Atps Análise De Investimentos

Introdução

Nessas etapas 2 e 3, demonstraremos exemplos de projeção de faturamento, e de custos, abordaremos também fluxo de caixa, sua importância e conceito, com um exemplo de entradas e saídas.

Apresentaremos as técnicas de análise de investimentos, suas principais falhas, e seus cálculos em Payback, VPL e TIR.

Exemplo de Projeção de Faturamento

Produto Quantidade Preço Faturam.Mensal Faturam. Anual

Sapatos 210 R$ 99,00 R$ 20.790,00 R$ 249.480,00

Sandálias 170 R$ 85,00 R$ 14.450,00 R$ 173.400,00

Tennis 238 R$ 180,00 R$ 42.840,00 R$ 514.080,00

Total 618 R$ 78.080,00 R$ 936.960,00

Ano 2 Ano3 Ano4 Ano5

R$ 261.954,00 R$ 275.051,70 R$ 288.804,29 R$ 303.244,50

R$ 182.070,00 R$ 191.173,50 R$ 200.732,18 R$ 210.768,78

R$ 539.784,00 R$ 566.773,20 R$ 595.111,86 R$ 624.867,45

R$ 983.808,00 R$ 1.032.998,40 R$ 1.084.648,32 R$ 1.138.880,74

Custos e despesas mensais: 65.479,80

Exemplo de Lançamento de Custos

Descrição Valor (R$)

Aluguel R$ 2.500,00

Telefone R$ 321,00

Luz R$ 34,00

Água R$ 14,00

Salários R$ 1.066,00

FGTS / Salários R$ 73,00

INSS / Salários R$ 65,00

Contribuição Sindical R$ 16,00

IPTU R$ 26,00

Alvará funcionamento R$ 9,00

Taxas Diversas R$ 65,00

Escritório Contabilidade R$ 110,00

Seguros Diversos R$ 71,00

Pró - Labore R$ 120,00

Treinamento de pessoal (Software) R$ 120,00

Despesas Bancárias R$ 95,00

Material de Escritório (papelaria) R$ 135,00

Material de Limpesa R$ 32,00

Manutenção de Instalações R$ 35,00

Despesas Gerais R$ 350,00

Total R$ 5.257,00

Fluxo de Caixa

Fluxo de caixa é a demonstração que reflete as entradas e as saídas do caixa de uma empresa, em determinado período.

O fluxo de caixa operacional indica o dinheiro recebido ou desembolsado para as atividades básicas de uma empresa.

Ao realizar as projeções de um fluxo de caixa, a empresa consegue prever se irá dispor de dinheiro suficiente para cobrir os seus gastos e lucros.

Conceito de competência (econômico): é o conceito utilizado nas demonstrações financeiras (balanço patrimonial e DRE) e adotado pela contabilidade. Esse conceito implica considerar os valores por apropriação, ou seja, a referência é quando há a ocorrência do fato gerador do valor, a que período de tempo ele compete (daí o nome principio de competência).

Conceito de caixa (financeiro): é o conceito utilizado para o gerenciamento das operações diárias da empresa e no fluxo de caixa. Esse conceito é a dotado pela tesouraria da empresa e implica considerar os valores por data de pagamento ou recebimento (entrada e saída de caixa), independentemente de quando foram gerados.

Resumindo, o fluxo de caixa são entradas e saídas de caixa, em determinadas datas no tempo. São representadas na seguinte forma:

Fluxo de caixa positivo: seta para cima

Fluxo de caixa negativo: seta para baixo

O tempo é representado por uma reta com as indicações das datas (dias, meses, anos) que representam cada fluxo.

Exemplo:

936.960,00 983.808,00 1.032.998,40 1.084.648,32 1.138.880,74

1 2 3 4 5

785.757,60 785.757,60 785.757,60 785.757,60 785.757,60

170.000

Das várias técnicas de análise de investimentos existentes, destacam-se três principais:

• Período de retorno (payback)

• Valor Presente Liquido (VPL)

• Taxa Interna de Retorno (TIR)

Período de retorno (payback)

Avalia o tempo em que o projeto demorará para retornar o total investido inicialmente. Quanto mais rápido o tempo de retorno, menor o payback e melhor o projeto.

Das técnicas de análise o payback é a mais simples, o que pode levar a falhas graves de análise. Suas principais falhas são:

- Não levar em conta o valor do dinheiro no tempo

- Não considerar os riscos de cada projeto, que podem ser muito diferentes

- Não considerar os fluxos de caixa após o período de payback

Valor Presente Liquido (TIR)

É uma alternativa ao Payback, visando corrigir as deficiências apresentadas por este.

Para utilizar o VPL é necessário construir o fluxo de caixa do