CÁLCULOS DOS ÍNDICES FINANCEIROS

2. TÉCNICAS DE ANÁLISES POR ÍNDICES

2.1 CÁLCULOS DOS ÍNDICES FINANCEIROS

1. Estrutura

• Participação de capitais de terceiros:

Fórmula: Capitais de terceiros X 100

                 Passivo Total

         

2007: 312.523,00 + 405.770 = 718.293 * 100% = 53,53%

                  1.341.737,00          1.341.737,00

2008:   414.144 + 567.056 = 981.200 * 100% = 59%

                  1.662.979          1.662.979

Podemos observar que em 2007, o capital de terceiro representou 53,53%, enquanto que em 2008, esse percentual aumentou para 59,00% o que significa uma diminuição no Capital Próprio da empresa e está dependendo mais de capitais de terceiros. Com tudo essa situação não é muito boa para empresa, a não ser em que os juros dos empréstimos sejam baixos.

• Composição do Endividamento:

Fórmula: Passivo Circulante    X 100

               Capitais de Terceiros

         

2007:          312.523,           = 312.523 * 100% = 43,51%

         312.523 + 405.770             718.293

2008:       1.662.979            =  414.144 * 100% = 42,21%

          414.144 + 567.056              981.200

Observa-se que houve uma queda de 1,29% referente à dívida a curto prazo, pois em 2007 representava 43,51%,esse percentual caiu para 42,21%, em 2008, o que Essa situação significa que a empresa não dependerá de empréstimo para pagar suas dívidas.

• Imobilização do Patrimônio Liquido:

Fórmula: Invest. + Imob. + Intang X 100

                   Patrimônio Líquido

2007: 1.935 + 127.731 + 0  =  129.666    * 100% = 20,86%      

               621.573                   621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574  =  261.908    * 100% = 38,58%      

               679.243                         679.243

Houve uma queda no investimento em 2008 com relação a 2007 causando um aumento de 17,7%. Sendo que o PL, o capital de terceiros à longo prazo e uma parte do capital de terceiros à curto prazo no ativo não circulante estavam sendo investidos, não restando assim recursos para o ativo circulante, o que demonstra a necessidade de recorrer à capital de terceiro para financiar o ativo circulante.

• Imobilização dos Recursos não Correntes:

Fórmula: Invest. + Imob. + Intang X 100

                    PL + PNC

2007: 1.935 + 127.731 + 0  =   129.666      * 100% = 12,62%      

            621.573 + 405.770      1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574  =    261.908    * 100% = 21,01%      

               679.243 + 567.056          1.246.299

Esses índices mostram que a empresa 2007, utilizou 42,14% dos recursos não recorrentes para 2008 houve um aumento de 8,39%, causando uma queda considerável de 21,01%, ou seja, quase 50%. Isso monstra a utilização de recursos não correntes na aquisição do ativo não circulante (investimentos, imobilizado e intangível) em que a empresa está financiando o ativo permanente com recursos a longo prazo, de acordo com a vida útil do imobilizado.

1. Liquidez

• Liquidez Geral: 

Fórmula:  Ativo Circulante + ARLP   

                          PC + PNC

2007:     786.840  +  0        =  786.840  = 1,10 

           312.523 + 405.770       718.293

2008:         886.876 + 0      =   886.876 = 0,90

           414.144 + 567.056       981.200

Observamos que em 2007 para cada R$ 1,00 de dívida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 de recurso disponível para pagamento a curto e longo prazo, já em 2008 a empresa diminuiu sua capacidade de pagamento para R$ 0,90, ou seja, para cada R$ 1,00 de dívida, possuía R$ 0,90. Esse resultado mostra que a empresa diminuiu seus bens e direitos para cada R$ 1,00 de dívida.

• Liquidez Corrente: 

Fórmula:  Ativo Circulante___   

               Passivo Circulante  

2007:  786.840    = 1,42  

           554.897      

2008:  886.876    = 1,14  

           776.103      

Analisamos que em 2007 a empresa possuía R$ 1,42 de recursos para cada R$ 1,00 de dívida, em 2008 para cada R$ 1,00 de dívida à curto prazo a empresa tinha R$ 1,14 de recursos disponíveis, mostrando a capacidade de satisfazer suas obrigações à médio prazo de vencimento.

• Liquidez Seca: 

Fórmula:  Ativo Circulante – Estoque   

                   Passivo Circulante