Gestão Financeira I

1. Dentre as principais decisões do Gestor Financeiro, temos a decisão de investimento e a decisão de financiamento. Diferencie as decisões de investimento e de financiamento, exemplificando. (2,5 pontos)

A decisão de investimento consiste na alocação de capital em projetos de investimentos, cujos benefícios serão auferidos no futuro, na condição de risco, onde o gestor financeiro deve tomar decisões a partir de plano de negócio que determine o risco calculado, analisando as oportunidades de investimento, quantificando as atividades operacionais, o fluxo de caixa e o impacto nos resultados e no património e, observando o valor de mercado da empresa a partir do novo investimento.

A decisão de financiamento fundamentalmente visa determinar a melhor forma de financiar as operações e os investimentos em ativos de curto, médio e longo prazo da empresa, determinar a estrutura de capital mais adequada, ou seja, qual o percentual de capital próprio e de terceiros que a empresa deve ter e quais os custos do capital.

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Gerenciando suas Finanças Ltda. e responda às questões: (2,5 pontos)

 - Prazo médio de estocagem: 62 dias

 - Prazo médio de recebimento das vendas: 30 dias

 - Prazo médio de pagamento dos fornecedores: 32 dias

 - Desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

 - Suponha um ano de 360 dias.

a. Calcule o ciclo operacional da empresa.

b. Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

c. Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

d. Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa.

A)

CO = PMRE + PMRV

CO = 62 + 30

CO = 92

B)

CC = PMRE + PMRV – PMPF

CC = 62 + 30 – 32

CC = 92 – 32

CC = 60

C)

GC = 360 / CC

GC = 360 / 60

GC = 6

Saldo mínimo de caixa = 6.000.000,00 / 6

Saldo mínimo de caixa = 1.000.000,00

D)

O ciclo de conversão de caixa pode ser reduzido através da diminuição do PMR da IME, ou do aumento do PMP.

3. A empresa Morando Bem Ltda. apresentou a estrutura patrimonial abaixo.

Ativo Circulante Sazonal 50.000,00 Passivo Circulante Sazonal 40.000,00

Ativo Circulante Permanente 150.000,00 Passivo Circulante Permanente 60.000,00

Ativo não Circulante 200.000,00 Passivo não Circulante 100.000,00

Patrimônio Líquido 200.000,00

TOTAL