Finanças Corporativas e Contabilidade Gerencial
Por: thivex • 7/9/2023 • Trabalho acadêmico • 791 Palavras (4 Páginas) • 35 Visualizações
Disciplina: Finanças Corporativas e Contabilidade Gerencial
Tema: Matemática Financeira e Avaliação Econômico-Financeira de Projetos de Investimento
A empresa MecanoInova Indústria possui em seu portfolio três produtos distintos (Alfa, Beta e Gama) com os fluxos de caixa projetados abaixo:
Ano | Alfa | Beta | Gama |
0 | -800.000 | -800.000 | -800.000 |
1 | 200.000 | 100.000 | 100.000 |
2 | 400.000 | 100.000 | 200.000 |
3 | 400.000 | 200.000 | 250.000 |
4 | 200.000 | 200.000 | 400.000 |
5 | 100.000 | 200.000 | 300.000 |
6 | 100.000 | 300.000 | 200.000 |
7 | 100.000 | 800.000 | 100.000 |
8 | 50.000 | 500.000 | |
9 | 50.000 | 200.000 | |
10 | 50.000 | 50.000 |
A expectativa da empresa é de lançar apenas um dos produtos (não replicáveis no tempo), já que são mutuamente excludentes e a empresa não tem condições financeiras de lançar todos simultaneamente. Você, como Diretor Financeiro da MecanoInova, precisa reportar ao CEO qual projeto realizar. A empresa utiliza, para projetos de mesmo nível de risco, uma taxa de desconto (TMA), de 20% ao ano.
Portanto, responda as perguntas a seguir:
a) Qual o Payback Simples dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
b) Qual a Taxa Interna de Retorno dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
c) Qual o Valor Presente Líquido dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
d) Finalmente, considerando todas as respostas anteriores, diga qual dos três projetos deve ser realizado. Lembre-se que sua resposta deve ser dada ao CEO da companhia, de forma convincente, e deve contemplar os requisitos abaixo:
- Como cada métrica (Payback Simples, TIR e VPL) é calculada.
- Pontos positivos e negativos de cada métrica (Payback Simples, TIR e VPL).
Respostas:
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- Qual o Payback Simples dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
R: Projeto Alfa: 2,5 anos, Projeto Beta: 5 anos, Projeto Gama: 3,63, considerando apenas o Payback Simples, se a empresa estiver precisando de CAIXA o produto ALFA tem o retorno do capital investido em menor tempo, 2,5 anos.
- Qual a Taxa Interna de Retorno dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
R: R: O TMA esta em 20%, o único projeto que ficou abaixo foi o GAMA com 18,95%, Projeto Beta tem um TIR de 23,63% e ALFA com 25,17%, considerando essa métrica o projeto com maior TIR é o projeto ALFA.
- Qual o Valor Presente Líquido dos projetos? Considerando apenas essa métrica, qual projeto deveria ser realizado?
R: Projeto Alfa: VPL = R$ 103.356,28, Projeto Beta: VPL = R$ 132.200,00, Projeto Gama: VPL = R$ -24.749,59 (observe que o valor é negativo), considerando somente essa métrica o projeto BETA é mais atrativo, tem o maior retorno se comparado com custo de oportunidade
- Finalmente, considerando todas as respostas anteriores, diga qual dos três projetos deve ser realizado. Lembre-se que sua resposta deve ser dada ao CEO da companhia, de forma convincente, e deve contemplar os requisitos abaixo:
- Como cada métrica (Payback Simples, TIR e VPL) é calculada.
- Pontos positivos e negativos de cada métrica (Payback Simples, TIR e VPL).
R: Após análise dos projetos em questão, recomendo o Projeto Alfa como a escolha mais vantajosa para a empresa.
Abaixo descrevo como cada métrica é calculada e os pontos positivos e negativos de cada uma:
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