ANÁLISE DE RISCO EM INVESTIMENTO DE UM EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO: UM ESTUDO UTILIZANDO SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO

CENTRO UNIVERSITÁRIO MOURA LACERDA

RENAN FOGAÇA GRIPE

ANÁLISE DE RISCO EM INVESTIMENTO DE UM EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO: UM ESTUDO UTILIZANDO SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO

RIBEIRÃO PRETO

2017

RENAN FOGAÇA GRIPE

ANÁLISE DE RISCO EM INVESTIMENTO DE UM EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO: UM ESTUDO UTILIZANDO SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO

Monografia apresentada ao Centro Universitário Moura Lacerda para cumprimento das exigências para a obtenção do grau de bacharelado em Engenharia Civil sob a orientação do Prof. Mestre Bruno Tomaselli Fidelis.

RIBEIRÃO PRETO

2017

RENAN FOGAÇA GRIPE

ANÁLISE DE RISCO EM INVESTIMENTO DE UM EMPREENDIMENTO IMOBILIÁRIO: UM ESTUDO UTILIZANDO SIMULAÇÃO DE MONTE CARLO

Monografia apresentada ao Centro Universitário Moura Lacerda para cumprimento das exigências para a obtenção do grau de bacharelado em Engenharia Civil sob a orientação do Prof. Mestre Bruno Tomaselli Fidelis.

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Prof. Me. Bruno Tomaselli Fidelis / Centro Universitário Moura Lacerda (orientador)

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Prof. Me. Edson Rubbi / Centro Universitário Moura Lacerda

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Prof. Me. Danilo Conti Moreira / Centro Universitário Moura Lacerda

RIBEIRÃO PRETO

2017

Dedico este trabalho a Deus pelo dom da vida e aos meus familiares, em especial aos meus pais que, com muito carinho е apoio, não mediram esforços para que eu chegasse até esta etapa da minha vida.

AGRADECIMENTOS

Em primeiro lugar agradeço a Deus por permitir que essa etapa fosse concluída com sucesso e ter me concebido saúde, dedicação e força de vontade para enfrentar todas as dificuldades ao longo do caminho.

A minha família, fonte de inspiração e fortaleza, em especial aos meu pais Adriana e Roberlei, meus tios Andréa, Anderson e Eduardo que muito contribuíram ao longo deste processo de graduação.

A todos meus amigos e colegas de faculdade pelo apoio e parceria que transcendem o ambiente acadêmico.

As empresas CCM Construções Metálicas, Bulgarelli Engenharia e Guzzo Arquitetura e Construção que me ofereceram a oportunidade de estagiar e colocar em prática o conhecimento teórico adquirido no decorrer do curso.

Ao orientador e Professor Me. Bruno Tomaselli Fidelis pelo compartilhamento de conhecimento.

A instituição de ensino Centro Universitário Moura Lacerda, aos professores e colaboradores que apoiaram e ofereceram toda a estrutura necessária para a formação acadêmica.

E a todos que de maneira direta ou indireta contribuíram para a realização desta etapa.

“Dificuldades preparam pessoas comuns para destinos extraordinários”

Clive Staples Lewis

RESUMO

Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo de avaliar a viabilidade econômica de um empreendimento de base imobiliária e estimar os riscos nele envolvidos através da Simulação de Monte Carlo. A simulação lógica pelo Método de Monte Carlo pode auxiliar na previsão e quantificação dos riscos em investimentos imobiliários. Feita a projeção dos ingressos e desembolsos do fluxo de caixa é possível construir um modelo de simulação com milhares de combinações entre as variáveis adotadas que influenciam no resultado final. Na análise de viabilidade foram utilizados o Valor Presente Líquido e a Taxa Interna de Retorno, que são consagrados indicadores da engenharia econômica para avaliar o projeto. O modelo foi desenvolvido a partir de um estudo de caso hipotético com auxílio de uma planilha eletrônica e do software de simulação Crystal Ball, onde foram geradas 200.000 rodagens para analisar o risco e a sensibilidade das variáveis.

Palavras-chave: Simulação de Monte Carlo. Viabilidade Econômica. Empreendimento Imobiliário.

ABSTRACT

This work was developed with the objective of evaluating the economic viability of a real estate base enterprise and estimating the risks involved by the Monte Carlo simulation.

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