Trabalho Individual Matemática Financeira FGV

AVALIAÇÃO SUPLEMENTAR

Matriz de resposta
Disciplina: Matemática Financeira -1220-0_2	Módulo: 4
Aluno: Rafael Medeiros	Turma: MBA_ECEPMBAEAD-24_07122020_2
Tarefa: Atividade Individual
Informações relevantes
A empresa Tudo Verde Américas Ltda., líder de mercado em produtos de beleza e cosméticos de fontes naturais, vem apresentando um crescimento constante de cerca de 20% das vendas nos últimos cinco anos. E a expectativa, de acordo com o Departamento de Marketing da empresa, é de que esse crescimento se mantenha no próximo ano. Diante desse dado, o Departamento de Operações advertiu que a planta de produção não tem mais capacidade de atender a aumentos de produção sem que se façam novos investimentos para ampliar a capacidade da fábrica. Com isso, diversas reuniões foram realizadas entre os gerentes e diretores, que concluíram que a empresa tem duas opções para suportar o aumento de demanda previsto:  opção 1: investir em uma nova máquina envasadora ou  opção 2: terceirizar parte da produção para uma empresa especializada em envase de produtos. A nova máquina de envase exigiria o investimento imediato de R$ 500.000,00, e o custo unitário para envasar os novos produtos seria de R$ 0,35. Já a empresa de terceirização informou que o custo total para envasar cada embalagem seria de R$ 1,00. O custo de capital da empresa Tudo Verde Ltda. é de 2% ao mês. A vida útil do equipamento em análise a ser comprado é de 10 anos, sem valor de revenda  Com base nas informações apresentadas, você deverá elaborar uma análise financeira da situação da Tudo Verde Ltda., indicando a melhor decisão de investimento: comprar a máquina para aumentar a capacidade de produção ou terceirizar a produção da demanda adicional. Paas duas propostas e, com base nos resultados, apresente a melhor
VPL da opção 1 – compra da máquina
Consirando a OPÇÃO 1, Segue informações relavantes: Investimento de R$ 500.000,00 Custo unitário de R$ 0,35 para envasar os novos produtos; O custo capital é de 2% a.m. Capacidade da demanda adicional da máquina é de 200.000 embalagens por ano Vida útil do equipamento é de 10 anos, sem valor de revenda. Resolução: Análise do fluxo de caixa e o VPL do projeto:   (200.000/120) x R$ 0,35 = R$ 5.833,33 por mês. Arrecadação mensal de R$ 5.833,33 considerando 10 anos (120 meses) Analise o fluxo de caixa: Mês Zero 1 2 3 ... 119 120 Valores - R$ 500K -R$ 5.833,33 -R$ 5.833,33 -R$ 5.833,33 -R$ 5.833,33 -R$ 5.833,33 -R$ 5.833,33   VPL = VP – Io (equação VPL) Cálculo HP 12C Usando HP 12C 500.000 CHS g CFo 5.833,33 CHS g CFj 120 g Nj 2 i f NPV = - 764.573,08 [pic 1] Figura 1 Utilizando o Excel [pic 2] Função do Excel : VPL(2%;E12:DT12)+D12 Considerando o fluxo de caixa e os cálculos do VPL acima, observamos que a aquisição da nova máquina de envase e os custos operacionais nos próximos 10 anos seria necessário um investimento de R$ 764.573,08
VPL da opção 2 – terceirização da produção
Consirando a OPÇÃO 2, Segue informações relavantes: Custo unitário de R$ 1,00 para envasar os novos produtos; O custo capital é de 2% a.m. Demanda de 200.000 embalagens por ano Prazo para o serviço terceirizado é de 10 anos. Resolução: Análise do fluxo de caixa e o VPL do projeto:   (200.000/120) x R$ 1,00 = R$ 16.666,67 por mês. Arrecadação mensal de R$ 16.666,67 considerando 10 anos (120 meses) Analise o fluxo de caixa: Mês 1 2 3 ... 119 120 Valores -R$ 16666,67 -R$ 16666,67 -R$ 16666,67 -R$ 16666,67 -R$ 16666,67 -R$ 16666,67 VPL = VP – Io (equação VPL) Cálculo HP 12C Usando HP 12C 0 CHS g CFo 16666,67 CHS g CFj 120 g Nj 2 i f NPV = 755.923,29 [pic 3] Figura 2 Utilizando o Excel [pic 4] Função do Excel : VPL(2%;E12:DT12) Considerando o fluxo de caixa e os cálculos do VPL acima, observamos que o investimento para a contratação da empresa terceirizada para o envase nos próximos 10 anos seria de R$ 755.923,29.
Decisão de investimento
Avaliando as duas opções podemos concluir que os custos de investimento são bem próximos um do outro, entretanto, a opção 1, aquisição de máquina para o envase, apresenta um custo maior do que a opção 2 ao longo de 10 anos, valores respectivos de R$ 764.573,08 (opção 1) e R$ 755.923,29 (opção 2), vale ressaltar que após os 10 anos de vida útil a máquina de envase não terá mais utilidade e se transformará em um ativo desmobilizado, sem valor de revenda. Portanto, em atendimento ao aumento da demanda desejada pelos Diretores e Gerentes da empresa Tudo Verde América Ltda, a empresa deverá considerar a opção 2 que implica no investimento de R$ 755.923,29 garantindo uma economia de R$ 8.649,79 (comparando com a opção 1). Diante disso, sugerimos que seja adotada a opção 2 para garantir o aumento da produção e uma economia de R$ 8.649,79 em relação a opção 1.
Referências bibliográficas
LANCHTERMACHER, Gerson; ABREU, João P. F.; NERY, Sergio L. M. – Matemática Financeira, 1º Ed. – Rio de Janeiro: FGV Editora Eduacação Executiva, 2018.

        

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