INCERTEZA, RISCO E VOLATILIDADE NA ANÁLISE DE INVESTIMENTOS. O PAPEL E O TRATAMENTO DO RISCO NA ANÁLISE DE INVESTIMENTOS.

5. ETAPA 4 – INCERTEZA, RISCO E VOLATILIDADE NA ANÁLISE DE INVESTIMENTOS. O PAPEL E O TRATAMENTO DO RISCO NA ANÁLISE DE INVESTIMENTOS.

5.1. Definição de Risco, incerteza e volatilidade.

Os investimentos em geral são, muitas vezes, aplicados sem serem analisados e previstos da forma correta. Muitas vezes são colocados em prática sem considerar as incertezas do mercado, o que poderá comprometer seriamente o projeto, tornando-o inadequado assituações reais da economia, e gerando um grande risco para a empresa.
“Uma forma bastante usual de medir o risco é utilizando o conceito de volatilidade. Assim, a volatilidade é a variação em relação a uma média, normalmente calculada utilizando o conceito estático de Desvio Padrão.” (Olivo. 2013, p.140)
Existem três posturas possíveis em relação às situações de riscos: Indiferença ao risco, em que não há nenhuma mudança no retorno esperado; Tendência ao risco, onde qualquer diminuição do retorno é aceita, tendo em vista um aumento do risco; ou Aversão ao risco, em que há uma mudança no projeto de retornos, para que seja maior, já que há um aumento dos riscos.
A maneira mais racional de se portar em uma situação de incerteza é ser avesso ao risco, exigindo sempre retornos mais elevados, estando assim preparado para qualquer situação futura. Dessa maneira, quanto maior o risco, maior a TMA (Taxa mínima de Atratividade), exigindo assim um maior retorno ao investimento.

5.2. Análise do Risco.





5.3. Cálculo de Risco - Poupança. 




Média:

(7,05+6,9+7,5+6,47+5,25) = 6,63%
5
Desvio Padrão:

√(7,05-6,57)² + (6,90-6,57)² + (7,5 – 6,57)² + (6,47 – 6,57)² + (5,25 – 6,57)²
5
√(0,48)² + (0,33)² + (0,93)² + (-0,10)² + (-1,32)²
5
√0,23 + 0,10 + 0,86 +0,01 + 1,74
5
√2,94 = √0,58 = 0,77%
5
Calculo de Risco - Maresia Moda Praia:
TMA: 6,63%

VPL
170.000 CHS g Cfo
48.336 g Cfj
52.804,80 g Cfj
57.497,04 g Cfj
62.423,89 g Cfj
67.597,09 g Cfj
6,63 i
F NPV = 66.928,10 VPL > 0/ Aprovado.

TIR
170.000 CHS g Cfo
48.336 gCfj
52.804,80 g Cfj
57.497,04 g Cfj
62.423,89 g Cfj
67.597,09 g Cfj
5.4. Considerações Finais.

Neste trabalho após serem abordadas todas as técnicas de análise apresentadas até o momento foi possível concluir que o valor de R$ 170.000,00 resgatados do Anhanguera Bank Corporation será investido na empresa Maresia Moda Praia, já que a rentabilidade positiva foi contatada em todos os cálculos realizados, inclusive nos cálculos de risco, em que foi exigido TMA diferente da utilizada, para que em situações de incerteza o valor do rendimento pudesse superar qualquer eventual problema.

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