Exercício prova de Análise de Investimentos

Exercício para estudar para a prova de Análise de Investimentos

Explique o que são investimentos.

Investimentos são formas de utilizar recursos disponíveis, no tempo presente, para criar mais recursos no futuro. Tipos de Investimentos: Públicos, Privados e Mistos.

Explique qual a importância dos investimentos para as organizações.

O investimento é importante para as organizações, pois faz com que a economia cresça, aumenta a produção das fábricas e empresas. É medido através do Produto Interno Bruto (PIB).

Compare os CDBs e a caderneta de poupança em relação á rentabilidade e principais características.

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) só pode ser resgatado depois de determinado período. Sendo as taxas pré-fixadas com vencimento á curto prazo, enquanto as taxas pós-fixadas com vencimento á longo prazo.

Compare os títulos públicos e as debêntures em relação á rentabilidade e principais características.

As debêntures são instrumentos de renda fixa e podem ser convertidas em ações, são privados, e sua taxa de juros pós-fixada pode ser Selic ou o CDI, também pode ser mista, com uma taxa pré-fixada mais um índice de inflação. Já os títulos públicos são emitidos pelo governo com o objetivo de financiar a dívida pública, esses títulos podem ser pré ou pós-fixados, exemplo: Selic, IGP M ou IPCA.

Explique as principais características dos fundos de investimento.

Os fundos de investimento são “condomínios” de investidores que se unem para obter melhores condições de negócios. Os fundos podem ser:

Conservadores: investem apenas em renda fixa, como CDBs, debêntures, títulos públicos.

Agressivos: Investem em um misto de renda fixa e variável, como ações, moeda estrangeira, derivativos.

Um investidor comprou ações da Petrobrás ao preço de R$50,00/ação a da Embraer ao preço de R$40,00/ação. Ao finam de um ano, as ações da Petrobrás estavam cotadas a R$45,00/ação e havia distribuído dividendos de R$3,00/ação. As ações da embraer estavam cotadas a R$39,00/ação e havia distribuído dividendos de R$5,00/ação, Qual o retorno de cada investimento?

Retorno = (Preço Final - Preço Inicial + Dividendos) / Preço Inicial x 100

Retorno Petrobrás = (45 – 50 + 3) / 50 x 100 = (0,04) = - 4%

Retorno Embraer = (39 – 40 + 5) / 40 x 100 = 0,10 = + 10%

Como é dividido o mercado financeiro, explique cada um deles?

O mercado financeiro é dividido em:

Mercado Monetário: são operações a C.P.

Mercado de Crédito: são operações a L.P. e fazem parte deste mercado os bancos comerciais e sociedades financeiras.

Mercado de Câmbio: são operações de conversão de moeda de um país pelo outro.

Mercado de Capitais: supri a necessidades de investimentos dos agentes comerciais, através de financiamentos a M.P. para capital de giro e capital fixo. São aplicações financeiras.

O que são projetos únicos e concorrentes?

Projetos únicos não há alternativas ou o projeto é aceito e realizado, ou é descartado.

Projetos Concorrentes há alternativas, o projeto de maior ganho para a empresa é o projeto implantado.

O que é PAYBACK, VPL e TIR?

São técnicas de análise de investimento.

PAYBACK é o tempo que demora a resgatar o valor inicial do investimento. Quanto mais rápido o retorno, menor o Payback e melhor o projeto.

VPL é um método alternativo ao Payback, onde considera o fluxo total com as saídas (investimentos) e entradas (retornos) descontadas a uma taxa de atratividade.

TIR é um método alternativo ao VPL, porém apresenta os resultados em porcentagem e não em valor monetário como o VPL.

O que é TMA ou Custo de Oportunidade?

TMA é a taxa mínima de atratividade, deve representar o retorno mínimo exigido, em porcentagem, representa o custo do dinheiro no tempo.

Falhas do PAYBACK e vantagens do VPL?

Falhas do Payback:

Não considera o valor do dinheiro no tempo;

Não considera os riscos de cada projeto;

Não considera os fluxos de caixa após o período de Payback.

Vantagens do VPL:

Considera o valor do dinheiro no tempo;

Considera diferentes riscos;

Considera todos os fluxos de caixa.

Considere dois projetos concorrentes de quatro anos:

Projeto X: investimento inicial de R$ 300 mil, retorno nos três primeiros anos de R$ 100 mil e, no quarto ano, de R$ 50 mil.

Projeto Y: investimento inicial de R$ 300 mil, retorno nos dois primeiros anos de R$ 120 mil e, nos dois anos seguintes, de R$ 60 mil.

Qual deve ser aceito pelo método da TIR? Os dois projetos são arriscados, e a TMA é de 25% a.a.

Projeto X

[F] [Fin]

300.000 [CHS] [G] [PV]

100.000 [G] [PMT] 3 [G] [FV]

50.000 [G] [PMT] 1 [G] [FV]

[F] [FV]

TIR 7,09% a.a.

Projeto Y

[F] [Fin]

300.000 [CHS] [G] [PV]

120.000 [G] [PMT] 2 [G] [FV]

60.000 [G] [PMT] 2 [G] [FV]

[F] [FV]

TIR 8,99% a.a.

R: Ambos dos projetos devem ser rejeitados, pois o retorno é inferior ao TMA.

Considere dois projetos concorrentes de cinco anos. Em ambos, o investimento inicial é de R$ 400 mil. Qual deve ser escolhido, utilizando-se a TIR? A TMA é de 20% ao ano.