Exercícios de analise investimento
Por: João Tiago Canabrava Vieira • 12/5/2017 • Relatório de pesquisa • 786 Palavras (4 Páginas) • 403 Visualizações
Disciplina: ANÁLISE DE INVESTIMENTOS – Semana 12
Aluno: João Tiago Canabrava Vieira
Polo: Bragança Paulista Turma: EAD
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O Sr. Lorenzo está estudando a possibilidade de abrir uma filial de sua empresa na cidade de Pirapora (estado de MG). A empresa do Sr. Lorenzo é uma indústria que fabrica triciclos e motocicletas.
Para estudar a viabilidade deste investimento é preciso projetar três anos de atividade com um investimento de R$ 35 milhões (70% do investimento inicial é para aquisição de imobilizados e 30% para capital de giro).
Para financiar este projeto Sr. Lorenzo pretende utilizar 25% do total a ser investido com financiamento bancário com taxa de 12% a.a. e 75% com recursos dos investidores com taxa de 20% a.a.
A Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) a seguir demonstra esta projeção (cenário provável):
| Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 |
Receita Operacional Bruta | 100.000.000,00 | 120.000.000,00 | 150.000.000,00 |
Deduções (ICMS e PIS/COFINS) | 27.250.000,00 | 32.700.000,00 | 40.875.000,00 |
Receita Operacional Líquida | 72.750.000,00 | 87.300.000,00 | 109.125.000,00 |
CPV | 30.000.000,00 | 36.000.000,00 | 45.000.000,00 |
Lucro Bruto | 42.750.000,00 | 51.300.000,00 | 64.125.000,00 |
Despesas Administrativas | 12.000.000,00 | 14.400.000,00 | 18.000.000,00 |
Despesas Comerciais | 8.000.000,00 | 9.600.000,00 | 12.000.000,00 |
Resultado Operacional | 22.750.000,00 | 27.300.000,00 | 34.125.000,00 |
Imposto de Renda e Contribuição Social (15% +9%) | 5.460.000,00 | 6.552.000,00 | 8.190.000,00 |
Lucro Líquido | 17.290.000,00 | 20.748.000,00 | 25.935.000,00 |
Considerando que a depreciação equivale a R$ 1.000.000,00 em todos os anos analisados. O fluxo de Caixa do projeto de investimento é o seguinte:
| Ano 0 | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 |
Entrada Líquida (lucro líquido) (+) |
| R$17.290.000,00 | R$20.748.000,00 | R$25.935.000,00 |
Depreciação (+) |
| R$1.000.000,00 | R$1.000.000,00 | R$1.000.000,00 |
Aquisição do imobilizado (-) | -R$24.500.000,00 |
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Mudanças no capital de giro (-) | -R$10.500.000,00 |
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Amortização do principal (-) |
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Entrada de novos financiamentos (+) |
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Fluxo de caixa Livre para o acionista (=) | -R$35.000.000,00 | R$18.290.000,00 | R$21.748.000,00 | R$26.935.000,00 |
Considerando um cenário otimista, tendo 15% como porcentagem de crescimento nas vendas e reflexo nos custos e despesas, a DRE projetada e o fluxo de caixa projetado seriam:
| Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 |
Receita Operacional Bruta | 115.000.000,00 | 138.000.000,00 | 172.500.000,00 |
Deduções (ICMS e PIS/COFINS) | 31.337.500,00 | 37.605.000,00 | 47.006.250,00 |
Receita Operacional Líquida | 83.662.500,00 | 100.395.000,00 | 125.493.750,00 |
CPV | 34.500.000,00 | 41.400.000,00 | 51.750.000,00 |
Lucro Bruto | 49.162.500,00 | 58.995.000,00 | 73.743.750,00 |
Despesas Administrativas | 13.800.000,00 | 16.560.000,00 | 20.700.000,00 |
Despesas Comerciais | 9.200.000,00 | 11.040.000,00 | 13.800.000,00 |
Resultado Operacional | 26.162.500,00 | 31.395.000,00 | 39.243.750,00 |
Imposto de Renda e Contribuição Social (15% +9%) | 6.279.000,00 | 7.534.800,00 | 9.418.500,00 |
Lucro Líquido | 19.883.500,00 | 23.860.200,00 | 29.825.250,00 |
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