Gestão Financeira e Orçamental ATPS

ATPS Administração Financeira e Orçamentária

1. Utilizando o balanço e a DRE acima, responda as seguintes questões:

• Liquidez Corrente.

Analise : Em 2008 a empresa possuía R$2,10 de recursos para cada R$1,00 de dívida, ocorrendo uma piora no índice em 2009, caindo para R$1,92 de recursos para cada R$1,00 de dívida.

• Liquidez Seca.

Analise: A empresa em 2008, tinha recursos a curto no valor de R$1,62 para cada R$1,00 de dívida, conseguindo pagar todas as dívidas somente com recursos de rápida conversibilidade, índice que teve uma pequeno aumento em 2009 para R$1,64.

• Liquidez Geral

Analise: Em 2008, a empresa possuía para cada R$1,00 de dívida, R$0,45 de recurso disponível para pagamento a curto e longo prazo, ficando devendo (R$0,55), já em 2009 sua liquidez geral teve um pequeno aumento para R$ 0,53 de recursos para cada R$1,00 de dívida, ficando devendo (R$0,47).

• ROI

• ROE

• Margem Líquida

• ROI ( Método DUPONT)

• EBIT = 151.950

• EBITIDA= 151.950 + 15700 = 167.650

• EVA

• Wacc

Custo de Capital

Fonte Part(%) Custo (%) Resultado

Capital Próprio 263.800 22% 58.036

Emprestimos 35.400 15% 5.310

Total 299.200 63.346

2. Analise o seguinte projeto:

Você está examinando a possibilidade de adquirir um novo equipamento no valor de R$ 180.000,00. Este equipamento propiciará uma economia de R$90.000,00 por ano com gastos de mão-de-obra e manutenção e sua depreciação é de 10 anos.

Você, dono da empresa, quer saber se esse projeto do ponto de vista financeiro deve ser aprovado ou não. O custo de capital de sua empresa é de 15% ao ano.

A) Calcule o fluxo de caixa livre levando em consideração a taxa de 34% para os impostos.

Fluxo de Caixa Livre – Compra da Nova Máquina

ANO 0 ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5

Economias de Caixa 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000 90.000

Depreciação (18.000) (18.000) (18.000) (18.000) (18.000) (18.000)

Lucro antes Impostos 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000 72.000

IR e CSLL (21.600) (21.600) (21.600) (21.600) (21.600) (21.600)

Lucro Líquido 50.400 50.400 50.400 50.400 50.400 50.400

Depreciação 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000 18.000

Investimentos 180.000

Fluxo de Caixa Livre

(180.000) 68.400 68.400 68.400 68.400 68.400 68.400

B) Calcule o Payback Simples.

Ano FL cx FL cx ACUM.

0 -180.000 -180.000

1 68.400 -111.600

2 68.400 -43.200

3 68.400 +25.200

4 68.400 +93.600

5 68.400 +162.000

C) Calcule o Payback descontado ao custo do capital da empresa.

D) Calcule o VPL através da fórmula e demonstre na HP 12C.

E) Qual a TIR do Projeto? Demonstre os Cálculos pela HO 12C.

F) Faça a análise de Sensibilidade deste projeto levando em conta os fluxo do ANO 1 e ANO 2(vr descontado),confrontando