ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

1. Padronização das Demonstrações

A padronização das demonstrações contábeis é importante pois simplifica o número de contas que podem dificultar a visualização; permite a comparabilidade; adequa essas demonstrações aos objetivos da análise; torna mais precisa a classificação das contas; facilita a descoberta de erros e proporciona mais intimidade do analista com as demonstrações.

1. Análise através de índices

Os índices constituem a técnica de análise mais empregada. A característica fundamental desse tipo de análise é fornecer uma visão ampla da situação econômica ou financeira da empresa.

Os principais aspectos revelados pelos índices são estrutura, liquidez e rentabilidade. Os índices de estrutura e liquidez evidenciam a parte financeira enquanto os índices de rentabilidade evidenciam a parte econômica. Seguem abaixo os principais índices de análises:

ESTRUTURA DE CAPITAL

PARTIC. DE CAPITAL DE TERCEIROS = CT / PL

COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO = PC / CT

IMOBILIZAÇÃO DO PL = AP / PL

IMOB. DE REC. NÃO CORRENTES = AP /  PL + ELP

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GERAL = AC + RLP / PC + ELP

LIQUIDEZ CORRENTE = AC / PC

LIQUIDEZ SECA = DISPONÍVEL + RECEBÍVEIS / PC

 RENTABILIDADE

GIRO DO ATIVO = VENDAS LÍQUIDAS / ATIVO

MARGEM LÍQUIDA = LL / VENDAS LÍQUIDAS

RENTABILIDADE DO ATIVO = LL / ATIVO

RENTABILIDADE DO PL = LL / PL MÉDIO

3. Índices-padrão

Os índices-padrão são utilizados quando a empresa deseja comparar alguns de seus índices com outros índices de empresas que atuam no mesmo ramo de atividade. Utiliza-se dessa forma algumas ferramentas estatísticas para construir de padrão de análise.

Veja  o exemplo abaixo:

Foram tomadas 30 empresas do ramo de fabricação de sapatos que apresentaram os seguintes índices de Liquidez Corrente:

1,76 – 0,89 – 1,01 – 1,40 – 1,80 – 1, 05 – 1,14 – 1,22 – 1,13 – 1,66 – 1,80 – 1,54 – 1,34  - 1,43  - 1,60  - 1,20 – 1,26 – 1,09 – 1,50 – 1,82 – 1,07 – 0,93 – 1,11 – 1,21 – 1,70 – 0,82 1,47 – 1,24 – 1,18 – 1,30.

Para determinar o padrão com base nos índices de liquidez corrente devem ser observados os seguintes passos:

1. colocar os índices em ordem crescente;
2. separar os índices por decis;
3. determinar a mediana desses decis.

Índices em grandeza crescente

0,80 – 0,82 – 0,89 – 0,93 – 1,01 – 1,05 – 1,07 – 1,09 – 1,11 – 1,13 – 1,14 – 1,18 – 1,20 1,21 – 1,22 – 1,24 – 1,26 – 1,30 – 1,34 – 1,40 – 1,43 – 1,47 – 1,50 – 1,54 – 1,60 – 1,66 1,70 – 1,76 – 1,80 – 1,82.

Determinação de decis

0,80 – 0,82 – 0,89 - 0,93 – 1,01 – 1,05 – 1,07 – 1,09 – 1,11 – 1,13 – 1,14 – 1,18 –

[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4]

1,20 - 1,21 – 1,22 – 1,24 – 1,26 – 1,30 – 1,34 – 1,40 – 1,43 – 1,47 – 1,50 – 1,54 –

[pic 5][pic 6][pic 7][pic 8]

1,60 – 1,66 - 1,70 – 1,76 – 1,80 – 1,82.

[pic 9][pic 10]

1º decil  = 0,89 + 0,93 / 2 = 0,91

2º decil  = 1,05 + 1,07 / 2 = 1,06

3º decil  = 1,11 + 1,13 / 2 = 1,12

4º decil  = 1,18 + 1,20 / 2 = 1,19

5º decil  = 1,22 + 1,24 / 2 = 1,23

6º decil  = 1,30 + 1,34 / 2 = 1,32

7º decil  = 1,43 + 1,47 / 2 = 1,45

8º decil  = 1,54 + 1,60 / 2 = 1,57

9º decil  = 1,70 + 1,76 / 2 = 1,73

[pic 11][pic 12]

         1         2          3          4          5          6          7          8          9     [pic 13]

 [pic 14][pic 15][pic 16][pic 17][pic 18][pic 19][pic 20][pic 21][pic 22]

       0,91    1,06     1,12     1,19    1,23     1,32     1,45     1,57     1,73[pic 23]

A posição abaixo de 1,23 significa que a empresa deve procedes um esforço para melhorar o seu índice de liquidez corrente. A posição acima de 1,23 é satisfatória.

1. Análise vertical e horizontal

São análises adicionais que procuram demonstrar o comportamento dos elementos do patrimônio de tal maneira que se posa identificar por exemplo mudanças em endividamento, na margem de lucro etc.

Na análise vertical a análise é feita  tendo como base que  percentual de cada conta e mostra sua real importância no conjunto.

Na análise horizontal a evolução de cada conta mostra os caminhos trilhados pela empresa e as possíveis tendências.

Exemplo:

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