O TRABALHO DE RISCOS FINANCEIROS

TRABALHO DE RISCOS FINANCEIROS

Alunos:

Bruna Accorsi – Matrícula: 20190501443-1

Bruna Ribeiro Machado da Silva – Matrícula: 20190418401-4

Carolina Torres Calafate – Matrícula: 20190500290-4

Rômulo Iaty de Souza Leal – Matrícula: 20190500175-4

Vanessa Nogueira da Silva – Matrícula: 20190418400-6

QUESTÕES:

Questão 1. O Valor do Dinheiro no Tempo:

A. Um capital de R$ 120.000,00, aplicado a uma taxa de 4% a.m., rendeu, após certo tempo R$ 87.801,17. Qual o prazo deste investimento?

a) 12 meses

b) 15 meses

c) 14 meses [pic 1]

d) 13 meses

Cálculo:

120.000 + 87.801,17 → 207.801,17

4% → 0,04

Log 1/0,04

Log (207.801,17 / 120.000) → 14 meses

Na HP

120.000 CHS PV

4 i

207.801,17 FV

n → 14 meses

B. Um cliente aplicou R$ 20.000,00 num fundo DI e resgatou após 7 meses. Considerando que a taxa DI está em 4,5% a.a., qual o valor resgatado?

[pic 2]

a) R$ 20.520,18

b) R$ 20.416,14

c) R$ 20.466,66

d) R$ 20.420,00

Cálculo:

20.000 chs Pv

7 n

0,3674 i

FV → 20.520,18

Questão 2. Retorno e Risco/ CAPM:

A. Considere o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e a realidade de um determinado país, onde a taxa livre de risco é de 3,75% a.a. e a taxa de retorno de mercado é de 11% a.a.. Sabe-se que o projeto “Propósito” apresenta um Beta de 1,5 com o portfólio de investimentos da empresa J.A. Determine o retorno deste projeto.

Cálculo:

CAMP

Taxa livre de risco 3,75% a.a

Taxa de mercado 11% a.a

Beta 1,5

Rn = RF + prêmio de risco

Rn – RF = 11% - 3,75= 7,25% a.a

Ri= RF + ß (Rn – RF)

Ri= 3,75% + 1,5 (7,25%)

Ri= 3,75 + 10,88

Ri= 14,63

B. Considerando uma carteira de investimentos muito arriscada, à qual se incorpore um investimento adicional também muito arriscado, tal carteira pode ter seu risco total reduzido ou mesmo anulado. Explique a razão pela qual isso pode ocorrer.

R: Ocorre mediante carteira de risco diversificável, podendo ser eliminado ou reduzido.

O objetivo é minimizar o peso de um papel específico sobre o desempenho geral dos outros investimentos. A diversificação nem sempre garante ganhos sem perdas, visa em sua maioria uma estratégia para equilibrar os riscos em torno dos investimentos.0

Questão 3: Estrutura de Capital/ WACC:

O custo do capital próprio da Cia J.A. é de 10,6% a.a. e o valor de mercado de suas ações é de R$ 200.000.000,00. A Companhia utiliza capital de terceiros no valor contábil (coincidente com o valor de mercado) de R$ 300.000.000,00. O custo do capital de terceiros é de 15% a.a. Desconsiderando a alíquota dos tributos incidentes sobre o lucro da pessoa jurídica e abstraindo-se a possibilidade da Companhia pagar juros sobre capital próprio, o seu Custo Médio Ponderado de Capital (do inglês WACC – Weighted Average Cost of Capital), ao ano, é de:

...