ATPS ANHANGUERA
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UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
ATPS – ESTRUTURAS E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
CUIABÁ-MT – 2013
UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA
FRANCIELLEN HEVELLIN GONÇALVES RODRIGUES
LIDIANE BEATRICE OLIVEIRA SANTANA
PATRICIA AUXILIADORA ALVES ACOSTA RIBEIRO
ATPS – ESTRUTURAS E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Trabalho apresentado ao Curso de Ciências Contábeis
da Universidade Anhanguera – Uniderp/Unicint
do pólo de Cuiabá MT, como requisito parcial para
obtenção do título de Bacharel em Ciências Contábeis.
Orientador: Ms. Hugo David Santana
CUIABÁ- MT – 2013
FRANCIELLEN HEVELLIN GONÇALVES RODRIGUES
LIDIANE BEATRICE OLIVEIRA SANTANA
PATRICIA AUXILIADORA ALVES ACOSTA RIBEIRO
ATPS – ESTRUTURAS E ANÁLISES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Trabalho de conclusão de curso apresentado à banca
examinadora da Faculdade de Ciências Contábeis da Anhanguera
Educacional, como requisito parcial à obtenção do grau
de Bacharelado em Ciências Contábeis sob orientação em
do(a) professor (a) Ms. Hugo David Santana
Aprovada em 16 de Abril de 2012
Bancada Examinadora
_________________________________
Profª. Tutora Presencial Valentina Fátima Dragoni.
Educação Anhanguera Uniderp/unicint
__________________________________
Prof. MS. Hugo David Santana
Educação Anhanguera Uniderp Campus II
Cuiabá-MT-2013
INTRODUÇÃO
O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstrações financeiras da Indústrias ROMI S.A. publicadas comparando balanço de 2007 e 2008.
Este desafio dedica-se a elaborar e interpretar os índices financeiros propostos, analisando as contas e envolvendo os métodos de cálculo que consiste em relacionar as contas do balanço, analisando o desempenho econômico-financeiro da empresa.
ETAPA 1
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO | 2008 | | 2007 | |
| R$ | AV | R$ | AV |
RECEITA OPERACIONAL BRUTA | | | | |
Mercado interno | R$ 728.313,00 | 87,05% | R$ 679.099,00 | 89,22% |
Mercado externo | R$ 108.312,00 | 12,95% | R$ 82.057,00 | 10,78% |
| R$ 836.625,00 | 100,00% | R$ 761.156,00 | 100,00% |
Imposto incidente sobre vendas | -R$ 140.501,00 | 16,79% | -R$ 129.168,00 | 16,97% |
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA | R$ 696.124,00 | 83,21% | R$ 631.988,00 | 83,03% |
Custo dos produto e serviços vendidos | -R$ 416.550,00 | 49,79% | -R$ 359.903,00 | 47,28% |
LUCR BRUTO | R$ 279.574,00 | 33,42% | R$ 272.085,00 | 35,75% |
RECEITAS(DESPESAS) OPERACIONAIS | | | | |
Vendas | -R$ 65.927,00 | 7,88% | -R$ 59.786,00 | 7,85% |
Gerais e administrativas | -R$ 63.800,00 | 7,63% | -R$ 45.428,00 | 5,97% |
Pesquisa e desenvolvimento | -R$ 28.766,00 | 3,44% | -R$ 26.340,00 | 3,46% |
Honorários da administração | -R$ 8.278,00 | 0,99% | -R$ 8.025,00 | 1,05% |
Tributárias | -R$ 2.913,00 | 0,35% | -R$ 6.742,00 | 0,89% |
Resultado de equivalência patrimonial | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Outras receitas operacionais liquidas | R$ 1.673,00 | 0,20% | R$ 1.031,00 | 0,14% |
Total das despesas operacionais | -R$ 168.011,00 | 20,08% | -R$ 145.290,00 | 19,09% |
Lucro operacional antes do resultado financeiro | R$ 111.563,00 | 13,33% | R$ 126.795,00 | 16,66% |
RESULTADO FINANCEIRO | | | | |
Receita financeira | R$ 36.950,00 | 4,42% | R$ 30.508,00 | 4,01% |
Despesa financeira | -R$ 5.061,00 | 0,60% | -R$ 5.048,00 | 0,66% |
Variação cambial ativa | R$ 10.752,00 | 1,29% | -R$ 3.796,00 | -0,50% |
Variação cambial passiva | -R$ 7.338,00 | 0,88% | R$ 6.258,00 | -0,82% |
Total do resultado financeiro | R$ 35.303,00 | 4,22% | R$ 27.922,00 | 3,67% |
LUCRO OPERACIONAL | R$ 146.866,00 | 17,55% | R$ 154.717,00 | 20,33% |
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL | | | |
Corrente | -R$ 33.324,00 | 3,98% | -R$ 27.457,00 | 3,61% |
Diferido | R$ 4.715,00 | 0,56% | R$ 1.914,00 | 0,25% |
LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES | R$ 118.257,00 | 14,14% | R$ 129.174,00 | 16,97% |
Participação minoritária | -R$ 881,00 | 0,11% | -R$ 555,00 | 0,07% |
Participação da administração | -R$ 4.423,00 | 0,53% | -R$ 4.400,00 | 0,58% |
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO | R$ 112.953,00 | 13,50% | R$ 124.219,00 | 16,32% |
| | | | |
ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL | | | |
ATIVO CIRCULANTE | | | | |
| | | | |
Caixa e equivalentes de caixa | R$ 135.224,00 | 8,13% | R$ 189.010,00 | 14,09% |
Títulos mantidos para negociação | R$ 53.721,00 | 3,23% | R$ 111.512,00 | 8,31% |
Duplicatas a receber | R$ 77.463,00 | 4,66% | R$ 62.888,00 | 4,69% |
Valores a receber - repasse Finame fabricante | R$ 306.892,00 | 18,45% | R$ 223.221,00 | 16,64% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Estoques | R$ 285.344,00 | 17,16% | R$ 183.044,00 | 13,64% |
Impostos e contribuições a recuperar | R$ 17.742,00 | 1,07% | R$ 11.537,00 | 0,86% |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | R$ 3.243,00 | 0,20% | R$ 2.149,00 | 0,16% |
Outros créditos | R$ 7.247,00 | 0,44% | R$ 3.479,00 | 0,26% |
Total do circulante | R$ 886.876,00 | 53,33% | R$ 786.840,00 | 58,64% |
| | | | |
NÃO CIRCULANTE | | | | |
Realizável em longo prazo: | | | | |
Duplicatas a receber | R$ 1.686,00 | 0,10% | R$ 1.149,00 | 0,09% |
Valores a receber - repasse Finame fabricante | R$ 479.371,00 | 28,83% | R$ 409.896,00 | 30,55% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Impostos e contribuições a recuperar | R$ 18.245,00 | 1,10% | R$ 5.391,00 | 0,40% |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | R$ 9.488,00 | 0,57% | R$ 5.867,00 | 0,44% |
Outros créditos | R$ 5.405,00 | 0,33% | R$ 2.928,00 | 0,22% |
Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Outros investimentos | R$ 3.163,00 | 0,19% | R$ 1.935,00 | 0,14% |
Imobilizado, líquido | R$ 252.171,00 | 15,16% | R$ 127.731,00 | 9,52% |
Intangível | R$ 6.574,00 | 0,40% | R$ 0,00 | 0,00% |
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE | R$ 776.103,00 | 46,67% | R$ 554.897,00 | 41,36% |
| | | | |
TOTAL DO ATIVO | R$ 1.662.979,00 | 100,00% | R$ 1.341.737,00 | 100,00% |
| | | | |
| | | | |
ANÁLISE VERTICAL DO PASSIVO DO BP | | | | |
| | | | |
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO explicativa | | | |
CIRCULANTE | | | | |
Financiamentos | R$ 26.375,00 | 1,59% | R$ 29.498,00 | 2,20% |
Financiamentos - Finame fabricante | R$ 270.028,00 | 16,24% | R$ 192.884,00 | 14,38% |
Fornecedores | R$ 31.136,00 | 1,87% | R$ 25.193,00 | 1,88% |
Salários e encargos sociais | R$ 33.845,00 | 2,04% | R$ 35.934,00 | 2,68% |
Impostos e contribuições a recolher | R$ 7.357,00 | 0,44% | R$ 8.013,00 | 0,60% |
Adiantamentos de clientes | R$ 14.082,00 | 0,85% | R$ 9.702,00 | 0,72% |
Dividendos e juros sobre o capital próprio | R$ 11.777,00 | 0,71% | R$ 2.375,00 | 0,18% |
Participações a pagar | R$ 4.500,00 | 0,27% | R$ 4.400,00 | 0,33% |
Outras contas a pagar | R$ 15.044,00 | 0,90% | R$ 4.524,00 | 0,34% |
Provisão para passivo descoberto - controlado | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 0,00% |
Total do circulante | R$ 414.144,00 | 24,90% | R$ 312.523,00 | 23,29% |
NÃO CIRCULANTE | | | | |
Exigível em longo prazo: | | | | |
Financiamentos | R$ 68.943,00 | 4,15% | R$ 49.306,00 | 3,67% |
Financiamentos - Finame fabricante | R$ 453.323,00 | 27,26% | R$ 348.710,00 | 25,99% |
Impostos e contribuições a recolher | R$ 3.578,00 | 0,22% | R$ 1.896,00 | 0,14% |
Provisão para passivos eventuais | R$ 2.073,00 | 0,12% | R$ 1.659,00 | 0,12% |
Outras contas a pagar | R$ 9.626,00 | 0,58% | R$ 0,00 | 0,00% |
Deságio em controladas | R$ 29.513,00 | 1,77% | R$ 4.199,00 | 0,31% |
Total do não circulante | R$ 567.056,00 | 34,10% | R$ 405.770,00 | 30,24% |
PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA | R$ 2.536,00 | 0,15% | R$ 1.871,00 | 0,14% |
PATRIMÔNIO LÍQUIDO | | | | |
Capital social | R$ 489.973,00 | 29,46% | R$ 489.973,00 | 36,52% |
Reserva de capital | R$ 2.052,00 | 0,12% | R$ 2.052,00 | 0,15% |
Ajustes de avaliação patrimonial | -R$ 349,00 | 0,02% | -R$ 968,00 | 0,07% |
Reserva de lucros | R$ 187.567,00 | 11,28% | R$ 130.516,00 | 9,73% |
| R$ 679.243,00 | 40,84% | R$ 621.573,00 | 46,33% |
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO | R$ 1.662.979,00 | 100,00% | R$ 1.341.737,00 | 100,00% |
| | | | |
| | | | |
ANÁLISE HORIZONTAL DRE | | | | |
RECEITA OPERACIONAL BRUTA | 2008 | | 2007 | |
Mercado interno | R$ 728.313,00 | 100,00% | R$ 679.099,00 | 107,25% |
Mercado externo | R$ 108.312,00 | 100,00% | R$ 82.057,00 | 132,00% |
| R$ 836.625,00 | 100,00% | R$ 761.156,00 | 109,92% |
Imposto incidente sobre vendas | -R$ 140.501,00 | 100,00% | -R$ 129.168,00 | 108,77% |
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA | R$ 696.124,00 | 100,00% | R$ 631.988,00 | 110,15% |
Custo dos produtos e serviços vendidos | -R$ 416.550,00 | 100,00% | -R$ 359.903,00 | 115,74% |
LUCRO BRUTO | R$ 279.574,00 | 100,00% | R$ 272.085,00 | 102,75% |
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS | | | | |
Vendas | -R$ 65.927,00 | 100,00% | -R$ 59.786,00 | 110,27% |
Gerais e administrativas | -R$ 63.800,00 | 100,00% | -R$ 45.428,00 | 140,44% |
Pesquisa e desenvolvimento | -R$ 28.766,00 | 100,00% | -R$ 26.340,00 | 109,21% |
Honorários da administração | -R$ 8.278,00 | 100,00% | -R$ 8.025,00 | 103,15% |
Tributárias | -R$ 2.913,00 | 100,00% | -R$ 6.742,00 | 43,21% |
Resultado de equivalência patrimonial | R$ 0,00 | 100,00% | R$ 0,00 | |
Outras receitas operacionais liquidas | R$ 1.673,00 | 100,00% | R$ 1.031,00 | 162,27% |
Total das despesas operacionais | -R$ 168.011,00 | 100,00% | -R$ 145.290,00 | 115,64% |
Lucro operacional antes do resultado financeiro | R$ 111.563,00 | 100,00% | R$ 126.795,00 | 87,99% |
RESULTADO FINANCEIRO | | | | |
Receita financeira | R$ 36.950,00 | 100,00% | R$ 30.508,00 | 121,12% |
Despesa financeira | -R$ 5.061,00 | 100,00% | -R$ 5.048,00 | 100,26% |
Variação cambial ativa | R$ 10.752,00 | 100,00% | -R$ 3.796,00 | 283,25% |
Variação cambial passiva | -R$ 7.338,00 | 100,00% | R$ 6.258,00 | 117,26% |
Total do resultado financeiro | R$ 35.303,00 | 100,00% | R$ 27.922,00 | 126,43% |
LUCRO OPERACONAL | R$ 146.866,00 | 100,00% | R$ 154.717,00 | 94,93% |
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL | | | |
Corrente | -R$ 33.324,00 | 100,00% | -R$ 27.457,00 | 121,37% |
Diferido | R$ 4.715,00 | 100,00% | R$ 1.914,00 | 246,34% |
LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES | R$ 118.257,00 | 100,00% | R$ 129.174,00 | 91,55% |
Participação minoritária | -R$ 881,00 | 100,00% | -R$ 555,00 | 158,74% |
Participação da administração | -R$ 4.423,00 | 100,00% | -R$ 4.400,00 | 100,52% |
LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO | R$ 112.953,00 | 100,00% | R$ 124.219,00 | 90,93% |
| | | | |
| | | | |
ANÁLISE HORIZONTAL DO BP | | | | |
| | | | |
ATIVO CIRCULANTE | | | | |
| | | | |
Caixa e equivalentes de caixa | R$ 135.224,00 | 8,13% | R$ 189.010,00 | 100,00% |
Títulos mantidos para negociação | R$ 53.721,00 | 3,23% | R$ 111.512,00 | 100,00% |
Duplicatas a receber | R$ 77.463,00 | 4,66% | R$ 62.888,00 | 100,00% |
Valores a receber - repasse Finame fabricante | R$ 306.892,00 | 18,45% | R$ 223.221,00 | 100,00% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 100,00% |
Estoques | R$ 285.344,00 | 17,16% | R$ 183.044,00 | 100,00% |
Impostos e contribuições a recuperar | R$ 17.742,00 | 1,07% | R$ 11.537,00 | 100,00% |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | R$ 3.243,00 | 0,20% | R$ 2.149,00 | 100,00% |
Outros créditos | R$ 7.247,00 | 0,44% | R$ 3.479,00 | 100,00% |
Total do circulante | R$ 886.876,00 | 53,33% | R$ 786.840,00 | 100,00% |
| | | | 100,00% |
NÃO CIRCULANTE | | | | 100,00% |
Realizável em longo prazo: | | | | 100,00% |
Duplicatas a receber | R$ 1.686,00 | 0,10% | R$ 1.149,00 | 100,00% |
Valores a receber - repasse Finame fabricante | R$ 479.371,00 | 28,83% | R$ 409.896,00 | 100,00% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 100,00% |
Impostos e contribuições a recuperar | R$ 18.245,00 | 1,10% | R$ 5.391,00 | 100,00% |
Imposto de renda e contribuição social diferidos | R$ 9.488,00 | 0,57% | R$ 5.867,00 | 100,00% |
Outros créditos | R$ 5.405,00 | 0,33% | R$ 2.928,00 | 100,00% |
Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 100,00% |
Outros investimentos | R$ 3.163,00 | 0,19% | R$ 1.935,00 | 100,00% |
Imobilizado, líquido | R$ 252.171,00 | 15,16% | R$ 127.731,00 | 100,00% |
Intangível | R$ 6.574,00 | 0,40% | R$ 0,00 | 100,00% |
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE | R$ 776.103,00 | 46,67% | R$ 554.897,00 | 100,00% |
| | | | 100,00% |
TOTAL DO ATIVO | R$ 1.662.979,00 | 100,00% | R$ 1.341.737,00 | 100,00% |
| | | | |
| | | | |
ANÁLISE HORIZONTAL DO PASSIVO DO BP | | | | |
| | | | |
PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO explicativa | | | |
CIRCULANTE | | | | |
Financiamentos | R$ 26.375,00 | 1,59% | R$ 29.498,00 | 100,00% |
Financiamentos - Finame fabricante | R$ 270.028,00 | R$ 0,16 | R$ 192.884,00 | 100,00% |
Fornecedores | R$ 31.136,00 | 1,87% | R$ 25.193,00 | 100,00% |
Salários e encargos sociais | R$ 33.845,00 | 2,04% | R$ 35.934,00 | 100,00% |
Impostos e contribuições a recolher | R$ 7.357,00 | 0,44% | R$ 8.013,00 | 100,00% |
Adiantamentos de clientes | R$ 14.082,00 | 0,85% | R$ 9.702,00 | 100,00% |
Dividendos e juros sobre o capital próprio | R$ 11.777,00 | 0,71% | R$ 2.375,00 | 100,00% |
Participações a pagar | R$ 4.500,00 | 0,27% | R$ 4.400,00 | 100,00% |
Outras contas à pagar | R$ 15.044,00 | 0,90% | R$ 4.524,00 | 100,00% |
Provisão para passivo descoberto - controlado | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 100,00% |
Partes relacionadas | R$ 0,00 | 0,00% | R$ 0,00 | 100,00% |
Total do circulante | R$ 414.144,00 | 24,90% | R$ 312.523,00 | 100,00% |
NÃO CIRCULANTE | | | | 100,00% |
Exigível à longo prazo: | | | | 100,00% |
Financiamentos | R$ 68.943,00 | 4,15% | R$ 49.306,00 | 100,00% |
Financiamentos - Finame fabricante | R$ 453.323,00 | 27,26% | R$ 348.710,00 | 100,00% |
Impostos e contribuições a recolher | R$ 3.578,00 | 0,22% | R$ 1.896,00 | 100,00% |
Provisão para passivos eventuais | R$ 2.073,00 | 0,12% | R$ 1.659,00 | 100,00% |
Outras contas à pagar | R$ 9.626,00 | 0,58% | R$ 0,00 | 100,00% |
Deságio em controladas | R$ 29.513,00 | 1,77% | R$ 4.199,00 | 100,00% |
Total do não circulante | R$ 567.056,00 | 34,10% | R$ 405.770,00 | 100,00% |
PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA | R$ 2.536,00 | 0,15% | R$ 1.871,00 | 100,00% |
PATRIMÔNIO LÍQUIDO | | | | 100,00% |
Capital social | R$ 489.973,00 | 29,46% | R$ 489.973,00 | 100,00% |
Reserva de capital | R$ 2.052,00 | 0,12% | R$ 2.052,00 | 100,00% |
Ajustes de avaliação patrimonial | -R$ 349,00 | 0,02% | -R$ 968,00 | 100,00% |
Reserva de lucros | R$ 187.567,00 | 11,28% | R$ 130.516,00 | 100,00% |
| R$ 679.243,00 | 40,84% | R$ 621.573,00 | 100,00% |
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO | R$ 1.662.979,00 | 100,00% | R$ 1.341.737,00 | 100,00% |
a) Nas vendas: ao considerarmos sua representatividade no exercício, ela teve um crescimento de 10,15% de 2007 para 2008.
b) Nos custos dos produtos vendidos: houve um aumento de 15,74% do seu CMV.
c) Na margem bruta: Podemos verificar que a empresa teve um aumento na sua receita bruta de 7,25%.
d) Nas despesas operacionais: houve um aumento no percentual em 2008 de 15,64% com relação a 2007.
e) e) Nas contas patrimoniais: Pelos dados apurados podemos perceber que o patrimônio líquido da empresa em 2007 representava 46,33% do total do passivo, diminuindo para 40,84% em 2008. Podemos ressaltar que a empresa obteve um aumento no capital de terceiros, e no seu imobilizado. Devido a esta mudança a empresa deixou de investir em seu ativo circulante (capital de giro), e aumentou seu ativo permanente.
ANÁLISE DAS POSSÍVEIS CAUSAS DAS VARIAÇÕES
Através da comparação dos resultados dos períodos apurados, entre os valores percentuais do ano apresentado e do ano anterior, da análise vertical e horizontal é possível conhecer a situação econômica e financeira da empresa. Esse conhecimento é um importante auxílio na tomada de decisão, permitindo a identificação detalhada de cada conta e uma visão das tendências de cada uma delas. Em 2008 a empresa teve um investimento maior no custo dos produtos vendidos e consequentemente todas as contas tiveram uma variação: de 56,94% em 2007 foi para 59,83% em 2008, uma pequena diferença que fez o lucro liquido render apenas 16,22%, uma diferença de 11266.
Etapa 2
a)
INDICE | INDICE | FORMULA | INTERPRETAÇÃO |
| | | 2008 | 2007 |
Estrutura de capital | Participação de capitais de terceiros | Capitais terceiros / passivo total x100 | 981.200/1662.979 X 100 = 59% | 718.293/1341.737 X 100 = 53% |
| Composição de endividamento | PC/capitais terceiros x 100 | 414.144/981.200 x 100 = 42% | 312.523/718.293 x 100 =43% |
| Imobilização do PL | AP/PL x 100 | 261.908/1662.979 x 100 = 15% | 350.872/1341.737 x 100 = 26% |
| Imobilização dos recursos não correntes | AP/PL+ELP x 100 | 261.908/2.230.035 x 100 = 11,7% | 350.872/1.747.507 x 100 = 20% |
Liquidez | Liquidez geral | AC+RLP/PC+ELP | 886.876+514.195/414.144+567.056=1,42% | 786.840+425.231/312.523+405.770 =0,16% |
| Liquidez Corrente | AC/PC | 886.876/414.144=2,14 | 786.840/312.523=2,51 |
| Liquidez seca | AC - estoques/PC | 886.876 – 285.344 /414.144= 1,45 | 786.840 – 183.044 / 312.523= 1,93 |
Rentabilidade | Giro do ativo | Vendas liquidas/ativo total | 696.124/1.662.979 = 0,41 | 631.988/1.341.737 = 0,47 |
| Margem liquida | Lucro liq/vendas liq x 100 | 112.953/696.124 x 100 = 16,22% | 124.219/631.988 x 100 = 19,66% |
| Rentabilidade do ativo | Lucro liq/Ativo Total x100 | 112.953/1.662979 x 100 = 6,79% | 124.219/134.737 x 100 = 9,26% |
| Rentabilidade do PL | Lucro Liq/PL Medio x 100 | 112.953/650.408 x 100 = 17% | |
| | | | |
b)
Segundo Stephen Kanitz acredita-se que as empresa obtém um lucro de 50% no mínimo, porém esta não é a realidade de muitas empresas até mesmo as consideradas grandes. Com um custo de produto alto que envolve mão-de-obra, matéria prima, fornecedores e principalmente Impostos que no Brasil é recolhido em media 52% da renda de uma empresa. Entendemos que 2,3% pode ser muito embutidos no preço do produto, mas pouco em vista do que é investido.
Analisando a rentabilidade dos exercícios 2008/2007 vemos que não passa 17%.
Liquidez Geral
Para cada 1,00 de Obrigações Totais a empresa conta com 1,42 em 2008 e 0,16 em 2007 para recursos totais.
Liquidez Corrente
Para cada 1,00 de obrigações em curto prazo a empresa conta com 2,14 em 2008 e 2,51 em 2007 em recursos que se transformarão em dinheiro em curto prazo.
Liquidez Seca
Para cada 1,00 em obrigações a empresa conta com 1,45 em 2008 e 1,93 em 2007 para cumprir os compromissos de curto prazo.
A composição de endividamento chega a quase 45% e as imobilizações a quase 30%, produto parado sem lucratividade e/ou retorno imediato. No caso dos imobilizados a empresa conta com 40% para retornos líquidos, muito pouco para uma empresa. Muitas empresas acabam fechando por falta de informação, acreditam que terão um lucro bem maior.
Etapa 03
Analise pelo método Dupont e termômetro de insolvência
a) Rentabilidade do ativo pelo Método Dupont
RA=Vendas liquidas/ativo liquido x lucro/vendas liquidas
RA= 129.169/124.835 x 1,72/129.168 = 0,133
Giro: 129.168/1.248.835 = 0,10 vezes
Margem: 129.168/111.563 = 15%
Retorno sobre ativo: 0,10 x 15% = 1,5%
b) A situação de insolvência, penumbra ou solvência da empresa
A = LL/PL x 0,05 = 112.953 / 679.243 x 0,05 = 0,008
B= AC+RLP / PC+ELP X 1,65 = 886.876/414.144+514.195/567.056 X 1,65= 3,62
C= AC - Estoques/PC x 3,55 = 886.876 – 285.344 / 414.144 x 3,55 = 5,15
D=AC / PC x 1,06 = 886.876 / 414.144 x 1,06 = 2,26
E=PC + ELP / PL x 0,33 = 981.200 / 679.243 x 0,33 = 0,47
FI = A+B+C-D-E
FI = 0,008+3,62+5,15 – 2,26 – 0,47 = 6,04 = SOLVÊNCIA
Etapa 04
Passo 01
NCG = ACO – PCO
NCG = 886.876 – 414.194 = 472.732
PMRE = Estoques/Custo das Mercadorias x DP
PMRE = 285.344/416.550x360
PMRE = 246,60
PMRV = Duplicatas a Receber/Receita Bruta de Vendas x DP
PMRV = 77.463+1.686/836.625x360
PMRV = 34,05
PMPC = Fornecedores/Compras x DP
PMPC = 31.136/518.850x360
PMPC = 21,60
CO = PMRE+PMRV
CO = 246,60+34,05
CO = 280,66
CF = CO – PMPC
CF = 280,66 – 21,60
CF = 259,06
Passo 02
RELATÓRIO GERAL DA INDÚSTRIA ROMI S.A
De acordo com a análise dos índices econômicos e financeiros da Indústria Romi S.A em 2007 e 2008, bem como pela interpretação da Análise Vertical e Horizontal do Balanço Patrimonial e da DRE, apresentamos a seguir relatório circunstanciado, interpretando e concluindo sobre a evolução financeira da empresa neste período, e destacamos as seguintes informações:
A Participação de Capitais de Terceiros demonstra que, em 2007, esse percentual representou 53% do total dos recursos investidos na empresa; já em 2008, esse índice aumentou para 59%, revelando que a empresa está mais dependente de capital/recursos de terceiros, possivelmente incorrendo em pagamento de maiores despesas financeiras.
A Composição do Endividamento indica que a dívida a curto prazo no ano de 2007 representava 43%; no ano de 2008, o percentual diminuir para 42%, demonstrando que houve menor concentração de compromissos a saldar em prazos de pagamento maiores..
O Grau de Imobilização do Patrimônio Líquido apresenta que, em 2007 a empresa havia investido 26% do Patrimônio Líquido no Ativo. Já no ano de 2008, esse percentual diminuiu para 15%, indicando uma mudança na política da empresa ao direcionar recursos para o Ativo Circulante, financiando com recursos próprios as operações que envolvem o Capital de Giro da empresa.
O Grau de Imobilização dos Recursos não Correntes sinaliza que, em 2007, a empresa utilizou 20% dos recursos não correntes no financiamento do Ativo Permanente, ao passo que esse percentual diminuiu para 11,7% em 2008, demonstrando que a empresa optou por direcionar menores recursos para o Ativo Permanente e uma maior parcela para o Ativo Circulante. A empresa demonstra pouca necessidade de investimentos em Ativo Imobilizado, e ou necessita de capital para financiamento de operações e liquidação de passivos.
No Índice de Liquidez Geral, podemos interpretar que, em 2007, a empresa possuía, para cada R$ de dívida, R$.. de recursos disponíveis para pagamento de obrigações a curto e longo prazo. Já em 2008, a empresa aumentou a Liquidez Geral, tendo para cada R$.. de dívida, R$.. de recursos disponíveis.
No Índice de Liquidez Corrente, identificamos que, em 2007, a empresa possuía, para cada R$1,00 de dívida, R$0,16 de recursos disponíveis para pagamento de obrigações a curto prazo. Já em 2008, a empresa aumentou esse índice, tendo, para cada R$1,00 de dívida, R$1,42 de recursos disponíveis..
Em relação à Liquidez Seca, a empresa possuía, em 2007, R$1,00 de recursos de rápida conversibilidade (caixa, bancos, e aplicações financeiras), capazes de saldar cada R$1,93 de dívidas. Essa situação era satisfatória em 2007, mas em 2008, os recursos diminuíram para R$ 1,45. Entretanto, essa análise demonstra que a companhia consegue pagar todas as suas dívidas somente com os recursos disponíveis, sem necessitar da realização de outros Ativos Circulantes, como os estoques. A empresa de
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