Pim 4 Demonstrações Financeiras

1 Histórico da empresa

Durante a construção de Brasília foi instituída a empresa Novacap, empresa responsável pela administração das terras do Distrito Federal. A Terracap foi desmembrada da Novacap em 12 de dezembro de 1972 e assumiu a responsabilidade pelas atividades imobiliárias do Distrito Federal.

Em 5 de março de 1997 a Terracap passou a ter a nomeação de Agência de Desenvolvimento, operacionalizando e implementando programas e projetos de desenvolvimento econômico e social no Distrito Federal.

A Terracap é responsável pela implantação dos programas habitacionais, econômicos, sociais, ambientais e de infraestrutura no Distrito Federal, seja por meio da venda subsidiada de terrenos, doação de lotes ou repasse de recursos financeiros.

1.2 Análise das Demonstrações Financeiras

A análise das demonstrações financeiras faz com que o valor expresso nos demonstrativos contábeis deixe de ser apenas número, passando ter valor como informação. Informação esta que será usada pelo gestor financeiro na tomada de decisões, como por exemplo, buscar financiamento, investir na empresa.

Por meio da análise das demonstrações financeiras expressas no balanço patrimonial (anexo I) e na demonstração do resultado do exercício (anexo IV) da empresa Companhia Imobiliária de Brasília – Terracap, vamos ver como está a situação econômica e financeira da empresa. Utilizaremos os diversos tipos de análises (análise vertical,análise horizontal e análise através de índices) para discutirmos a situação geral da empresa, tal qual o grau de liquidez, grau de endividamento, rentabilidade, insolvência entre outros.

Análises vertical e horizontal

Balanço patrimonial da empresa Terracap – (R$ 1.000) (anexo I)

| | | |2008 |AV% |AH% |2009 |

|Créditos de financiamento |43.146 |3,53 |100 |43.346 |1,84 |100 |

|Patrimônio líquido |  |1.092.970 |89,23 |100 |1.367.811 |58,24 |

|Dedução da receita bruta |-13.999 |1,32 |100 |-82.623 |5,87 |590,2 |

|Custo vendas bens/serviços |-3.456 |0,34 |100 |-42.406 |3,01 |1227,02 |

|Receitas financeiras |  |71.010 |7,17 |100 |177.757 |12,64 |

|Receitas de variações monet. |4.218 |0,42 |100 |2.615 |0,18 |61,94 |

|Outras receitas operacionais|19.632 |1,98 |100 |20.779 |1,47 |105,84 | |

|Desp. oper./adminstrativas |-185.180 |18,72 |100 |-778.256 |55,37|420,27 |

|Provisão para IR e CSLL |-19.724 |1,99 |100 |-180.292 |12,82 |914,07 |

Lucro líquido exercício |859.589 |86,9 |100 |522.045 |37,14 |60,73 | |Após a realização de todos os cálculos e efetuada a análise vertical, utilizando a demonstração do resultado do exercício (anexo V), veremos como está a situação de receitas e despesas da empresa Terracap:

Podemos observar, com referência à análise vertical, que a empresa Terracap teve um lucro líquido mais acentuado no ano de 2008, 86,9% do lucro bruto, tendo um custo/despesa mínimo, apenas 13,1%. Já no ano de 2009 o lucro foi de 37,14% do total da receita. As despesas operacionais/administrativas correspondem nos anos de 2008 e 2009, respectivamente, a 18,72 e 55,37 em relação à receita bruta. Podemos ver que tais despesas consomem boa parte da receita, pois, a empresa lança um novo empreendimento imobiliário e é responsável pela infra-estrutura do mesmo. Tendo muito custo com combustível, máquinas, suprimentos e produtos. Como em 2009 teve o lançamento do setor habitacional Noroeste, a empresa teve que arcar com os custos do mesmo. Em 2009 foram comprometidos recursos orçamentários, isto é, empenhados R$ 552,6 milhões para execução de obras e serviços urbanos, bem como estudos, projetos ambientais, urbanísticos, para consolidar urbanisticamente parcelamentos da Terracap e criar outras áreas urbanas em diversas localidadesdo Distrito Federal. Do total empenhado, foram realizados financeiramente R$ 367,2 milhões para pagar obras de implantação de energia elétrica, pavimentação asfáltica, rede de drenagem pluvial, rede abastecimento de água e de esgotamento sanitário em parcelamentos da Terracap.

A Terracap encerra o exercício fiscal de 2009, com uma receita operacional bruta de caixa de R$ 975.627 mil e um lucro líquido ajustado de R$ 782.327 mil. Ver anexo VI.

Receitas e despesas – Terracap (Anexo VI)

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1.4 Análise horizontal

1.4.1 Balanço patrimonial

A análise horizontal, ou análise de evolução, ou de tendência, é realizada fixando um período contábil em 100% e dividindo os itens do balanço patrimonial dos demais períodos por esse período-base ou, resumidamente, pegamos o valor do item do período mais recente e dividimos pelo valor do item do período mais antigo, depois multiplicamos por cem. Depois de efetuado o cálculo, subtrai-se a base cem do resultado obtido.

No entanto, a análise horizontal requer que se tenha, no mínimo, demonstrativos contábeis referentes a dois períodos. No nosso caso, utilizaremos os demonstrativos dos anos de 2008 e 2009 (anexo II) da empresa Terracap.

Após efetuados todos os cálculos de todas as contas do passivo, ativo e patrimônio líquido (anexo I) veremos como está a situação da empresa Terracap:

No ativo circulante é impressionante o aumento das disponibilidades, de 9.227,9% emrelação a 2008. O acréscimo na receita tem relação direta com a venda das primeiras projeções do Setor Habitacional Noroeste, que teve um critério de venda diferenciado: entrada maior e prazo para pagamento menor. No ativo, o grupo que teve maior redução foi o das letras hipotecárias, com um decréscimo de 36,17%.

Em contrapartida o passivo não circulante teve um aumento maior ainda, 204.253,41%. O aumento nas despesas deu-se basicamente em decorrência da modernização da tecnologia da informação, do Plano de Demissão Incentivada _ PDI que teve continuidade em 2009, do acréscimo no impostos e tributos sobre a receita e dos aumentos nos contratos de pessoas terceirizadas

No total, o ativo teve um aumento de 91,72% em relação a 2008. O passivo, a mesma porcentagem, lembrando