A MATEMÁTICA FINANCEIRA
Por: HELOISAVELOSO • 25/8/2020 • Trabalho acadêmico • 1.535 Palavras (7 Páginas) • 133 Visualizações
ATIVIDADE INDIVIDUAL
Matriz de análise | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disciplina: Matemática Financeira | Módulo: Atividade Final - 4º MÓDULO | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aluno: | Turma: Tutora Janaina (Matematica Financeira – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tarefa: Análise de fluxo de caixa e VPL de Empresa varejista | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Introdução | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
O trabalho tem a finalidade de análisar o fluxo de caixa de uma empresa varejista, o valor presente líquido (VLP), a taxa interna de retorno do investimento (TIR) e o cálculo de incremento para distingir os valores de lucro na diferença reformando ou sem reformar, todos para verificar se o gasto na reforma será de ganho ou perda. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Analíse do projeto 1 (reformar o imóvel alugado) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cálculo VPL é uma fórmula econômica-financeira para análise de investimentos. Utilizado em contabilidade gerencial para fluxo de caixas e conversão de balanços e em finanças para análise de orçamento de capitais, como planejamentos de investimento. O cálculo pode ser realizado demonstrando a vantagem ou a desvantagem do investimento, se o cálculo for menor que zero, informa que o investimento não será econômicamente viável, igual a zero significa que será indiferente e no caso se informar maior que zero representa lucro. Abaixo cálculo algébrico. [pic 1] Conforme Casarotto e Kopittke (2008, p. 116) “VPL é feito de um cálculo compreensível em que, em vez de se partilhar o investimento principiante no decorrer sua vida (custo de recuperação do capital), é preciso somar os restantes termos do fluxo de caixa para somatória ao inicio do investimento de cada variação (…) Atribui-se aquela que exibir melhor Valor Presente Líquido”. Conforme análise, o recurso de orçamento para reforma é de R$ 25.000,00, o imóvel precisará parar por 15 dias, sendo assim 11 dias úteis do primeiro mês que será de ganho, assm temos o valor do primeiro mês com um lucro de R$ 22.000,00:
Temos 8 meses aguardando o imóvel próprio, aonde o primeiro mês será com lucro de R$ 22.000,00, os demais com lucro de R$ 44.000,00. Segue fluxo de caixa:
Então conforme cálculo na HP temos, 25 mil negativos por ser um valor de retirado do bolso para reforma, o primeiro mês contém somente a metade do lucro devido a pausa para reforma, os demais sete meses restantes o lucro se dá por mês completo (22 dias úteis), não esquecendo que deve realizar a introdução de 4% de custo de capital.
Ou seja, um VPL positivo de lucro. Nessa análise podemos verificar o conceito de custo incremental que, corresponde a variação de custos totais da empresa que resultam em uma variação principal, ou seja, um custo adicional que a empresa incorre para fornecer um determinado serviço ou não. Esse valor é baseado apenas nos 5 clientes que aumentaram no faturamento, e a subtração da diferença dos valores da reforma e sem reforma, se com reforma o lucro era de R$ 22.000,00 ao mês e sem reforma era de R$ 33.000,00 ao mês (conforme projeto 2), então o calculo de incremento se dá por R$ 11.000,00. Podemos realizar o cálculo de incremento da seguinte maneira:
Esse é o valor incremental que gerou para os sócios, ou seja, exatamente a diferença do VPL de reforma e VP sem reforma:
O Valor total de lucro líquido é de R$ 27.906,3474. Para completar podemos realizar o TIR do incremento. Cálculo TIR é um importante indicador para verificar a viabilidade de um investimento e sua rentabilidade, para estabelecer novas operações ou expandir as já existentes. Abaixo cálculo algébrico TIR. [pic 2] Conforme Hoji (2010), a TIR é atendida igualmente como taxa de desconto do fluxo de caixa, é uma taxa de juros contida em série de pagamentos (saídas) e recebimentos (entradas). A qual operada como taxa de desconto resulta em Valor Presente Líquido (VPL) igual a zero. O cálculo da TIR do projeto analisado consiste nas operações da calcudadora HP abaixo:
Temos um TIR com porcentagem maior do que o custo de capital. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Análise do projeto 2 (não reformar o imóvel alugado) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Se não reformarmos o imóvel, o valor de ganho será de 15 clientes ao dia por R$ 100,00 cada. Então temos:
Como não há investimento inicial, o fluxo de caixa ficará da seguinte maneira:
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