AMORTIZAÇÃO DO SISTEMA

SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO

Quando contraímos uma dívida, devemos saldá-la por meio do pagamento do Valor Principal e dos juros contratados, em certo prazo estipulado. O pagamento deste principal é chamado amortização.

O termo amortização é utilizado em financiamentos, que consiste em prestações pagas periodicamente (em geral mensalmente) reduzindo o Saldo Devedor - SD (dívida) do financiamento. Através da amortização, o valor total da dívida cai, de forma que ao longo do financiamento as prestações tendem a diminuir, pois a parcela referente à amortização do Saldo Devedor diminui.

Segundo as práticas habituais no mercado, os empréstimos classificam-se em:

• curto prazo

• médio prazo

• longo prazo

Os empréstimos de curto e médio prazo caracterizam-se, normalmente por serem saldados em até 3 anos. Acima de 3 anos, os empréstimos são considerados de longo prazo. Os empréstimos de longo prazo são de grande importância, pois existem vários sistemas de amortizar o empréstimo.

No mercado brasileiro são utilizados basicamente três sistemas de amortização do saldo devedor dos financiamentos:

• SAC - Sistema de Amortização Constante

• SACRE - Sistema de Amortização Crescente – Somente utilizado pela Caixa Econômica Federal.

• SAF – Sistema de Amortização Francês ou Tabela Price

O que difere um sistema de amortização de outro é, basicamente, a maneira como são obtidas a parcelas. Elas podem ser constantes, variáveis ou até únicas, sendo compostas por duas partes: juros e amortização.

Existem outros sistemas de amortização, mas não serão estudados aqui, mas podem ser encontrados em livros de matemática Financeira que aborde o assunto amortização. São eles:

• SAA - Sistema de Amortização Americano

• SAM - Sistema de Amortização Misto

• PLA - Plano Livre de Amortização

Definições 1 – Termos de uso corrente no mercado financeiro:

• Mutuante ou credor - aquele que dá o empréstimo.

• Mutuário ou devedor - aquele que recebe o empréstimo.

• Amortização (A) - ação de saldar uma dívida por meio de parcelas periódicas, constantes ou não.

• Prazo de carência - período compreendido entre o prazo de utilização e o pagamento da primeira amortização.

• Parcela de amortização - corresponde às parcelas de devolução do principal, ou seja, do capital emprestado.

• Prazo de amortização - é o intervalo de tempo, durante o qual são pagas as amortizações.

• Prestação (PMT) - é a soma da amortização acrescida de juros e outros encargos, pagos em um dado período.

• Prazo total de financiamento - é a soma do prazo de carência com o prazo de amortização.

• Saldo Devedor (SD) - é o estado da dívida, ou seja, do débito, em um determinado instante de tempo.

• Período de amortização (n) - é o intervalo de tempo existente entre as duas amortizações.

6.1 SISTEMAS DE AMOTIZAÇÃO CONSTANTE - SAC

Esse sistema é amplamente utilizado no Brasil, principalmente nos financiamentos imobiliários e no setor produtivo. As características do SAC são:

• Amortização constante.

• Prestações e os juros decrescentes.

• Taxa de juro incide sobre o saldo devedor (geralmente é mensal).

Para calcular o valor constante da amortização, basta dividir o saldo devedor inicial pelo período n.

Os juros são calculados a cada período, multiplicando-se a taxa de juros contratada pelo saldo devedor existente no período anterior.

As parcelas (PMT) serão a soma dos juros com o valor a ser amortizado.

6.1.1 SAC sem prazo de carência

Exemplo – Um imóvel de R$ 100.000,00 foi financiado em 5 parcelas a uma taxa de 10% ao ano. Quanto foi pago de juros e quanto foi amortizado na primeira parcela?

(a) Parcela fixa de amortização

(b) Cálculo dos juros pago no 1º período de amortização

(c) Cálculo da 1ª PMT amortizada

Para calcular a prestação do 2º período, a taxa deve incidir sobre o saldo devedor imediatamente anterior, isto é:

• Saldo Devedor anterior = 80.000

• Juros = = 80.000 x 0,10 = 8.000,00

• Amortização constante = 20.000,00

• Prestação = = 20.000,00 + 8.000,00 = 28.000,00

Elaborando uma tabela, temos o plano de amortização:

Período SD Amortização Juros Prestação

0 100.000,00 -- -- --

1 80.000,00 20.000,00 10.000,00 30.000,00

2 60.000,00 20.000,00 8.000,00 28.000,00

3 40.000,00 20.000,00 6.000,00 26.000,00

4 20.000,00 20.000,00 4.000,00 24.000,00

5 0,00 20.000,00 2.000,00 22.000,00

Total ---- 100.000,00 30.000,00 130.000,00

Observe que no sistema SAC, pagamos R$