CASE HARVARD - DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA
Por: flaviamatta • 10/7/2018 • Trabalho acadêmico • 602 Palavras (3 Páginas) • 480 Visualizações
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UNIVERSIDADE ESTACIO DE SÁ
MBA - GESTÃO FINANCEIRA E CONTROLADORIA
CASE HARVARD - DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA:
TRÊS EXEMPLOS
Professor: Pedro Luiz
Integrantes:
Flávia Matta
Tatiane Bentes
Rio de Janeiro
Abril/2018
A empresa escolhida para analise do case foi a ALPHA COPORATION.
I – Para cada um dos anos da demonstração de fluxos de caixa:
- - Principais fontes de caixa
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
FORNECEDORES | - 91,30 | - 21,30 | 41,00 |
OUTROS PAGAMENTOS OPERACIONAIS | 2,80 | 14,10 | - 10,50 |
- - Principais usos de caixa
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
CLIENTES (CONTAS A RECEBER) | 160,80 | 73,40 | - 45,20 |
ESTOQUE | 80,20 | 100,90 | - 3,00 |
2. FCO é maior que o LL?
Sim. Apesar dos resultados nas operações continuadas apresentarem prejuízos, o fluxo de caixa operacional foi positivo e crescente nos três anos.
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
FCO (Caixa Liquido gerado nas Operações continuadas) | 125,20 | 89,30 | 46,80 |
LUCRO LIQUIDO (Prejuízo nas Operações Continuadas) | -377,90 | - 623,50 | - 320,60 |
3. Caixa de operações cobriu o CAPEX?
Não, o Caixa líquido gerado pelas operações não era capaz de cobrir os investimentos em ativos depreciáveis.
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
FCO (Caixa Liquido gerado nas Operações continuadas) | 125,20 | 89,30 | 46,80 |
INVESTIMENTO EM ATIVOS DEPRECIÁVEIS | 129,70 | - 174,40 | -303,60 |
SALDO | - 3,50 | - 85,10 | -256,80 |
4. Caixa de operações cobriu o CAPEX ou os pagamentos de dividendos?
Apesar do saldo não ser capaz de cobrir o CAPEX. Foi possível pagar os dividendos.
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
FCO (Caixa Liquido gerado nas Operações continuadas) | 125,20 | 89,30 | 46,80 |
PAGAMENTOS DE DIVIDENDOS | - | - 7,20 | - 26,00 |
5. Houve investimento do caixa excedente? Não.
6. Outras fontes utilizadas para pagar investimentos de capital/dividendos.
A venda de ativos depreciáveis e venda de operações descontinuadas.
7. As contas de capital de giro foram fonte ou usuárias de caixa?
Foram principalmente de uso de caixa (estoque e clientes)
8. Outros itens que afetaram o FC.
(RESULTADO EM U$ MILHÕES) | 1991 | 1990 | 1989 |
Depreciação | 168,40 | 220,10 | 263,40 |
Caixa Obtido com a venda de ativos depreciáveis e outros | 157,0 | 242,0 | 94,1 |
Pagamento de dívida de longo prazo | -126,5 | -544,8 | -91,7 |
II – Tendências para:
1. Lucro Líquido:
O lucro líquido referente as atividades operacionais aumentaram. As atividades de investimentos que estava com saldo negativo, devido a investimentos em ativos e software. Porém, nos anos seguintes voltou a ficar positivo, devido ao caixa obtido na venda de ativos e operações. As de financiamento ficaram negativas, em consequência do pagamento da divida de longo prazo e redução na aquisição de ações em tesouraria.
Lucro Líquido | 1991 | 1990 | 1989 |
Atividades Operacionais | 125,2 | 89,3 | 46,8 |
Atividades de Investimentos | 18,8 | 418,8 | - 254,8 |
Atividades de Financiamento | -80,0 | -598,0 | 325,8 |
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