Estrutura E Análise Das Demonstrações Financeiras

Participação de Capitais de Terceiros:

(385.536+529.075)/( 1.593.854)= 0,57 %

Este índice indica quanto à empresa possui de capital de terceiros em relação ao seu próprio capital. Quanto menor for esse índice, melhor.

Composição do Endividamento:

385.536/(385.536+529.075) x 100=42,15 %

Este índice indica qual o percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais. Quanto menor esse percentual, melhor. É preferível um maior percentual a longo prazo para que a empresa possa dispor de tempo para gerar recursos para pagar estas dívidas.

Imobilização do Patrimônio Líquido:

797.965/1.593.954 x 100= 50,06 %

Este índice mostra qual percentual a empresa aplicou do seu Patrimônio Líquido no Ativo Permanente. Quanto menor o percentual, melhor. O ideal é a empresa dispor de Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo Permanente, e ainda sobrar capital circulante próprio para que possa comprar e vender, sem precisar recorrer a bancos ou instituições financeiras.

Imobilização dos Recursos não Correntes:

797.965/(679.243+529.075) x 100=66,04 %

Este índice indica que percentuais de recursos não correntes a empresa aplicou no ativo permanente. Quanto menor o percentual, melhor. Os elementos do Ativo Permanente tem vida útil que podem ser de 2, 5, ou 10 anos. Assim não é necessário financiar todo o imobilizado com recursos próprios, sendo perfeitamente possível utilizar recursos de longo prazo.

Liquidez Geral:

795.889/797.965=1

É a capacidade da empresa em honrar suas exigibilidades contando com seus recursos realizáveis a curto e longo prazo. Quando este índice for inferior a 1 demonstra a insuficiência de recursos do Patrimônio Líquido, e inexistência de capital circulante próprio, criando dependência de geração de resultado para o pagamento da dívida.

Liquidez Corrente:

795.889/385.536=2,06

Indica quanto a empresa poderá dispor em recursos a curto prazo para pagar suas dividas circulantes. Quando este índice for superior a 1 mostra que a empresa tem condições de pagar todo o Ativo Circulante e ainda sobra recursos para o Exigível a Longo Prazo. Quando este índice for inferior a 1 mostra que a empresa tem problemas para pagar suas dívidas de curto prazo.

Liquidez Seca:

(795.889-238.045)/385.536=1,45

Mostra quanto a empresa poderá dispor de recursos circulantes, sem considerar seu estoque para cumprir suas obrigações a curto prazo. Quando este índice for igual ou maior que 1, significa que a empresa tem ou terá recursos financeiros em curto prazo suficientes para honrar seus compromissos (até um ano), independentemente de conseguir vender seus estoques.

Giro do Ativo:

658.199/1.593.854 x 100=41,30 %

Indica se o faturamento gerado no período é suficiente para cobrir o investimento total. Quanto maior for este percentual melhor para a empresa.

Margem Líquida:

112.953/( 658.199) x 100=17,16 %

Demonstra o retorno líquido da empresa sobre seu faturamento, após as deduções das despesas. Quanto maior o resultado, melhor, pois significa que a empresa está tendo lucro cada vez maior através de suas vendas líquidas.

Rentabilidade do Ativo:

112.593/1.593.854 x 100=7,09 %

Mostra quanto à empresa obtém de lucro líquido em relação ao ativo. Quanto maior o índice, melhor para a empresa.

Rentabilidade do Patrimônio Liquido:

112.593/697.23 x 100=16,63 %

Este índice mostra a taxa de rendimento do capital próprio, ou seja, esta taxa pode ser utilizada pelas empresas para comparar com outras opções de mercado como, caderneta de poupança, CDBs , letras de câmbio, ações, aluguéis, etc. Para verificar se a empresa oferece rentabilidade superior ou inferior a estas opções.

Cálculo da Taxa de Rentabilidade do Ativo da indústria Romi S/A.

Método Dupont, exercício 2007. Valores expressos em milhares de reais.

RA = Giro do Ativo x Margem

Vendas Liquidas = (Vendas Brutas - deduções e abatimentos).

Vendas Líquidas = (755.123 – 128.832) = 626.291

Lucro Líquido = (Lucro bruto menos despesas operacionais).

Lucro Líquido = (128.619 – 4.400) = 124.219

Giro= (Vendas Líquidas)/(Ativo Total)= 626.291/1.593.854= 0,39

Margem= (Lucro Líquido)/(Vendas Líquidas) x 100= 124.219/626.291=20 %

RA = 0,39 x 20 = 7,80 %

Cálculo da Taxa de Rentabilidade do Ativo da indústria Romi S/A.

Método Dupont, exercício 2008. Valores expressos em milhares de reais.

RA = Giro do Ativo x Margem