DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (DFC)

UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO

ADMINISTRAÇÃO

WILLIAM JOSÉ

DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (DFC)

SÃO PAULO

2015

1 FUNÇÃO

A DFC é um demonstrativo financeiro que apresenta a variação líquida do saldo contábil do caixa (dinheiro em espécie e depósitos bancários disponíveis) e equivalentes ao caixa (investimentos de liquidez imediata) num determinado período, detalhando recebimentos e pagamentos que causaram essa variação.

Dessa forma, a DFC possibilita:

a) avaliar a capacidade de geração de caixa nas atividades operacionais de uma empresa;

b) visualizar como a empresa financia a sua necessidade de capital de giro e a capacidade de pagamento das obrigações futuras;

c) projetar a capacidade que a empresa terá de distribuir dividendos, pagar juros e amortizar dívidas;

d) auxiliar na determinação da liquidez e solvência da empresa.

2 GRUPOS

A DFC mostra as movimentações em três grandes grupos:

a) atividades operacionais;

b) atividades de investimentos;

c) atividades de financiamentos.

2.1 Atividades Operacionais

As atividades operacionais são as principais atividades geradoras de receita da empresa e outras atividades diferentes das de investimento e de financiamento. A empresa obtém dinheiro para financiar os seus investimentos de duas fontes: as suas próprias operações e os financiamentos de credores e investidores.

Este fluxo indica a capacidade que as operações da empresa têm de gerar fluxos de caixa para amortização de empréstimo, manutenção da capacidade operacional da empresa, pagamento de dividendos e realizações de novos investimentos.

Exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais são:

a) recebimentos pela venda de mercadorias e prestação de serviços;

b) recebimentos decorrentes de royalties, honorários, comissões e outras receitas;

c) pagamentos a fornecedores de mercadorias e serviços;

d) pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados;

e) pagamentos ou restituição de impostos sobre;

f) recebimentos e pagamentos  de contratos mantidos para negociação imediata ou disponíveis para venda futura.

2.2 Atividades de Investimento

Este grupo deve conter os recebimentos e pagamentos relacionados aos ativos de longo prazo e de outros investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa que a empresa usa para produzir bens e serviços. As atividades de investimento possuem a finalidade de gerar resultados e fluxos de caixa no futuro.

Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento são:

a) pagamentos de caixa para aquisição de ativo imobilizado, intangível e outros ativos de longo prazo;

b) recebimentos de caixa resultantes da venda de ativo imobilizado, intangível e outros ativos de longo prazo;

c) recebimentos por liquidação de adiantamentos ou amortização de empréstimos concedidos a terceiros;

d) pagamentos ou recebimentos por contratos futuros.

2.3 Atividades de Financiamento

Contempla os pagamentos e recebimentos relacionados às atividades de captação de recursos junto a terceiros ou acionistas para financiamento dos investimentos e operações da empresa, que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio.

Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento são:

a) recebimentos pela emissão de ações ou outros instrumentos patrimoniais;

b) pagamentos de caixa a investidores para adquirir ou resgatar ações da empresa;

c) recebimentos provenientes de empréstimos e financiamentos, incluindo a emissão de debêntures, títulos e valores, e outros empréstimos de curto e longo prazo;

d) amortização de empréstimos e financiamentos, incluindo emissão de debêntures, títulos e valores, e outros empréstimos de curto e longo prazo.

As operações de investimentos e de financiamentos que não envolvam caixa (integralização de capital com bens do ativo imobilizado, dívidas convertidas em aumento de capital, bem obtido por doação) não deverão ser incluídas na demonstração do fluxo de caixa. Mas, deverão ser divulgadas em separado.

3 MÉTODOS

A DFC deve ser elaborada pelos:

a) método direto;

b) método indireto.

3.1 Método Direto

Esse método apresenta as entradas e saídas brutas de dinheiro dos principais componentes das atividades operacionais. O saldo final das operações expressa o volume líquido de caixa obtido ou aplicado pelas operações durante um período.

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