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PRINCIPAIS TÍTULOS NEGOCIADOS NO MERCADO FINANCEIRO

1. Classificação dos Títulos

1.1. Títulos públicos e privados

1.2. Títulos de crédito e de propriedade

1.3. Títulos de renda fixa e de renda variável

2. Títulos Públicos de Política Monetária

2.1. Bônus do Banco Central - BBC: título de curto prazo (28 a 49 dias), com rendimentos pré-fixados, definidos na negociação efetuada com desconto

2.2. Letra do Banco Central - LBC: emitida pelo prazo de 30 meses, tem sua remuneração definida pela taxa média diária do SELIC, sendo o resgate pelo valor nominal acrescido dos juros. São títulos de grande negociação no mercado aberto

2.3. Nota do Banco Central - NBC: emitida pelo prazo mínimo de três e máximo de doze meses, tem rentabilidade pós-fixada e possui diversas séries de emissão, cada uma com índice de atualização específico (TR, SELIC, dólar, etc.)

3. Títulos Públicos de Política Fiscal - Tesouro Nacional

3.1. Letra do Tesouro Nacional - LTN: título com rentabilidade prefixada, emitido por um prazo mínimo de 28 dias, sendo remunerada pela diferença entre o valor nominal de resgate e o valor da emissão com deságio

3.2. Letra Financeira do Tesouro - LFT: título de rentabilidade pós-fixada, definida pela taxa SELIC, emitida com prazos fixados pela STN de acordo com a finalidade de aplicação dos recursos

3.3. Nota do Tesouro Nacional - NTN: título da dívida pública federal emitido para a cobertura de déficit orçamentário, com perfil de vencimento mais alongado e rentabilidade pós-fixada (exceto a NTN-F), possuindo diversas séries com prazos de vencimento e índices de atualização próprios (IGP-M, dólar, TR, etc.)

4. Títulos Privados

4.1. No âmbito do BC e CMN

4.1.1. Certificado e Recibo de Depósito Bancário - CDB e RDB: títulos de captação de recursos emitidos por bancos comerciais, múltiplos, de investimento, etc., conhecidos como depósitos a prazo, podendo ter rentabilidade pré ou pós-fixada de acordo com o prazo de aplicação, baseada na TR ou TBF

4.1.2. Certificado de Depósito Interfinanceiro ou Interbancário - CDI: é o instrumento destinado a possibilitar a troca de reservas entre instituições financeiras

4.1.3. Letra de Cambio - LC: instrumento de captação das SCFI (financeiras), emitida com base numa transação comercial e com a finalidade de prover recursos para o financiamento do crédito ao consumidor final.

a) Quem emite a LC é o sacador (empresa ou pessoa física beneficiada com o crédito), cujo sacado (aceitante) é uma SCFI mediante contrato de abertura de crédito sob garantia (alienação fiduciária do bem), que em seguida a vende no mercado financeiro a um tomador (beneficiário)

b) A SCFI, como aceitante da LC, torna-se responsável pelo seu resgate e também, por eventual ação judicial de retomada do bem em caso de inadimplência do comprador.

c) Seus rendimentos podem ser pré ou pós-fixados em TR, TJLP ou TBF pelo prazo mínimo de 60 e máximo de 180 dias

4.1.4. Letras Hipotecárias e Letras Imobiliárias: títulos emitidos pelas SCI e bancos múltiplos com carteira imobiliária, destinados a captar recursos para investimentos em habitação e imóveis comerciais

a) Podem ser emitidas com rendimentos de juros pré ou pós-fixados em TR, TJLP ou TBF no prazo mínimo de 180 dias (LH) e 1 ano (LI), sendo uma opção para grandes investidores.

4.2. No âmbito da CVM

4.2.1. Ação: constitui a menor parcela do capital social de uma sociedade anônima (ver Lei nº 6.404/76, alterada pela Lei nº 8.021/90, Lei nº 9.457/97 e Lei nº 10.303/2001)

a) Espécies: ordinárias e preferenciais, que podem ter diversas classes indicativas dos direitos e vantagens concedidas aos seus titulares

a.1) ações ordinárias: direito de voto; deliberam sobre os destinos da sociedade e dos seus resultados; analisam e votam as contas; elegem diretoria e alteram estatutos

a.2) ações preferenciais: preferência no recebimento de dividendos, preferência no reembolso de capital no caso de liquidação

b) Propriedade e circulação: ações nominativas, com certificado ou escriturais

c) Siglas de identificação da ação

1 2 3 4

P N A INT

1. O = ordinária P = preferencial

2. N - nominativa

3. P = pró-rata de dividendos

A = classe A (ou B, C, D, etc.)

E = registrada ou sob classe E

4. EB = ex-bonificação ED = ex-dividendos ES = ex-subscrição

EBD = ex-bonificação/dividendos EBS = ex-bonificação/subscrição

EDS = ex-dividendos/subscrição EX = ex-direitos REC = recibo

INT = direitos integrais no ano corrente

d) Valor da ação

1. Contábil: valor lançado nos livros e registros da empresa quando da sua emissão, podendo ser explícito (nominal) ou indiscriminado (sem valor nominal)

2. Patrimonial: obtido pelo quociente entre o patrimônio líquido e o número de ações da empresa

3. Intrínseco: valor apurado no processo de análise fundamentalista, baseado no princípio de que o valor presente da ação resulta dos rendimentos futuros do investimento

4. Liquidação: valor estimado para o caso de encerramento da atividade

5. Subscrição: preço da emissão fixado para o aumento de capital

6. Mercado ou Venal: valor da cotação em mercados secundários organizados

e) Resultados para o investidor

1. Dividendos: pagamento em dinheiro dos lucros distribuídos, conforme definido no estatuto ou AG, obedecendo o mínimo legal

2. Juros sobre o capital próprio

3. Bonificações: quando se capitalizam reservas e/ou lucros e se distribuem