DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E SUA ANÁLISE

EXERCÍCIOS SOBRE ÍNDICES FINANCEIROS SELECIONADOS

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E SUA ANÁLISE

As demonstrações financeiras são como os perfumes: devem ser cheirados, mas não inalados. (Abraham Brilloff)

A principal fonte de informações para avaliar a saúde financeira de uma empresa está em suas demonstrações financeiras, que consistem principalmente em um balanço, uma demonstração de resultado e uma demonstração de fluxo de caixa.

O balanço é um instantâneo financeiro, tomado em um ponto do tempo, de todos os ativos que a empresa detém e de todos os direitos contra esses ativos. A relação fundamental- e, com efeito, a base de toda a contabilidade- é:

                            Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido  

 

Se o balanço é um instantâneo, a demonstração de resultados e o demonstrativo de fluxo de caixa são como vídeos, destacando alterações ocorridas ao longo do tempo em duas importantes contas do balanço. Os proprietários das empresas estão, naturalmente, interessados em como as operações afetam o valor do seu investimento. A demonstração de resultados esclarece essa questão, dividindo as alterações observadas no patrimônio líquido em receitas e despesas, sendo as receitas aumentos do patrimônio líquido gerado pelas vendas, e as despesas, as reduções do patrimônio líquido incorridas para gerar as receitas. A diferença entre receitas e despesas é o lucro, ou resultado líquido.

O demonstrativo de fluxo de caixa se concentra na solvência, em ter caixa o bastante no banco para fazer frente às contas à medida que surgem. O demonstrativo de fluxo de caixa fornece um panorama detalhado das variações sofridas pelo saldo de caixa da empresa ao longo do tempo. Como princípio geral, o demonstrativo divide as variações do caixa em três categorias: caixa fornecido, ou consumido, por atividades operacionais, por atividades de investimento e por atividades de financiamento (HIGGINS, 2014, p. 6 e 8).

LOJAS AMERICANAS S.A.                

   

LOJAS AMERICANAS
	31/12/15	31/12/14	31/12/13	31/12/12	31/12/11
	R$	R$	R$	R$	R$
TA	20.528.253	16.858.031	14.138.353	11.080.294	9.458.027
AC	12.281.139	10.093.028	8.991.570	7.276.995	6.772.293
RLP	2.111.511	1.690.822	1.176.079	867.616	470.227
AP	6.135.603	5.074.181	3.970.704	2.935.683	2.215.507
PC	7.618.062	6.547.473	5.480.314	4.905.705	4.565.564
NC	9.966.586	7.262.278	7.169.555	5.006.597	3.734.035
PL	2.943.605	3.048.280	1.488.484	1.167.992	1.158.428
VL	17.926.155	16.145.669	13.401.172	11.334.061	9.978.406
RB	5.126.485	4.836.864	4.074.749	3.394.378	2.977.655
RO	1.934.742	1.681.182	1.450.915	1.243.794	1.148.035
DF	2.437.410	1.828.090	1.261.502	1.138.813	1.131.965
RL	64.474	355.210	402.617	346.574	303.766
IPCA	10,67%	6,41%	5,91%	5,84%	6,50%

Fonte:

TA= Total do Ativo; AC = Ativo Circulante; RLP = Ativo Realizável de Longo Prazo; AP = Ativo Permanente; PC = Passivo Circulante; NC = Não Circulante ou Passivo Exigível de Longo Prazo; PL = Patrimônio Líquido; VL = Vendas líquidas; RB = Resultado Bruto ou Lucro Bruto ou Prejuízo Bruto; RO = Resultado Operacional ou Lucro Operacional ou Prejuízo Operacional; DF = Despesa Financeira; RL = Resultado Líquido ou Lucro Líquido ou Prejuízo Líquido. ÍNDICES FINANCEIROS

ILC = ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE; IEG = ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL; ICJ = ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS; ROA = RETORNO SOBRE O ATIVO COM BASE EM DUPONT; ROE = RETORNO SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO COM BASE EM DUPONT.

ILC = ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE

Fórmula: ILC = Ativo circulante/Passivo circulante

ILC31/12/15=(12.281.139/7.618.062)

ILC31/12/15= 1,61

ILC31/12/14= (10.093.028/6.547.473)=1,54

ILC31/12/13= (8.991.570/5.480.314) =1,64

ILC31/12/12= (7.276.995/4.905.705) =1,48

ILC31/12/11= (6.772.293/4.565.564) =1,48

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