Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Por: Patricia Azevedo • 23/8/2015 • Trabalho acadêmico • 1.130 Palavras (5 Páginas) • 391 Visualizações
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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP1
Período - 2008/2º
Disciplina: Gestão Financeira
Coordenador da Disciplina: Marcelo Alvaro da Silva Macedo
Aluno (a): ............................................................................................................................
Pólo: ....................................................................................................................................
- Só serão aceitas respostas feitas a caneta esferográfica azul ou preta;
- Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis;
- É permitido o uso de calculadora;
- Cada questão vale 2,0 pontos.
Boa sorte!
1ª Questão:
A Cia. Ruralidades paga suas contas a pagar, em média, 40 dias após a compra. O prazo médio de recebimento de suas vendas é de 120 dias e o tempo médio de duração dos itens em estoque é de 160 dias. Hoje a empresa investe cerca de R$ 720.000,00 em seu ciclo operacional. A empresa está analisando um plano de reestruturação de seu Capital de Giro que estenderia o prazo médio de pagamento em 80 dias. Pede-se:
- Qual o Ciclo Operacional atual?
- Qual o Ciclo de Caixa atual?
- Qual o Ciclo de Caixa proposto?
- Se a empresa estivar obtendo cerca de 20 % a.a. em suas aplicações, que economia anual poderia ser obtida com este plano? Considere um ano com 360 dias.
2ª Questão:
A H & S Ltda usa 160.000 unidades/ano de um determinado item em seu processo produtivo. O custo de pedido deste item é na ordem de R$ 400,00 por pedido e o custo de mantê-lo em estoque é de aproximadamente R$ 2,00/unidade/ano. Com base nestes dados, pede-se (considere 1 no = 360 dias):
- Qual o tamanho de lote econômico para este item?
- Quantos pedidos devem ser feito por ano?
- Qual o intervalo (em dias) entre os pedidos?
- Se a empresa demora 9 dias para receber um pedido após o mesmo ser feito, qual deve ser o nível de estoque no momento do pedido, de modo a não haver falta deste item?
3ª Questão:
A empresa CCRJ está decidindo se deve ou não relaxar seus padrões de crédito. A empresa tem um volume de vendas de 200.000 unidades/ano ao preço de venda unitário de R$ 10,00. As perdas com clientes incobráveis representam cerca de 3 % das vendas, o prazo médio de recebimento das vendas é de 90 dias e o custo variável unitário na ordem de R$ 6,00. A CCRJ espera que o plano de relaxamento dos padrões de crédito faça com que o prazo médio de recebimentos das vendas suba para 120 dias e as perdas com clientes incobráveis para 5 % das vendas. Porém, esta nova política de concessão de crédito pode alavancar as vendas em cerca de 25%. Supondo uma taxa de retorno exigida de 15 % a.a., você recomendaria a adoção do plano de relaxamento dos padrões de crédito? Use seus cálculos para justificar sua decisão e considere 1 ano = 360 dias.
4ª Questão:
A Cia. Serorio está analisando sua situação de crédito com relação a seu principal fornecedor, que oferece a seguinte condição de crédito: 2/15, 45 dias líquidos, final do mês. Pede-se (considere 1 ano = 360 dias):
- Determine o custo aproximado de renúncia ao desconto por pagamento antecipado oferecido pelo fornecedor.
- Supondo que a empresa tenha necessidade de recursos no curto prazo, indique se é melhor renunciar ao desconto ou aproveitá-lo pegando recursos emprestados num banco ao custo de 20 % a.a.
- Qual o impacto em sua resposta do item b se a empresa conseguir esticar o prazo de pagamento junto ao fornecedor (somente o período de pagamento do preço líquido) por mais 15 dias?
5ª Questão:
A CDRJ está preparando uma estimativa de caixa mensal para o trimestre formado pelos meses 03, 04 e 05. As principais informações sobre receita de vendas e custos e despesas estão no quadro abaixo:
Mês | Receita de Vendas | Custos e Despesas |
01 | R$ 300.000,00 | R$ 240.000,00 |
02 | R$ 360.000,00 | R$ 300.000,00 |
03 | R$ 360.000,00 | R$ 300.000,00 |
04 | R$ 400.000,00 | R$ 360.000,00 |
05 | R$ 400.000,00 | R$ 360.000,00 |
A empresa tem uma estimativa que 40 % das vendas são pagas a vista e que das vendas a prazo 60 % são pagas no mês seguinte e 40 % dois meses após a venda. Os custos e despesas são pagos 40 % no próprio mês e 60 % no mês seguinte. Considerando o saldo inicial de caixa estimado para o mês 03 de $ 50.000,00, prepare um orçamento de caixa com detalhamento mensal para o período 03 a 05.
GABARITO
1ª Questão:
Resolução:
Dados básicos: | Atual | Proposto |
Idade média de estoques (IME) | 160 dias | 160 dias |
Período médio de recebimento (PMR) | 120 dias | 120 dias |
Período médio de pagamento (PMP) | 40 dias | 40+80 = 120 dias |
Investimento anual no ciclo operacional = R$720.000,00
01 ano = 360 dias
K=20%
a) Ciclo operacional (CO) = IME + PMR
CO = 160 + 120 = 280 dias
b) CCC = IME + PMC - PMP
CCC = 160 + 120 - 40 = 240 dias
c) CCC = IME + PMC - PMP
CCC = 160 + 120 - 120 = 160 dias
d) Dispêndios diários = 720.000/360 = R$2.000
Economia anual= (120 X 2.000) X 0,20 = R$48.000
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