Empréstimo comercial

de concessão de crédito às empresas

Um dos objetivos da análise das demonstrações contábeis é o de reduzir o risco Sabemos que há necessidade de equilíbrio e ponderação no processo de concessão de crédito, sendo fundamental o uso de instrumentos eficazes para avaliação da saúde financeira das empresas. É indispensável, portanto, conhecer seu mercado, sua estratégia e seu comando. Vários aspectos devem ser considerados ao se analisar demonstrações financeiras, tais como:

™ Aspectos Econômico-Financeiros dos Últimos Exercícios; ™ Participação de Capitais de Terceiros;

™ Dependência de Recursos Bancários;

™ Composição das Exigibilidades;

™ Grau de Liquidez a Curto e Longo Prazo;

™ Ciclo Financeiro/Operacional;

™ Evolução das Vendas;

™ Índice de Retorno do Patrimônio Líquido;

™ Necessidade de Capital de Giro;

™ Condições do Ramo de Atividade;

A análise não pára nos itens elencados acima. Após a apuração desses índices, teremos à mão uma gama de informações que poderão ser confirmadas por meio de visitas, informações cadastrais e gerenciais, que aliadas ao seu conhecimento a respeito da empresa, lhe darão condições mais confiáveis para operar com as mesmas.

A Análise Vertical é importante para todas as demonstrações contábeis, principalmente para o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultados do Exercício.

Tem por objetivo fornecer a representatividade em porcentagem de cada conta em relação à Demonstração Contábil a que pertence e, por meio da comparação com padrões do ramo ou com percentuais da própria empresa em anos anteriores, observar se há itens fora das proporções normais.

Observe que os percentuais a Análise Vertical, nos permite ter uma visão interpretativa, que é extremamente difícil nos valores absolutos.

BALANÇO PATRIMONIAL Fórmula

AV= Conta

Total Ativo/Passivo x 100

Exemplo:

O resultado acima mostra que do total de Ativos que a empresa possui, 9% estão investidos em estoques.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO (Conta de lucros e perdas)

Fórmula:

AV = x 100

Conta

Receita Operacional Líquida (Vendas / Faturamento)

Exemplo:

O resultado mostra que o Custo dos Produtos Vendidos é de 35% em relação às Vendas, portanto conclui-se que a Margem Bruta (Lucro Bruto) é de 65%.

Ao se efetuar a análise das Contas de Resultados, deve-se atentar aos seguintes itens: Margem Bruta, Margem Operacional e Margem Líquida, que são termômetros para análise dos demais itens. Assim, por exemplo, se a Margem Operacional de uma empresa for de 28% e a Margem Líquida de 2%, conclui-se que houveram contas (Despesas não operacionais) que afetaram o resultado significativamente.

Fórmulas:

Margem Bruta = x 100

Resultado Bruto Receita Operacional Líquida

Margem Operacional = x 100

Resultado Operacional Receita Operacional Líquida

Margem Líquida = x 100

Resultado Líquido Receita