A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Por: Felipe Rocha • 15/4/2022 • Dissertação • 2.969 Palavras (12 Páginas) • 136 Visualizações
FUNDAÇÃO ESCOLA DE COMÉRCIO ÁLVARES PENTEADO
FECAP
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
RA 21022046 – Ricardo Rufino Soriano
RA 21022266 – Gabriel Vaz
RA 21022340 – Felipe da Rocha
RA 21022442 – Natan da Silva Francisco
RA 21022076 – Lyzandra Victoria
RA 21022580 – Guilherme Shinohara
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA ELETROBRAS (2019-2020)
São Paulo
2021
Sumário
1 INTRODUÇÃO 4
2 ANÁLISE 5
2.1 Análise Horizontal e Vertical 5
2.2 Índices Econômico-Financeiros 5
2.2.1 Estrutura de Capital 6
2.2.2 Liquidez 7
2.2.3 Rentabilidade 7
2.3 Gestão de Caixa 8
2.3.1 Rotatividade e Ciclos 9
2.3.2 Capital de Giro 10
2.3.3 Geração de Caixa 11
3 CONCLUSÃO 11
REFERÊNCIAS 12
ANEXOS 13
ANEXO A – BALANÇO PATRIMONIAL 13
ANEXO B – DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 13
ANEXO C – DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA 16
INTRODUÇÃO
O objetivo deste trabalho é analisar as Demonstrações Financeiras (DFs) da Eletrobras no período de 2019-2020. Para tanto, é feita primeiramente a análise vertical e horizontal, seguida do cálculo e análise dos indicadores econômico-financeiros (estrutura de capital, liquidez e rentabilidade) e de gestão de caixa (rotatividade e ciclos, capital de giro e geração de caixa).
A Eletrobras é uma sociedade de economia mista, de capital aberto e atuando como uma holding de geração e transmissão de energia. Fundada em 1962 no Rio de Janeiro, hoje, é responsável por um terço do total da capacidade geradora instalada no país, possui mais de 25 mil funcionários e uma receita de aproximadamente 11,4 bilhões (em 2017). Sendo a maior empresa de geração de energia elétrica brasileira.
Primeiramente a Eletrobras foi proposta por Getúlio Vargas, em 1954. Porém, só fora aprovada sete anos depois, quando Jânio Quadros assinou a lei 3.890-A. Em 2008 foi autorizada a atuar no exterior e possui foco maior na América com objetivo de integração energética da América do Sul. E em 2010 adotou uma nova identidade visual, com objetivo de consolidar o processo de transformação do Sistema Eletrobras.
A empresa possui o propósito de colocar toda a energia para o desenvolvimento sustentável da sociedade e a visão de futuro cada vez mais limpa e sustentável, sendo uma empresa inovadora de energia limpa reconhecida pela excelência e sustentabilidade.
O texto está organizado da seguinte forma: a seção 2 traz a análise da empresa dividida entre análise vertical e horizontal (seção 2.1), indicadores econômico-financeiros (seção 2.2) e de gestão de caixa (seção 2.3). A seção 3 conclui e no Anexo são apresentadas as DFs da empresa.
ANÁLISE
Análise Horizontal e Vertical
*A tabela se encontra na seção de tabelas e imagens*
Analisando as DFs consolidadas da Eletrobras, referente aos dois anos de 2019 e 2020, observamos que a empresa possui mais capital de longo prazo, com AC representando apenas 23% (2019) e 25% (2020), mantendo uma variação de 8%. Os capitais de longo prazo (Ativo Não Circulante) representam 77% do Ativo (2019) e 75% (2020), com uma variação de 11,7%. Os principais itens a curto prazo são: Aplicações financeiras (31% em 2020) e Ativo Contratual Transmissão (23% em 2020). Já no longo prazo, os principais itens são: Ativo Realizável a Longo Prazo (53% em 2020) e imobilizado (24% em 2020).
Podemos observar também que o Capital próprio da empresa, não supera a quantidade de capital de terceiros, o Patrimônio líquido em 2019 com 40% e em 2020 41%. A maior parte dos recursos adquiridos de terceiros vencem no longo prazo, com o Passivo Não Circulante apresentando um valor de 44% (2020), contra 15% (2020) do Passivo Circulante
Referente aos principais itens que formam o capital da empresa, podemos afirmar que o Capita Social representa 53% do patrimônio no ano de 2020, sendo a maior fonte da empresa. A Reserva de Lucros é responsável por 39% do patrimônio da empresa.
Os custos consumiram 46,30% da receita em 2019, caindo levemente para 46,17% em 2020. Assim, a empresa melhorou a sua eficiência de custos. Pela AH, vemos que a diminuição dos custos em 2020 foi um pouco maior que a redução da receita, assim melhorando levemente a eficiência de custos em 2,41%.
2.2 Índices Econômico-Financeiros
Nesta seção são analisados os indicadores de Estrutura de Capital, Liquidez e de Rentabilidade.
2.2.1 Estrutura de Capital
[pic 1]
No período entre 2019 e 2020 basicamente os números do PCT se mantiveram, com uma leve mudança na porcentagem, cerca de 2%, os números estão na média do setor, 2020 se afasta cerca de 6% da média, mas não é nada preocupante, ou seja, são bons números. Já no CE, os números se mantiveram durante os 2 períodos, ambos estão na média do setor.
Com o valor do IPL, o patrimônio líquido é suficiente para financiar as aplicações a longo prazo da empresa, isso é bom, mesmo estando longe da média do setor. No IRNC, ele possui o suficiente para financiar as aplicações de longo prazo, porém, assim como o IPL, ele está abaixo da média, mas nada preocupante.
2.2.2 Liquidez.
[pic 2]
Na LC, a proporção de 2019 é R$1,58 e passou a R$1,72 em 2020 no ativo circulante a cada 1 real no passivo circulante, em ambos, os períodos a empresa é solvente a curto prazo, ou seja, consegue pagar suas dívidas a curto prazo, apenas com ativos circulantes (dentro da média). A liquidez seca (LC) é igual a corrente, pois a empresa não trabalha com estoques.
...