Estrutura e análise de demonstrações financeiras

Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

INTRODUÇÃO

Nosso objetivo ao apresentarmos esta atividade complementar (ATPS), consistirá na aplicação das técnicas de análise financeiro-econômica para a elaboração de um parecer sobre a saúde patrimonial da empresa analisada – Indústrias Romi S.A. – desta forma cada etapa desenvolvida proporcionará os instrumentos necessários para atingirmos o objetivo proposto.

Na primeira etapa, apresentaremos a necessidade da Análise Vertical e da Análise Horizontal como auxílio na tomada de decisão, bem como interpretaremos as variações ocorridas apuradas nesta elaboração.

Na segunda etapa, demonstraremos a necessidade e a função dos índices econômicos e financeiros para obtermos uma visão transparente da empresa estudada.

Nesta terceira etapa, utilizaremos o método DUPONT e o termômetro de insolvência para a elaboração de projeto de viabilidade econômica para a empresa em foco, bem como prever possível falência ou tendência para a mesma.

Na última etapa, serão utilizados os conceitos básicos da preparação do Fluxo de Caixa e as tendências gerenciais do demonstrativo, na empresa analisada.

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Passo 1 (Equipe)

Ler o capítulo 3 (Análise vertical e análise horizontal), livro AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras. Campinas: Alínea, 2008. PLT 117. Em seguida, reunir-se com sua equipe e discutir sobre os procedimentos de Análise Vertical e Horizontal.

Passo 2 (Equipe)

Efetuar os cálculos para a Análise Vertical e Análise Horizontal dos demonstrativos financeiros indicados no site:

http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relatorios/BP_2008.pdf. Acesso em: 29 set. 2012.

Utilizar para os cálculos o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício, Consolidado⁄Encerrado. Em seguida, transportar para as tabelas abaixo os cálculos das análises:

Análise Vertical DRE TABELA

Análise Vertical BP TABELA

Análise Horizontal DRE TABELA

Análise Horizontal BP TABELA

Passo 3 (Equipe)

Após os cálculos anteriores, analisar, associar e descrever as possíveis causas das variações:

a) Nas vendas

As vendas irão representar um aumento de 10,1% (100-110,1) em 2008, devido o aumento das duplicatas a pagar, que em 2007 representavam pela análise vertical 4,7% passando para 8,7% em 2008 do total do ativo circulante. Representando então pela análise horizontal, um aumento de 32,2% em 2008.

b) Nos custos dos produtos vendidos

O CMV aumentou em 2008, 15,7% (100-115,7) em relação a 2007. Pela análise vertical obteve um aumento de 57% em 2007, para 59,8% em 2008 do total do ativo, devido a diminuição nos honorários e nas despesas tributarias, aumentando então o CMV.

c) Na margem bruta

A margem bruta aumentou 2,8% em 2008 (102,8-100). Devido ao aumento das vendas em 2008 e pela diminuição das despesas com honorários e despesas tributárias.

d) Nas despesas operacionais

As despesas operacionais representaram um aumento de 15,6% (115,6-100) em 2008. Isso se dá devido a diminuição das despesas com honorários e despesas tributárias.

e) Nas contas patrimoniais.

Pela análise horizontal o ativo teve um aumento de 152,6% (252,6-100) em 2008 devido ao aumento de 41,4% em 2007 para 46,7% em 2008 do total do ativo não circulante, por ter aumentado seu imobilizado. O passivo obteve um aumento de 23,9% (123,9-100) em 2008 em razão da diminuição com financiamentos, salários e pelo aumento de sua reserva de lucros.

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Passo 1 (Equipe)

Considerando os demonstrativos financeiros no endereço eletrônico disponibilizados na apresentação do desafio

(http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relatorios/BP_2008.pdf), Acesso em: 29 set. 2012. Calcular os seguintes índices financeiros:

a) Estrutura

b) Liquidez

c) Rentabilidade

d) Dependência Bancária

Passo 2

Interpretar os índices calculados no primeiro passo desta tarefa, utilizando o quadro-resumo dos índices no endereço eletrônico.

Passo 3 (Equipe)

Analisar os índices calculados e opinar sobre esta realidade. Descrever em uma página, seguindo as orientações do item Padronização desta ATPS. Elaborar (a) quadro-resumo dos índices e (b) a opinião descrita, salvar em arquivo único.

Índice Índice Fórmula Interpretação

Capital terceiros 53,53% (Capital terceiros)/(Passivo total)*100

(718.293)/(1.341.737)*100=53,53% Capital terceiros 59.00% (Capital terceiros)/(Passivo total)*100

981.200/1.662.979*100=59,00%

Em 2007 o capital terceiros representou 53,53% do total de recursos investidos na empresa, sendo que 2008, esse percentual aumentou para 59,00%. Uma diferença de 4,57% com relação ao segundo ano, indicando o ativo financiado à empresa. Quanto menor melhor.

Composição do endividamento 43,51% (Passivo Circulante)/(Capital terceiros)*100

(312.523)/(718.293)*100=43.51% Composição do Endividamento 42,21%

(Passivo Circulante)/(Capital terceiros)*100

414.144/981.200*100=42,21%

Houve uma queda de 1,29% do capital terceiros a curto prazo em relação ao ano de 2008. Isto dá maior tempo nas quitações das dividas.

Imobilização do Patrimônio Líquido 20,86 (Ativo Permanente)/(Patrimônio Líquido)*100

(129.666)/(621.573)*100=20,86%

Imobilização