Os Casos de Contabilidade

Prof. Rildo

Exercício 23/10/2018

Caso 3

A empresa X é uma sociedade que precisam seguir as atuais normas emitidas pelo CPC e não possui um regulador específico.

Supondo que a empresa adquiriu (28/02/20x1) debêntures (resgatável em 10 anos), cujos juros (Selic + 1%) são pagos em junho (30/6) e dezembro (31/12). O valor de face do papel era de $500.000, mas o pagamento foi de $450.000. A empresa possui capacidade para carregar tais papeis até o vencimento e sua administração decidiu manter, no momento da aquisição, por mantê-los em sua carteira.

A empesa emissora (Y) pagou para o Banco da praça prestação de serviços de colocação dos papéis (data de emissão e pagamento da tarifa em 31/01/20x1), cuja remuneração somou $30.000. Todos os demais papeis foram vendidos em 30/04/20x1). O montante da emissão somou $1.500.000,00. O Banco adquiriu $500.000 (abril/20x1) pelo valor de face, sendo o restante vendido ao mercado por $470.000 (abril/20x1).

A empresa emissora (Y) pretende não efetuar resgate antecipado. O Banco da praça colocou os papéis em sua carteira de TVM, mas ainda não decidiu quando vender esses papéis, pois espera que o mercado de títulos volte a ficar aquecido para poder vender o papel pelo valor de face.

Quetão

Como ficam os registros contábeis dessas debêntures ao longo do tempo para:

Empresa X

Banco da praça

Empresa Y

Selic anual em 20x1 se manteve em 8%.a.a. e o cenário indica a sua manutenção tanto no curto prazo como no longo (não há expectativa de mudança).

Caso 4

2) A empresa No Sticking more emitiu diversos papeis no ano de 20x1 (31/07):

a) Colocou ações no mercado: para tanto, contratou consultoria (advogados, contadores e marqueteiros) para a realização do roadshow.

• Foram pagos à empresa o montante de R$ 100.000;
• O PL da empresa possuía valor patrimonial da ação (VPL) no valor de R$ 50.
• A Emissão foi de R$ 2.000.000.
• Entretanto, somente R$ 1.500.000 foram colocado no mercado e ¼ dessas ações foram anuladas.

• Supondo que todas as ações fossem vendidas pelo valor de R$2.200.000, como ficaria o registro da operação.

b) Contratou o Banco dos reservas para a emissão de títulos da dívida no exterior (Bonds).

• A emissão foi um sucesso! Foram colocados papéis cujo rendimento corresponde o T-Bond + 6%a.a (pagamento de juros anuais e resgate previsto em 10 anos), os R$ 150.000 pagos ao Banco valeu a pena. Para essa, com isso, o escritório montado no exterior recebeu US$2.500.000, os quais foram remetidos ao Brasil à taxa de câmbio de R$3,80. O IOF foi de 0,38%.

c) Emitiu às suas custas papéis negociáveis no mercado de balcão (commercial papers, notas promissórias entre outros conhecidos).

• O valor de face dos papéis era de R$1.000 cada;
• Foram emitidos 6.800 papéis;
• Todos foram comprados com um deságio de 4%;
• O resgate dos papéis se dará em 17 meses.
• Os juros estavam prefixados pelo valor de 10%a.a.
• Não há pagamento de juros intermediários.

Questão.

1. Como seriam feitas as contabilizações?
2. Qual é o efeito no Balanço de 20x1 das captações feitas pela empresa, sabendo-se que os T-Bonds contabilizam juros anuais de 4%, o dólar variou de R$3,80 para R$ 3,90.
3. Considerando o custo efetivo da transação, qual alternativa se mostrou melhor para captar recursos? Justifique sua resposta.

Caso 5 (ótica do investidor)

Supondo que a sua empresa tenha comprado as ações da companhia do caso 1 (No Sticking more) e metade dos commercial papers. Você utilizou o método do custo para registro desses ativos.

Supondo que as ações da empresa adquirida, em 20x2, passaram a ter o VPL reduzido para R$ 48, devido ao elevado endividamento, sendo que a perspectiva é que o dólar continue a subir consideravelmente. A expectativa é o que os R$2,00 de prejuízo se repitam até o resgate dos Bonds emitidos.