Explique em poucas palavras o significado do Coeficiente Beta

1. Explique em poucas palavras o significado do Coeficiente Beta (ß). (1 ponto)

Dimensão/ medida de volatilidade de uma ação com relação ao mercado. O mesmo tem por revelar o grau de influência das variações globais do mercado na evolução da cotação dessa ação ou carteira de ações, assim, mensurando o seu risco.

2. Por que a aplicação em ativos não diversificáveis envolve riscos maiores que a aplicação em ativos diversificáveis. (1 ponto)

Pois ativos não diversificáveis possuem riscos inerente ao mercado como um todo ou a um segmento de mercado específico, não afeta apenas uma ação em particular. Esse tipo de risco é imprevisível e impossível de evitar por completo, por exemplo, inflação, guerras e incidentes internacionais. Vale lembrar que a diversificação dos ativos não o elimina.

3. Cite os três fatores principais que envolvem a valorização de um ativo, tal como uma ação ordinária ou um título de investimento. (1 ponto)

O risco ou incerteza do fluxo de caixa, o fluxo de caixa de um ativo, taxa de crescimento do fluxo de caixa.

4. Como se determina o valor de face de um título? (1 ponto)

Através do cálculo do valor presente dos pagamentos de juros, fazendo o cálculo do valor presente do valor de face e fazendo a soma dos valores presentes.

5. A ação B pagou um dividendo anual de R$5,00 este ano. Analistas calculam que a taxa de crescimento dos dividendos será de 5%. A taxa requerida de retorno da companhia é 9%. Qual seria a mudança no preço da ação se a companhia investisse num negócio que aumentasse a taxa de crescimento e também a taxa requerida de retorno em mais 9%? (2 pontos)

Fórmula: Po = D1 / (Ks – g) onde

Po -> Preço da Ação Ordinária

D1 -> Dividendo por ação esperado no ano 1

Ks -> Taxa requerida de retorno

g -> taxa de crescimento

Po = 0,09 / (0,18 – 0,14)

Po = 0,09 / 0,04

Po = 2,25