Unidade 6

PERGUNTA 1

1. William Baumol foi o primeiro a propor um modelo formal de administração de caixa incorporando custos de oportunidade e custos de transação. Seu modelo pode ser utilizado para estabelecer o saldo apropriado de caixa. O modelo de Baumol recebe o nome do pesquisador que propôs utilizar o conceito de Lote Econômico de Compra.Este modelo é aplicado quando existem entradas periódicas de dinheiro no caixa e saídas constantes de recursos. Considere que a necessidade de caixa de uma empresa, visando o pagamento ao longo do próximo mês, atinja R$ 700.000,00. O custo por transação é estimado em R$ 60,00 e a taxa de juros de títulos negociáveis é de 1,8% ao mês. Calcule o valor de transações ótimo.

a. R$ 25.000,00

b. R$ 26.765,43

c. R$ 68.313,00

d. R$ 41.378,34

e. R$ 35.812,94

0,2 pontos

PERGUNTA 2

1. Considere que a empresa Trilili S/A apresenta as seguintes contas: R$ 500.000 de Ativo não circulante e o ativo circulante seja 40% do ativo não circulante. O passivo circulante financia 30% do ativo total, o exigível a longo prazo 20%. O lucro operacional bruto é de R$ 250.000,00. O custo de crédito de curto prazo é de 25% ao ano e o de longo prazo 15% ao ano. O CCL (Capital circulante líquido) desta empresa é:

a. 120.000

b. -10.000

c. -200.000

d. 290.000

e. -150.000

0,2 pontos

PERGUNTA 3

1. Analise a evolução do capital de giro, definindo a participação do Capital Circulante Líquido e o comentário correto.

2009 2010

R$Mil R$Mil

Ativo Circulante

Caixa e Bancos 200 250

Duplicatas a Receber 3.027 4.074

Estoque 2.400 3.600

Diversos 373 1.076

Total Ativo Circulante 6.000 9.000

Passivo Circulante

Fornecedores 1.580 2.400

Empréstimos Bancários 2.300 2.300

Diversos 1.120 1.850

Total Passivo Circulante 5.000 6.550

Capital Circulante Líquido 1.000 2.450

2.

Qual a participação do CCL nos dois anos apresentados?

a. 17,2% 27,2% Aumentou a liquidez

b. 20,0% 37,4% Reduziu a liquidez

c. 20,0% 37,4% Aumentou a rentabilidade

d. 16,7% 17,2% Reduziu a liquidez

e. 16,7% 27,2% Aumentou a liquidez.

0,2 pontos

PERGUNTA 4

1. Uma das finalidades da gestão de caixa é manter um saldo mínimo de caixa adequado ás suas atividades, em função das incertezas associadas aos fluxos de recebimentos e pagamentos (principalmente recebimentos), pois caso esses fluxos fossem 100% realizáveis nas datas previstas, não haveria a necessidade de manter o saldo de caixa. Porém, muitas empresas por trabalharem com Capital de Giro insuficiente não se preocupam com a determinação de saldos mínimos de caixa, já que todo o saldo existente é usado para atividades operacionais. Quanto aos saldos mínimos podemos considerar:

I. O crédito é uma variável importante na determinação dos saldos mínimos, pois é possível com os instrumentos atuais acelerar o recebimento das duplicadas, antecipando valores.

II. A redução do ciclo de produção também é uma estratégia que interfere no saldo mínimo de caixa, pois estoques são consumidores de recursos financeiros, e uma boa gestão da produção colabora para que os recursos financeiros sejam utilizados de forma mais eficiente.

III. Reduzir o giro dos estoques é outra estratégia, pois com estoques mais elevados, a empresa pode planejar melhor a produção e as vendas, o que contribui para

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