A Administração Financeira

Administração Financeira

1. Quais são as Três tarefas da administração Financeira?

Obter lucro (Receita e custos); Investir em ativos (compra venda de bens de capital; Administrar o caixa (pagamentos que entram e saem da empresa)

Casos: Pouco caixa, com lucro (advogado)

Muito causa, sem lucro (lojas)

2. Quais as três atividades do gerente Financeiro?

Fazer análise e planejamento financeiro; tomar decisões de investimento; tomar decisões de financiamento.

3. Qual o papel da Análise de planejamento Financeiro?

Monitorar a situação financeira n empresa; avaliar a necessidade de aumento (ou redução) da capacidade de produção (investir ou desinvestir); determinar o financiamento requerido e escolher as fontes mais adequadas.

Tomando decisão de investimento:

Decidir sobre a combinação (ativos fixos e circulantes) e tipo de atividade do investimento; quais os ativos que precisam ser adquiridos, substituídos e ou liquidados.

Tomando decisões sobre financiamento:

Lidam com a parte direta do balanço (origem, fontes dos recursos); Horizonte do financiamento, de acordo com o momento ( custos e riscos)

Taxa de Juros: É a remuneração de Capital. Ou ainda  o lucro do dinheiro, ou o aluguel pelo uso do dinheiro.

Risco+inflação+ganho=Taxa de juros

Custo de Capital:

1° Conceito: É a taxa de retorno que uma empresa obtém sobre seus investimentos para manter inalterado o valor de mercado de suas ações.

2° Conceito: É o valor equivalente ao custo de oportunidade (a inflação, os riscos (sistêmicos e do mercado) mais a remuneração mínima desejada pelo investidor tendo em vista  a existência de outras alternativas).

Quais os alicerces da Gestão Financeira?

Gestão dos ativos; Administração doa caixas; gestão de operações.  

Demonstrações:

 CMPC= KS x   S   + ((Kd x   D  ) x (1- i)).  Ks = Custo Cap. Próprio

                      (d+s)            (d+s)                  Kd = Custo da divida    

                                                                       (Cap. De Terceiros)                                    

                                                                      D = Total da divida

                                                                      S = Patrimônio Liquido

                                                                          (Ações dos Sócios)

GAF (Grau de Alavancagem Financeira)

É uma ferramenta que permite saber se o endividamento da empresa está melhorando ou prejudicando a rentabilidade de seus proprietários (acionistas).                                                                                        > 1 Favorável

    GAF = Retorno sobre PL (RSPL)                                                                          = 1 Neutra    

                 Retorno sobre ativo                                                                                < 1 Desfavorável                            

                                                                                                                                           (negativa)

RSPL = Lucro Líquido                    ROA (ROI) = Lucro Líquido

                   PL                                                              Ativo

Risco da empresa

Risco operacional: é a possibilidade de que a empresa não seja capaz de cobrir seus custos de apuração. O nível do risco operacional é determinado pela estabilidade de receitas da empresa e pela estrutura de custos operacionais (variáveis).

Risco Financeiro: é a possibilidade de que a empresa não seja capaz de saldar suas obrigações financeiras. O risco financeiro é determinado (influenciado) pela previsibilidade. O seu fluxo de caixa operacional e suas obrigações financeiras.

Tipos de Riscos:

Riscos Sistemáticos (mercado) – Não diversificáveis

Afetam o sistema econômico de forma geral

Fonte: Taxa de juros, riscos em relação do poder de compra e risco de mercado.

Risco não sistemático (carteira)  – Diversificável.

Risco determinado pelo empreendimento ou setor da economia de forma isolada.

Fonte: Risco Financeiro, risco administrativo, risco operacional, risco de setor.

Liquidez Geral: Quanto a empresa possui de Ativo Circulante + realizável à longo prazo, para cada $ 1,00 de divida total.  (Quanto maior melhor)

         LG = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo

                 Passivo Circulante + Exigível a  Longo Prazo

Liquidez Corrente: Quanto a empresa possui de Ativo Circulante para cada $1,00 de passivo circulante. (Quanto maior melhor)

                             LC = Ativo Circulante

                                   Passivo Circulante

Liquidez Seca: Quanto a empresa possui de Ativo Líquido para casa $1,00 de Passivo Circulante.

                  LS = Ativo Circulante - Estoque

                               Passivo Circulante

Liquidez Imediata: Considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques, as contas e valores a receber. Um índice de grande importância para a análise da situação a curto prazo da empresa.