Risco e Retorno
Por: Keittyy • 19/11/2015 • Trabalho acadêmico • 628 Palavras (3 Páginas) • 281 Visualizações
Exercício RESOLVIDO sobre Risco e Retorno: Individual e em Carteira
Descrevem-se a seguir as cotações das ações de duas empresas em determinado período:
Dia | AMBV3 | Δ%1 | BRKM3 | Δ%1 |
01 | R$ 15,00 | R$ 13,20 | ||
02 | R$ 14,80 | -1,33% | R$ 14,09 | 6,74% |
03 | R$ 15,12 | 2,16% | R$ 13,89 | -1,42% |
04 | R$ 15,05 | -0,46% | R$ 14,05 | 1,15% |
05 | R$ 14,99 | -0,40% | R$ 13,77 | -1,99% |
06 | R$ 15,52 | 3,54% | R$ 14,15 | 2,76% |
Δ%1: Variação percentual diária. Calcule as variações percentuais (Δ%) e inclua os resultados nas células da tabela acima, destacadas em cinza claro (utilize duas casas decimais após a vírgula).
- Calcule o retorno esperado (médio) de cada uma das ações (AMBV3 e BRKM3) no período informado.
1º PASSO: Calcular as variações percentuais diárias (Δ%):
AMBV3
Δ% de 01 – 02: [ (14,8 / 15 ) – 1] x 100 = -1,33%
Δ% de 02 – 03: [ (15,12 / 14,80 ) – 1] x 100 = 2,16%
Δ% de 03 – 04: [ (15,05 / 15,12 ) – 1] x 100 = -0,46%
Δ% de 04 – 05: [ (14,99 / 15,05 ) – 1] x 100 = -0,40%
Δ% de 05 – 06: [ (15,52 / 14,99 ) – 1] x 100 = 3,54%
2º PASSO: Somam-se as variações percentuais diárias e divide pelo número de variações para apurar retorno esperado médio da ação.
[pic 1]
[pic 2]
%[pic 3]
Arredondando...
[pic 4]
1º PASSO: Calcular as variações percentuais diárias (Δ%):
BRKM3
Δ% de 01 – 02: [ (14,09 / 13,20 ) – 1] x 100 = 6,74%
Δ% de 02 – 03: [ (13,89 / 14,09 ) – 1] x 100 = -1,42%
Δ% de 03 – 04: [ (14,05 / 13,89 ) – 1] x 100 = 1,15%
Δ% de 04 – 05: [ (13,77 / 14,05 ) – 1] x 100 = -1,99%
Δ% de 05 – 06: [ (14,15 / 13,77 ) – 1] x 100 = 2,76%
2º PASSO: Somam-se as variações percentuais diárias e divide pelo número de variações para apurar retorno esperado médio da ação.
[pic 5]
[pic 6]
[pic 7]
Arredondando...
[pic 8]
Retorno esperado (médio) de cada uma das ações:
AMBV3 = 0,70%
BRKM3 = 1,45%
- Calcule o risco (desvio padrão) de cada uma das ações (AMBV3 e BRKM3) no período informado.
[pic 9]
A fórmula para cálculo do risco (desvio padrão) prevê várias operações que são melhor visualizadas se desenvolvidas em um quadro (4 colunas).
1º PASSO: Criação o quadro, realizando as operações nas colunas 3 e 4, IGNORANDO QUE TRATAM-SE DE PORCENTAGENS.
1 | 2 | 3 | 4 |
[pic 10] | [pic 11] | [pic 12] | [pic 13] |
-1,33 | 0,70 | -2,03 | 4,1209 |
2,16 | 0,70 | 1,46 | 2,1316 |
-0,46 | 0,70 | -1,16 | 1,3456 |
-0,40 | 0,70 | -1,10 | 1,2100 |
3,54 | 0,70 | 2,84 | 8,0656 |
2º PASSO: Somar os valores da coluna 4.
>> 4,1209 + 2,1316 + 1,3456 + 1,2100 + 8,0656 = 16,8737
3º PASSO: Dividir o resultado do somatório do passo anterior pelo número de dias, subtraindo de 1.
16,8737 ÷ ( 5 – 1 )
16,8737 ÷ 4 = 4,2184
4º PASSO: Extrair a raiz quadrada do resultado do passo anterior.
RAIZ DE 4,2184 = 2,05% << RISCO DE AMBEV (recoloque o sinal de porcentagem)
OUTRO MÉTODO:
Algumas pessoas preferem jogar tudo na fórmula, ficando a montagem da seguinte forma:
[pic 14]
[pic 15]
[pic 16]
[pic 17]
[pic 18]
[pic 19]
- Considerando uma carteira de ativos composta pelas ações AMBV3 e BRKM3 tendo a seguinte composição: AMBV3 (60%) e BRKM3 (40%), calcule o retorno esperado (médio) da carteira.
[pic 20]
Onde:
P = Peso do ativo na composição da carteira.
...