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Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa

Por:   •  7/6/2016  •  Trabalho acadêmico  •  549 Palavras (3 Páginas)  •  1.527 Visualizações

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Universidade do Sul de Santa Catarina – Unisul

Campus Virtual

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  1. Atividade de Avaliação a Distância

Disciplina/Unidade de Aprendizagem: Gestão do Fluxo de Caixa

Curso: Gestão Financeira

Professor: Carlos

Nome do aluno:

Data:

Orientações:

  • Procure o professor sempre que tiver dúvidas.
  • Entregue a atividade no prazo estipulado.
  • Esta atividade é obrigatória e fará parte da sua média final.
  • Encaminhe a atividade via Espaço UnisulVirtual de Aprendizagem (EVA).

Questão 1: A distribuidora de livros DL fornece livros didáticos a livrarias de faculdades e universidades. Os livros são vendidos com prazo de 60 dias. Em 2015, a distribuidora DL remeteu e faturou livros no valor de R$ 600.000. Destes, os recebimentos totalizaram R$ 550.000. A empresa comprou R$ 630.000 em livros enviados às livrarias. Os desembolsos no período totalizaram R$ 500.000.

  1. Usando a contabilidade por regime de competência e os valores fornecidos, mostre qual foi o lucro líquido da empresa nesse ano.

Resposta:

Contas

1°período 2015

2°período 2015

Receitas

600.000

630.000

Despesas

Lucro

600.000

630.000

  1. Usando o regime de caixa e os valores precedentes, mostre qual foi o fluxo líquido de caixa da empresa nesse ano.

Resposta:

Contas

1°período 2015

2°período 2015

3°período 2015

4°período 215

Receitas

550.000

500.000

50.000

130.000

Despesas

Lucro

550.000

500.000

50.000

130.000

  1. Qual dos dois demonstrativos é mais útil para o administrador financeiro? Por quê?

Resposta: O fluxo de caixa é o demonstrativo mais útil ao administrador financeiro, pois com ele o administrador pode obter as informações necessárias para tomar suas decisões de planejamento financeiro.

(3,0 pontos)

Questão 2: Podemos definir a alavancagem financeira como a capacidade da empresa em maximizar o lucro líquido, através da utilização de encargos financeiros fixos.

Considere que a Empresa CF Ltda. vai fazer um investimento de R$ 500.000. Ela tem a opção de financiar 100% com recursos próprios ou financiar 60% com recursos próprios e 40% com recursos de terceiros. Considere o custo de capital de terceiros igual a 20% ao ano e o resultado operacional líquido igual a 30% do capital total. A alíquota de Imposto de Renda é de 34%. Qual a opção mais vantajosa? Justifique sua resposta. (3,0 pontos)

 

Sem financiamento

Com financiamento

Capital próprio (CP)

Capital de terceiros (CT)

Investimento Total

Resultado operacional Líquido (genuíno)

Despesas financeiras

Benefício fiscal

Lucro Líquido (LL)

Retorno sobre o capital próprio (LL/CP)

500.000

0

500.000

150.000

0

0

150.000

30%

300.000

200.000

500.000

150.000

40.000

13.600

123.600

41,2%

Resposta: A opção mais vantajosa é usar 40% recursos de terceiros, pois gera um retorno sobre o capital de 41,2%. que é maior do que se usasse 100% de recursos próprios, que só geraria retorno de 30%.

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