FLUXO DE CAIXA

O que vem a ser os indicadores financeiros de avaliação de fluxo de caixa

A utilização dos índices financeiros para a avaliação do fluxo de caixa possibilita aos gestores/administradores de uma organização saber qual a verdadeira situação da empresa naquele momento em seus vários aspectos, e a partir disso ter um controle financeiro adequado às suas necessidades, mensurar e avaliar esses resultados obtidos até então comparando esses índices com outras empresas do mesmo setor para saber se está adequado ou não a realidade atual.

Os índices financeiros podem ser classificados em: índices de liquidez, índices de

atividade, índices de endividamento e índices de rentabilidade, a seguir descritos.

Quais são os principais indicadores utilizados para a avaliação do fluxo de caixa?

2.2.1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Os índices de liquidez têm como finalidade avaliar a capacidade financeira de uma

organização no sentido desta satisfazer os seus compromissos financeiros assumidos junto a

terceiros, ou seja, se a empresa possui ou não capacidade de cumprir as obrigações assumidas

conforme elas forem vencendo. Para Gitman (2010) a liquidez de uma empresa é medida em

termos de sua capacidade de saldar suas obrigações de curto prazo conforme se tornam

devidas, se refere à solvência da posição financeira geral da empresa, ou seja, a facilidade com

que pode pagar suas contas em dia. Como antecedente comum de dificuldades financeiras é

uma liquidez baixa ou em declínio, portanto esses índices podem fornecer sinais antecipados

de problemas de fluxo de caixa e insolvência da empresa.

Portanto, é através da aplicação dos índices de liquidez que as organizações podem

retirar informações de suma importância e se antecipar a possíveis problemas de solvência no

futuro e manter assim uma saúde financeira adequada aos objetivos da mesma.

2.2.1.1. ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE

O índice de liquidez corrente para Ferrari (2009) mede a capacidade de a organização

pagar suas dívidas a curto prazo, utilizando os recursos aplicados no ativo circulante. Em

resumo, quanto maior for o ciclo operacional de uma empresa, maior será a necessidade de

um elevado índice de liquidez corrente, e calcula-se a liquidez corrente da seguinte maneira:

(1)

O valor identificado neste índice é analisado da seguinte forma, ou seja, se este valor

for superior a R$ 1,00 demonstra uma situação onde o capital circulante, ou seja, o capital de

giro, líquido é positivo. No caso de apresentar valor igual a R$ 1,00 entende-se como a

inexistência de capital circulante e, valores inferiores a R$ 1,00 determinam que existe um

capital de giro negativo. Em outras palavras, aponta quanto à empresa possui no Ativo

Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante.

2.2.1.2. ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA

Este indicador revela a capacidade financeira líquida da empresa para cumprir os

compromissos de curto prazo, ou seja, quanto à empresa tem de Ativo Circulante Líquido para

cada R$ 1,00 do Passivo Circulante, e sua interpretação é da seguinte maneira: quanto maior

este quociente, melhor (RIBEIRO, 2009).

(2)

Cabe aqui ressaltar, que não necessariamente um índice de liquidez seca baixo

significa uma situação financeira desconfortável, nesses casos para uma melhor precisão de

análise o aconselhável é insistir na comparação desse indicador com outras empresas do

mesmo ramo de atuação.

2.2.1.3 ÍNDICE DE LIQUIDEZ IMEDIATA

Na visão de Ferrari (2009) o índice de liquidez imediata demonstra a capacidade

imediata de a empresa pagar suas obrigações