Caso Rolguind Ltda
Por: Sibelih • 26/1/2023 • Trabalho acadêmico • 1.496 Palavras (6 Páginas) • 868 Visualizações
[pic 1][pic 2]
Atividade individual
Matriz de análise de viabilidade | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Disciplina: Métodos Quantitativos Aplicados a Corporate Finance | Módulo: 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Aluno: Sibeli Hernandes | Turma: 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tarefa: Caso Rolguind Ltda | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTRODUÇÃO Apresente as suas considerações iniciais sobre o caso estudado. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Este trabalho visa analisar a viabilidade econômica de um projeto, o qual a empresa Rolguind Ltda, fabricante de roldanas para guindastes, pretende implantar uma microusina de energia solar considerando a oferta da empresa Tecsol Ltda, que fornece e instala equipamentos de energia solar. O orçamento oferecido pela Tecsol Ltda considerou a instalação de equipamentos para a geração de 3.000 kWh/mês a um preço de R$ 90.600,00. O valor deveria ser pago à vista com 2% de desconto ou mediante uma entrada de 30% e mais 36 prestações iguais e consecutivas, com taxa de juros efetiva de 1,19% ao mês. Considerando as especificações Rolguind Ltda para considerar o projeto viável, o mesmo deve cobrir o custo de oportunidade (TMA) de 1,48% ao mês e trazer retorno do investimento em no máximo 48 meses.
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Cálculo e interpretação do coeficiente de correlação entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Abaixo, segue a fórmula que iremos utilizar para calcular o coeficiente de correlação: [pic 3]
Com os dados históricos informados sobre o faturamento e média de consumo, é possível calcular o coeficiente de correlação dessas duas variáveis utilizando a fórmula apresentada acima, obtendo o seguinte resultado:
Podemos verificar que o cálculo do coeficiente de correlação resultou no valor de 0,9982, como esse valor se aproxima de 1, podemos dizer que existe uma alta relação entre as variáveis x e y, ou seja, existe uma relação linear positiva, onde se houver um aumento do faturamento, haverá também aumento no consumo de energia. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cálculo da equação da reta de regressão linear entre o faturamento e o consumo médio de energia por mês | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BaÉÉ possível calcular a equação da reta de regressão linear utilizando a fórmula à seguir: [pic 4] Aplicando à formula acima, obtemos os seguintes resultados para a e b:
[pic 5] [pic 6] [pic 7] [pic 8] VerVerificamos pelo gráfico que o faturamento e o consumo de energia são proporcionais, se diminui o faturamento, também diminui o consumo de energia e o inversamente também ocorre o mesmo. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Projeção do consumo médio de energia por mês para os próximos cinco anos | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Através dos dados de faturamento informados anteriormente e da reta de projeção linear, é possível descobrir a projeção de consumo médio de energia para os próximos 5 anos, conforme a tabela abaixo:
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Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto Considere o orçamento originalmente apresentado pela Tecsol Ltda. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Considerando um contexto onde a empresa adquire 6 placas solares de 500 kwh, temos as seguintes projeções, levando em consideração a entrada como os ganhos e a saída como o custo do investimento e o prazo de retorno financeiro. Este cenário traz retorno do capital investido e lucro dentro do prazo estipulado de até 48 meses.
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Fluxo de caixa projetado para os cinco anos de vida útil do projeto, considerando a aquisição de mais conjuntos de placas solares de 500 kWh/mês | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Considerando um contexto onde a empresa adquire 7 placas solares de 500 kwh, temos as seguintes projeções, levando em consideração a entrada como os ganhos e a saída como o custo do investimento e o prazo de retorno financeiro. É possível verificar que o cenário 2 não é favorável, já que o retorno financeiro ultrapassa os 48 meses estipulados pela empresa para que o projeto seja considerado viável.
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Cálculo e interpretação dos indicadores de viabilidade Calcule todos os indicadores solicitados para cada um dos fluxos de caixa projetados. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Valor presente líquido (VPL) Segundo Lima (2019, p.57) “o valor presente líquido é o valor do presente do fluxo de caixa operacional do projeto, descontado ao custo do capital da empresa.” Quanto maior for o resultado do VPL, melhor será a viabilidade do projeto. De acordo com os resultados encontrados na tabela abaixo, podemos concluir que em todas as situações apresentadas a empresa terá um retorno positivo, com destaque para o quadro 1 á prazo, que seria a melhor opção.
2. Taxa interna de retorno (TIR) Lima (2019, p. 61) define a taxa interna de retorno como ‘’a taxa que iguala o fluxo de caixa operacional ao valor a ser investido no projeto”, ou seja, é a taxa que torna o VPL nulo. Para analisarmos a TIR, temos que ter como referência a TMA, que é correspondente à 1,48%. Devendo a TIR ser maior que esse valor para que o negócio seja viável. Em todos os cenários analisados, os resultados foram satisfatórios, mas a situação apresentada pelo quadro 1 traz um cenário mais rentável.
3. Payback descontado (PD) O payback descontado sugere o prazo de recuperação necessário para se recuperar um investimento de um projeto, descontando o fluxo de caixa (Lima, 2019). Diante dos resultados apresentados, considera-se que o cenário 1 é mais viável, já que proporciona um retorno mais rápido de rentabilidade para o negócio em 47 meses do que o cenário 2 em 50 meses.
4. Índice de lucratividade (IL) O índice de lucratividade é utilizado para medir o desempenho de um projeto e mensurar o quanto trará de retorno de lucro para a empresa. Sendo os resultados acima de 1 considerados positivos, em ambos os quadros apresentados, o projeto apresenta lucratividade, com ênfase no cenário 1 com IL de 1,67.
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CONCLUSÃO Finalize o seu texto destacando os principais pontos da sua reflexão sobre o caso. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diante dos dados levantados neste trabalho, é possível concluir que o cenário 1 é o mais favorável para a empresa e atende aos requisitos de viabilidade econômica. O cenário 2, acrescentando 7 conjuntos de placas solares monstrou-se desfavorável, pois, tornou o projeto mais caro e ainda aumentou o prazo de retorno do investimento. Analisando os resultados dos indicadores de viabilidade, ambos os cenários tiveram VPL positivos, mas o cenário 1 se destacou trazendo um ganho de capital de R$ 18.302,20, enquanto no cenário 2 foi de R$ 16.823,38.
A TIR igualmente apresentou maior retorno no cenário 1, correspondendo a 2,82%, já no cenário 2 foi de 2,56%.
O período de tempo para retorno do valor investido, calculado pelo indicador Payback descontado, também foi melhor no cenário 1 com um período de 47 meses. Sendo que, o prazo máximo pré-estabelecido para o projeto ser viável seria de 48 meses, o cenário 2 não foi aceitável com 50 meses.
Para finalizar a análise dos indicadores, o cenário 1 apresenta maior retorno de lucro, calculado pelo IL em 1,67%, apesar de bem próximos e ambos os cenários com resultados positivos. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Referências: LIMA, Fabiano Roberto Santos de. Viabilidade Econômica e Financeira de Projetos. 1 Edição. Volta Redonda,RJ: FERP, 2019. E-book. FEUSER , Carlos E.P. Métodos Quantitativos aplicados a Corporate Finance. Rio de Janeiro, 2022. 102 p. Apostila do Curso de Métodos Quantitativos aplicados a Corporate Finance – Fundação Getúlio Vargas. |
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