AD Gestão Financeira I

1. A empresa Tupiniquim Ltda. está preocupada com a gestão eficiente de seus recursos de curto prazo. Diante disso, auxilie o Gestor Financeiro da empresa analisando como os pontos seguintes afetarão o CAIXA e o CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO. Elabore suas respostas de acordo com os conteúdos estudados nessa disciplina. (2,5 pontos)

a) A empresa faz um empréstimo bancário de curto prazo e usa os fundos para quitar algumas de suas contas a pagar.

R.: A transação em questão não afetará nem o caixa nem o capital de giro, pois o emprétimo para quitar contas a pagar apenas substitui o passivo circulante contas a pagar, por empréstimo a pagar que também é um passivo circulante.

b) A empresa usa caixa em mãos para comprar matérias primas.

A transação em questão em um primeiro momento afetará o caixa e o capital de giro diminuindo-os, porém após a compra de matérias primas que é ativo circulante, gerará lucros para a empresa aumentanto novamente seu caixa e capital de giro.

c) A empresa recompra as ações em circulação.

A transação em questão diminuirá o caixa e o capital de giro, pois aumentará os investimentos que são ativos permanentes.

2. Considere as seguintes informações sobre a empresa Fábrica da Arca de Noé Ltda.: (2,5 pontos)

- Aquisição de matéria prima realizada em 01/07/2008, para pagamento em 02/08/2008.

- Estoque de produtos acabados vendidos em 01/09/2008, para receber em 01/10/2008.

- Empresa tem um desembolso total anual de R$ 6.000.000,00.

- Suponha um ano de 360 dias.

Com base na problemática acima, e responda às alternativas abaixo.

PMPF = de 01/07/2008 a 02/08/2008 = 32 dias

PMRV = 01/09/2008 a 01/10/2008 = 30 dias

PMRE = de 01/07/2008 a 01/09/2008 = 62 dias

a) Calcule o ciclo operacional da empresa.

R.: CO = PMRE+PMRV.

CO = 62+30 .: CO = 92 dias

Portanto o ciclo operacional da empresa será de 92 dias.

b) Calcule o ciclo de conversão de caixa da empresa.

R: CC = PMRE+PMRV-PMPF

CC = 62+30-32 .: CC = 60 dias.

Portanto o ciclo de conversão de caixa da empresa será de 60 dias.

c) Calcule o saldo mínimo de caixa da empresa.

R:. Giro de caixa da empresa = 360/60(CC) .: Giro de Caixa = 6, portanto

Saldo mínimo de caixa = 6.000.000/6 = 1.000.000

Portanto o saldo mínimo de caixa da empresa deverá ser de 1.000.000,00

d) Analise como a administração da empresa poderia reduzir o seu ciclo de conversão de caixa e quais são as suas dificuldades de implementação.

Diminuindo o tempo médio de estocagem de mercadorias e aumentando o tempo médio para pagamento dos fornecedores. As dificuldades de implementação seriam convencer os fornecedores a dar mais prazo para a empresa sem impactar juros no fluxo de caixa, e dar treinamentos para que o produto seja feito mais rapidamente com qualidade para diminuir o tempo de produção e estocagem sendo vendidos mais rapido tendo lucro para a empresa mais rápido.

3. A Mar de Prata Ltda. paga suas contas a pagar no décimo dia após a compra. O prazo médio de recebimento é de 30 dias e a idade média do estoque é de 40 dias. A empresa investe atualmente R$ 18 milhões em seu ciclo operacional. Ela está analisando um plano que estenderia o prazo médio de pagamento em 20 dias. Se estiver obtendo 12% ao ano em suas aplicações, que economia anual poderia ser obtida com esse plano? Suponha que não exista desconto por pagamento rápido de contas a receber e considere um ano de 360 dias. (2,0 pontos)

R.: Situação Atual Situação Proposta

PMPF 10 20

PMRV 30 30

PMRE