ser empregados para qualquer ativo - imóveis, fábricas, máquinas e equipamentos, jazidas minerais, fazendas, títulos e ações.

a) Fundamentos da Avaliação

Partindo de um retorno que envolve risco e retorno, o processo utilizado envolve fatores tais como:

Fluxo de Caixa

Períodos de ocorrência desses fluxos

Retorno exigido

Um modelo básico para esta avaliação é o valor presente, no qual representa valores futuros de fluxos de caixa esperados, durante um determinado período de tempo relevante, considerando uma taxa de desconto apropriada.

b) Dividas á Longo Prazo

Instrumentos de dividas ou títulos de dividas, são dividas geralmente de longo prazo, utilizadas para