Desafio profissional: administração financeira de um empreendimento
Por: jucabala2017 • 27/5/2017 • Trabalho acadêmico • 1.385 Palavras (6 Páginas) • 384 Visualizações
Universidade Anhanguera (Nome da Unidade de Ensino)
CURSO DE ADMINISTRAÇÃO (5ª série)
Desafio profissional: administração financeira de um empreendimento
Nome completo e RA do aluno
Disciplinas:
Análises de Investimentos
Contabilidade de Custos
Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras
Gestão de Negócios Internacionais
Desenvolvimento Econômico
Nome do tutor a distância (EAD)
Piracicaba
2016
- Análise da viabilidade econômica do projeto
A empresa Plastsuco irá iniciar suas atividades de produção de garrafas e para tal necessita avaliar a viabilidade econômica do projeto para um período projetado de 5 anos, visando alcançar lucratividade e rentabilidade ao fim do projeto. As ferramentas a serem utilizada são: elaboração de fluxo de caixa, cálculo do Valor Presente Líquido (VPL), da Taxa Interna de Retorno (TIR) e prazo de retorno (payback), além de verificar se o projeto atende à taxa mínima de atratividade definida pelos investidores.
A Demonstração de Fluxo de Caixa explicita quais foram as alterações no giro (Ativo Circulante e Passivo Circulante) que modificaram o Caixa, dado que essa demonstração, assim como a Demonstração de Resultado do Exercício, é dinâmica, pois apresenta as entradas e saídas em um determinado período, e o resultado desse fluxo (MARION, 2009).
A DFC apresenta a origem de todo o dinheiro disponível no Caixa, assim como a aplicação de todo o dinheiro que saiu, e ainda, o Resultado do Fluxo Financeiro, que pode ser comparado ao Resultado Econômico, originado pela DRE (MARION, 2009).
A Demonstração do Fluxo de Caixa de uma empresa deve apresentar as Atividades Operacionais, as Atividades de Investimento e as Atividades de Financiamento ao final de cada período. Segundo o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (Pronunciamento Técnico CPC 03 – Demonstração dos Fluxos de Caixa), as atividades operacionais “são as principais atividades geradoras de receita da entidade (...)”.
De acordo com o CPC (2010), as atividades de investimento “são as referentes à aquisição e venda de ativos de longo prazo e outros investimentos não incluídos nos equivalentes de caixa”. Ainda, as atividades de financiamento “são aquelas que resultam em mudanças no tamanho e na composição do capital próprio e no endividamento da entidade, não classificadas como atividade operacional” (CPC, 2010). A seguir apresenta-se o fluxo de caixa projetado para o período de 5 anos da empresa Plastsuco.
Tabela 1. Fluxo de caixa projetado para 5 anos da empresa Plastsuco.
[pic 1]
Fonte: Elaborado pelos autores a partir de dados de Dias (2015).
O Fluxo de Caixa pode ser utilizado pelos usuários das demonstrações contábeis para avaliar a capacidade da empresa de gerar caixa e equivalentes de caixa, e as suas necessidades de liquidez. As análises feitas através da DFC podem partir de determinados indicadores, tais quais a cobertura de juros (relação entre o caixa gerado nas operações de um período e o juros pagos no mesmo período), a taxa de retorno do caixa (relação entre o caixa gerado nas operações e o total do ativo), e o nível de recebimento das vendas (relação entre o caixa gerado nas vendas e o total de vendas).
A seguir apresenta-se a Taxa Mínima de Atividade definida pelos investidores, o Valor Presente Líquido (VPL), calculado através da seguinte fórmula:
[pic 2]
(eq. 1)
onde:
FC é o fluxo de caixa no período;
(t) é o enésimo período no tempo em que o dinheiro será investido no projeto;
(n) é o número de períodos;
(i) é a taxa mínima de atratividade.
A Taxa Interna de Retorno, ou TIR, é calculada através da média das taxas de retorno dos anos anteriores, através de fórmula no software Excel. O payback é o tempo que leva para que o empreendimento alcance um fluxo de caixa líquido igual ao investimento inicial. Os indicadores estão resumidos na Tabela 2.
Tabela 2. Indicadores contábeis.
TMA = | 15,0% |
VPL = | R$ 262.774,13 |
TIR = | 56,09% |
Payback = | 3,19 anos |
Fonte: Elaborado pelos autores (2016).
- Projeção do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses
A projeção do fluxo de caixa para os meses 0 a 4 do projeto visa identificar se o capital de giro a ser disponibilizado é suficiente. Os saldos operacionais, ou ciclo financeiro da empresa demonstra que o montante de capital de giro é favorável, pois não há demora na venda e no recebimento das vendas. Suas compras são pagas antes do recebimento, mas isso não aprofunda a necessidade de capital de giro, sendo este suficiente.
Tabela 3. Fluxo de caixa projetado para os 12 meses iniciais da empresa Plastsuco.
[pic 3]
Fonte: Elaborado pelos autores a partir de dados de Dias (2015).
- Elaboração do demonstrativo de resultado do exercício
A elaboração da Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) do primeiro ano da empresa Plastsuco aponta para um resultado positivo, porém pouco lucrativo. Espera-se que os próximos períodos aufiram maior lucro, em face da expectativa de aumento no preço e na quantidade de garrafas vendidas, além da possibilidade de expansão da Plastsuco para mercados externos.
Tabela 4. Demonstração do Resultado do Exercício do primeiro ano da empresa Plastsuco.
[pic 4]
Fonte: Elaborado pelos autores (2016).
A lucratividade do empreendimento é um indicador de eficiência operacional calculado através do resultado obtido na DRE e que aponta a proporção entre o lucro gerado ao fim do período e a receita total obtida no mesmo período. A Tabela 5 mostra a fórmula utilizada para o cálculo da porcentagem da lucratividade.
Tabela 5. Lucratividade do primeiro ano da empresa Plastsuco.
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